今天，股票大涨2.39%，创13个月收盘新高！巴黎圣母院烧毁了，才后悔没有参观；行情过了，才后悔没有入场！春节第一天，晓峰预测抢钱行情来了：《开门红！抢钱行情来了！》。2月24日订的小目标3050点，也很快达到了。跟上步伐的，一个月就赚了15%以上，甚至是翻倍：《先定个小目标，3050点》。
厂长的话
一大早被巴黎圣母院大火的事情刷屏了。厂长也觉得挺可惜的，但说是全人类最伤心的一天，夸张了，而提到圆明园的也过了哈，人家野蛮，我们不能也野蛮。对于我们平头百姓来说，还是多赚点钱，抽出时间，多去点想看的地方。浩瀚的星河里，没啥永恒的，整个人类历史，也只是一只不可语冰的夏虫。瞎扯多了，下面回来聊私募产品的事情。
股票私募一骑绝尘
比久别重逢更令人欣喜的，大概就是绝处逢生了。
今年一季度，股票私募94%的产品都拿到了正收益，平均赚了18.47%，八大策略里排第一。这里面，有364只产品收益率超过了50%，涨幅在20%以上的占比高达43.73%，大部分产品收益率位于0至20%之间。
仓位上，9成的私募基金仓位在5成以上，3成的已经满仓了。一些去年轻仓的绩优私募，也把仓位加到了七八成。
大牌私募们，一边将弹药打出去，一边也在补充新的弹药。淡水泉、高毅、景林等等，都开始发新产品。
其中高毅最猛，直接发了12只产品，包括高毅晓峰2号致信系列、高毅-晓峰1号睿远系列、华润信托-高毅晓峰优选、高毅世宏精选赋能等。
淡水泉先后备案了外贸信托——淡水泉专项9期和外贸信托-瑞智精选淡水泉A期集合资金信托计划；
少薮派一口气备案了少数派锦上添花8号私募证券投资基金和9号、10号三只产品；
景林资产今年发行了景林全球基金专享私募证券投资子基金JS1期；重阳投资发行了重阳金享6号；王亚伟的千合资本发行了外贸信托-隆新3号，但斌备案了东方港湾望远12号。。。
去年的私募黑马大禾投资备案了大禾投资-掘金24号，把旗下的私募产品序号排到24号。
大佬们的诸多个股依旧保持着重仓乃至加仓的“逆势投资”动作，布局方向主要集中在信息技术、消费、材料及医疗保健，总体依旧押宝消费升级及科技类的成长股。
告别贾跃亭，任泽松翻身
新备案的产品中，还有两只蛮引人注目的，集元资产今年2月22日备案的集元—煜X 1号和在今年3月25日备案的集元-烨X 1号。
根据天眼查的信息，集元资产的大股东是李为民，持有90%的股份，二股东是赵成，持有10%的股份。去年12月，赵成退出，任泽松成为集元的新股东。目前李为民和任泽松在集元资产的持股比例分别为55%和45%。
任泽松曾是中邮基金的头牌，偏好成长股，重仓TMT、生物医药、环保这类新兴产业。
任泽松一开局手风就很顺，在他执掌中邮战略新兴产业混合的时候，该基金在13年靠着80.38%的年化收益摘得当年的全行业偏股基金冠军，随后的2014年、2015年牛市里，任泽松在创业板上赚得盆满钵满，任泽松也被称为“公募一哥”（当时王亚伟已经投身私募）。
不过，任泽松成也创业板败也创业板，在16年山雨欲来的前夜、乐视网大搞定增的关头，任泽松的中邮还和嘉实、财通，以48亿的真金白银支援了老贾的梦想。。。
后来的故事我们也都知道了，时隔一年，这个创业板的门面就跳水到了3、4块——仅此一役，中邮基金就巨亏8个亿，任泽松自己执掌的六只中邮产品踩雷。中邮战略新兴产业混合、中邮信息产业灵活配置混合在2016年的年化收益率分别为-26.70%、-28.94%，大幅跑输同类基金0.73%的平均业绩。
2017年，任泽松的境况仍然没有好转，贾跃亭出走美国并且变成“老赖”，尔康制药财务造假坐实，宣亚国际“蛇吞象”收购映客流产，当年的冠军产品中邮战略新兴产业混合，差点成了当年的倒数第一。2018年6月，任泽松宣布离开中邮，表示大起大落后需要休整。
如今，任泽松的事业在集元焕发了第二春。集元资产的首只产品集元-祥 X 1号基金是2016年5月成立的，然后两年多没啥动静。任泽松加入后不久，在去年12月28日第一次公布了净值，亏了41.4%。
进入2019年呢，该产品就乘风而起了。截至3月29日，集元-祥 X 1号在今年这波大涨中，取得了90.1%的收益。
今年2月成立的煜X 1号，收益同样不差，一个月赚到了17.1%的收益。
