前言
适逢增值税的缴纳时点，好多小伙伴又开始迷茫了，让我们来回顾一下之前给大家梳理过的关于资管增值税的三个方案，其实大家有疑惑，大部分可能是源于对这三个方案理解上不透彻，给大家再次梳理一下，以期可以帮助大家答疑解惑。
另外提醒大家一下，由于各地税务口径执行不同，报税前可以和当地的税务专管员联系一下，没准有意外收获～别怪我没有提醒你～
“我有三套方案，你选哪一个？”
还记得券商托管的三套方案吗？
方案来自于某大型券商托管
以上是一个正常的三选项的方案，当然还有四选项的，其中多出来的一个选项是“不对浮盈部分计提预估增值税”。这个直接违反了权责发生制，个人认为不太可能通得过比较较真的税务机关的诘问，另外会加大净值波动，有产生投资人纠纷的风险，请各位管理人谨慎使用。因此我们重点看一看前三个选项的区别和联系。
首先，这三个选项都认为浮盈的部分是应该计提一个预估增值税的。已实现的部分不用说，如果是盈利的，就要征税，如果是亏损的则不征税，而且亏损的部分在同一个纳税年度可以抵扣盈利部分的税金，但是不允许跨年。
那么为什么浮盈也要计税呢？
第一，按照权责发生制，产生浮盈了就应该确认收入，有了收入就要计提税金，这个没问题；
第二，假设有了浮盈不去计税，则会导致在最后卖出变现时一次性计出大量的税金，从而导致净值有较大的波动，主要是有向下的波动，对最后留在产品里的投资人不公平，因为他们承担了之前退出的投资人应该承担的税负。因此，无论是从正向还是反向逻辑来看，浮盈的部分都是应该征税的。
三个方案的区别，主要在于对亏损是否可以抵扣有着不同的尺度。
方案一
亏损虽然在年底可以抵扣，但需要有两个前置条件，
一是亏损是从资产的变现过程中产生的实实在在的亏损，
二是当年有足够的盈余可以用来抵扣。
由于两者都存在较大的不确定性，因此干脆在平时计提的时候，就不考虑亏损可以抵扣的情况。平时呢，就按照浮盈和已经实现的盈利来计提税收，就不考虑期间的亏损可以用来抵扣的事儿了。
至于方案原文里提到的“不考虑已实现的投资收益”，是因为它们还在处于浮盈/浮亏的状态时，都已经计过预估增值税了，所以在变现时，就不去重复计算了。
方案二
相较方案一进了一步，对于期间资产变现过程中已经发生的亏损，在不超过当期盈利的情况下，它认为可以进行抵扣，因此在计税时，可以把这部分已经实现的亏损给刨掉。
这个方案冒了一点点风险，即认为每个月之间，基金的表现是比较连贯的，不会出现太大的波动。
比如一月份盈利，二月份全都亏回去的情况；因为在这种情况下，假设到了最后，全年的亏损是大于盈利的，那么超出盈利部分的亏损是不能用于税收抵扣的，否则会出现全年应付税金为负的情况——税局怎么可能倒回来补贴公司的亏损，别做梦了！too young too navie～
方案三
更为激进，把方案二未考虑的浮亏情况也考虑在内了，即假设当前的浮亏可以在当期变现，是可以作为税收的抵扣项的。这里的浮亏是指产品层面整体的浮亏。如果整体是浮盈的话，处理方式则和方案二一致，可以刨掉已实现的亏损。
这三个方案，对于净值的走势会有细微的影响，其中方案一有可能会导致在年底统一计算时，发现有可以用以抵扣的亏损，从而获得一定的免税额度，从而推高净值；方案三则相反，有可能导致最后发现抵扣额度不够，需要一次性冲回，从而导致净值下跌；方案二则是两种情况都有可能。各家管理人还是按照自己的产品特性，预判一下明年的走势，选一个比较稳妥的方案吧。
当然，这个观点也是笔者的一家之言，仅供大家参考。具体问题，还是要各位根据自己的实际情况去选择。
（来源：Hi积募的财富号 2019-04-16 20:37） [点击查看原文]
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