一、基本判断

本波行情,基本可以肯定是由外资持续买持绩优蓝筹拉动的,其中,国资机构同样功不可没。绩优蓝筹股高达115只个股创出历史新高,占创新高上市公司股票的约70%。这也符合我们去年年底预判的真蓝筹走牛的分析。此外,真创新公司也有接近20家创出历史新高,相对来讲,真创新公司比较杂乱,这可能与这类公司的绩效比较差有关,从而导致跑输真蓝筹。

随着股指的支撑基础在加强,预计未来行情仍将震荡上行。真蓝筹和真创新在股指新阶段将有一番新的较量,孰弱孰强,将取决于估值标准的变化及经营面的改变。

二、大蓝筹继续高歌有基础

PMI重新越过50%,经济复苏迹象明显,且将惠及全行业。由于货币不可能大水漫灌、高质量发展既定国策等宏观因素的确定,优势龙头企业将获得越来越多的政策及市场机会,大概率来讲,各行业的龙头优质企业因估值低、稳定增长、易判断、确定性高,更容易受到大机构资金的持续关注。

安信证券陈果的研究报告认为,以外资买持A股的结构布局来分析,截至4月1日,北向资金持股市值占整体市场流通市值2.52%。其中北向资金主板持股市值8,739.56亿元(占主板流通市值2.62%),中小企业板1,466.69亿元(占比2.36%),创业板415.81亿元(占比1.65%)。从行业布局来看,截至4月1日,陆股通持股市值占比超过市场整体均值2.52%的行业,分别为家用电器(10.28%)、休闲服务(8.29%)、食品饮料(7.42%)、建筑材料(5.05%)、电子(3.58%)、医药生物(3.36%)、交通运输(3.04%)和汽车(2.73%)。这两组数据表明,外资还是比较倾向于买持A股中传统行业的中大型蓝筹和白马股。

机会方面,超低估值板块将继续爆发,绝对超低市盈率、绩优白马及周期品种可能成为上涨的生力军。建议密切关注业绩正增长、股价严重低估的行业龙头股。近期可重点关注地产(苏州高新)、造纸(山鹰纸业)、汽车(长安汽车)、银行(兴业银行)、家电(青岛海尔)、基建(中国铁建)、建材(中材国际)、煤炭有色等景气回升、涨幅严重滞后的行业个股。

三、事件驱动引发短期高收益

3000点曾经是2018年的政策底,现在大盘重回这个点位,不出意外应该能经受住考验,3000-3587点这个区间,很可能是行情第二波的震荡攻击目标区域。如此判断如果没有问题,那么在慢牛的政策引导下,部分事件性驱动题材股会产生较大的短期回报机会。以前有5G概念、创投概念、科创概念、柔性电子概念、养殖概念、理科生概念、工业大麻概念及区块链概念;现在有机场建设费概念、氢能概念、上海自贸区概念、响水化工概念、汽车消费刺激概念、一带一路概念(中国中铁中国铁建)以及苏浙沪园区一体化概念(苏州高新永利股份);未来很可能还有央企整合分拆概念、军工混改概念(中航机电)、周期品涨价概念(方大炭素)、赛马概念(海南瑞泽罗牛山)等等。这些事件性驱动,往往短期会演化出强劲的飙涨行情,投机价值不可小觑。

事件诱发很可能还会发生在其他意想不到的领域,如通信、券商、生物医药、新材料、环保、人工智能、大数据等,我们只要密切关注、及时把握即可。

四、更长远的配置机会看成长股

成长股是资本市场最妖艳的投资板块,外有纳斯达克做榜样,内有曾经风光迤逦的创业板火爆行情。在科创板即将开启之前,成长股中的真创新依然潜藏着巨大的投资机会。成长股包括科技成长股和消费成长股,从中长期看,科技成长股是配置的重点;短中期看,消费成长股(如家居行业中的“惠达卫浴”)也存在巨大的上行空间。

行业选择上,中长期优先选择信息科技、生物医药、新能源、半导体、人工智能、金融科技等,具体包括软件与服务、制药、生物科技与生命医学、医疗保健设备与服务、技术硬件与设备、新能源汽车、集成电路、机器人及智能制造、金融互联网行业等。策略上,关注调整充分、再度放量金叉的个股,只有充分的震荡,才能飞得更高。

(来源:金石财探在线的财富号 2019-04-06 21:24) [点击查看原文]

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