量化投资近几年来越来越受到投资者的关注,大到全球政局、宏观经济及汇率、利率,小到债券、股票、期货及期权等等都会被量化投资产品与策略所涵盖。但在老百姓眼中,它依然是一个神秘且深奥的东西,其实量化并没有那么复杂,今天我们就来“一秒上手”量化投资。

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什么是量化投资

1.1 如何赚钱

量化投资赚钱有两个方法:第一种是向尖子学生学习并变得跟他一样优秀,投资是一门有赚必有亏的“游戏”,所以尖子学生肯定是赚钱的;第二种办法是扬长避短,软肋的学科别落下太多,拿手的学科上一鼓作气拉开差距,只要成绩一直保持在平均水平以上,就能赚钱。

不同于美国股票市场,在中国的股市里80%左右的“学生”都是个人投资者,这样的班级每次考试名次的变化就很大,第一名和最后一名之间的差距也会很大,而量化投资尤其擅长在这种类型的“班级”里赚钱。

1.2 如何做量化投资

以最容易理解的股票市场为例,我们先来看看指数里面有些什么,银行股有17%,保险股占8%,券商股占8%。如果认为哪个行业好,我们会多买这个行业的股票,行业差的就少买点,然后可以使用指数期货做空,这样就可以赚到超越指数的钱,而且不用担心大盘本身的涨跌。量化投资挑股票和股票型基金经理是一样的,只不过我们用计算机去处理了。

1.3 如何选安全的票?

第一,我们希望把鸡蛋放在多个篮子里。很多股票型基金,一个股票可能权重占10%,如果是私募的产品的话可能会占20%甚至更多。我们平均每一个股票占比1%~3%,这样在很多篮子里都有鸡蛋,一个篮子打翻了也不会特别担心。

第二,罗马不是一天建成的。每一门课只需要成绩比平均水平高一点点,比如51%,大概率最终你就能跑赢市场了。

为什么这样说呢?每只挑出来的股票胜率都是51%以上,那么持有几百只票的组合胜率就很高,就会非常高。

1.4 更高!更快!更强!

咱们普通的投资方法,有点像学生上参加体育课上的短跑比赛一样,同一个学生不同时间、地点、不同的周边环境,体力和表现状态也不一样。然而能跑前三名的学生,每次只能有三人,如何让作为投资者的您每次都跑在前三名呢?

量化投资是一门科学技术。我们观察每次所有拿前三名的学生的特征,观察哪个学生擅长“雨跑”,哪个学生在塑胶跑道上表现比其他人更好,然后想办法在合适的环境、合适的地点挑选合适的学生参加比赛。

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主观投资与量化投资

传统意义上主观投资主要有基本面分析和技术分析两种,而量化投资主要依靠数学模型。

传统的投资更注重投资者的感觉,比如说盘感,盘感是投资者个人的优势,因人而异,因时而异,在积累一定经验后能否提高盘感准确率也很难说。

当股票从100只变成2000只,最后变成4000甚至10000只时,人已经很难跟踪全市场的所有股票了,可能连专业交易员也记不住市场上的大多数股票。而量化投资借助于计算机强大的计算功能,准确及时的进行全市场扫描,及时跟踪发现并准备评价交易机会,克服投资者贪婪、恐惧等主观情绪的偏差。

量化投资有如下几点优势:

2.1.纪律

严格执行策略思想,克服人性贪婪、恐惧的弱点,克服追涨杀跌的坏习惯。

2.2.系统

通过多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等,捕捉更多的投资机会。

2.3.速度

快速跟踪市场变化,全面扫描市场信息,不断发现能够提供超额收益的新的统计模型,寻找新的交易机会。

2.4.精确

准确客观评价交易机会,克服主观情绪偏差,通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。

2.5.概率与分散化

主要有两个方面,一是量化投资不断从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用,这些历史规律都是有较大概率获胜的策略。二是依靠筛选出股票组合来取胜,而不是一个或几个股票取胜,从投资组合理念来看也是捕获大概率获胜的股票,而不是押宝到单个股票上。


(来源:优优私募的财富号 2019-04-10 09:01) [点击查看原文]

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