任泽松一向偏爱中小盘、创业板，并且集中持仓，所以顺风时收益很抢眼。他在去年10月曾说，成长股在2019年会再次出现机会，比较看好5G、云计算这类的科技产业，还有生物医药、医疗服务、养老的大健康行业，同时看好具有性价比的消费类上市公司。
这个5G为代表的TMT，恰好是今年涨的最凶的板块，也难怪今年收益这么强悍了。
辛宇、苏思通今安在？
不过，三个月的时间终究太短。今天谈到今年这些大赚的明星时，一个朋友提到了当年的私募冠军辛宇和苏思通。
这二位也算是大起大落的典型人物了。
辛宇在2015年及时逃顶，拿到当年私募冠军，一时间被称作“私募猛人”。之后则是几经波折了，2016年，辛宇开始咬定壳股不放松，损失惨重，在2018年的大跌中，鸿运神州牧11号无奈清盘。
随后，辛宇开始反思，貌似走起了价值投资的路线。神州牧官网首页，“价格交易、趋势投资、尊重市场、辩证思维”16个字组成的投资理念依然赫然在列。每月报告里，也都是强调将秉承业绩为王、价值投资的核心主线。
不过，辛宇也并没有完全放弃壳股，依然心水国企改革概念。
Wind数据显示，今年辛宇旗下的红炎神州牧基金合计出现在7家上市公司2018年年报的十大流通股东名单中。
其中包括持有天顺股份35.8万股，持有大连热电291.07万股，持有潍柴重机159万股，持有贵绳股份313.8万股，持有正虹科技434.54万股，持有凤竹纺织331万股。同时对国投中鲁进行了增持，去年四季末持有309万股。
上周，格力集团混改的消息传来，国资委减持格力股份。3000多亿的市值，干了两个涨停。
姜超称，国企混改进入3.0阶段。国企以国资之退，换民资之进；国资以管企业之退，换管资本之进。国盛证券发布研报称，本轮国企改革已拉开新帷幕，进展顺利的话，有望比肩股权分置改革。
今年一季度，辛宇旗下的泽泉和北京神州牧，分别赚到了24.48%和14.02%的收益，缓解了下窘境，不过相比大盘，实在称不上突出。
不过，重仓多只国企改革概念股的X炎神州牧基金，一度亏损近60%，今年这波倒是回了不少，年内赚到了39.49%的收益。
且看这波国企改革的春风要吹多久了。
和辛宇境遇相似的，还有2016年的私募冠军苏思通。前者倒在壳股上，后者倒在军工板块上。
苏思通的2018年，是真真切切的流年不利。年初，借钱，清盘；年中，陷入民间借贷纠纷，要卖公司还债；年末，又因为耀汇金1期3期操纵“西藏旅游”的事情，没收违法所得513万元，并处以1227万元罚款。
今年，军工板块涨势如虹，苏思通的收益也还不错。
清算的产品就不提了，存续的产品中，只有一只还亏得比较厉害。
今年，军工板块确实蛮虎的，涨幅高达50%。
一方面军工预算增长，今年国防支出预算为11899亿元，比去年高了大约7.5%，高于GDP增速目标值。
另一方面则是军改进入尾声，军工订单可能在未来数年内有个小爆发。2016年，国防和军队改革具体实施，然后2016年、2017年军工订单都有减少，军工板块业绩不咋滴。现在却是进入了回升期。
另外，还有波音飞机的接连失事、军工集团间可能进行战略重组、军工资产证券化等一些其他因素助力。
苏思通熬了三年苦日子，后面倒是可能搭上军工股的东风。
追明星私募的正确姿势
在这个市场上，有人爱做逆向投资，做价值投资，有人爱博热点，赚一波风口上的钱，两种交易策略本无可厚非。
但怕就怕，做价值投资的，却是做短线，而追热点的，却做长线。前者会错过大的收益，后者则一不小心就会被套在地下室。
任泽松参与乐视定增，就意味着必须拿一年，中间发现问题了也没法子。而辛宇和苏思通，一度是押错宝了，但是不信邪，死扛。
在厂长看来，买了茅台、格力这种，死扛ok啊，但是带有赌博性质的，咱就别扛了吧。
这几天，996讨论得很火，一帮大佬鼓吹用跑百米的速度跑马拉松。厂长觉得还是多读读三国吧，活得久的，才是最后的赢家。
私募也是同样的道理。
福建滚雪球投资创始人林波曾讲过，市场上有五类较常见的投资者：
第一类是死多头，在牛市容易赚钱，熊市容易亏钱，震荡市保本；
第二类是长期做空期货等衍生品，熊市能够赚钱，但牛市亏钱，震荡市保本；
第三类是追涨杀跌，遇到牛市和熊市都是大赚，但遇到震荡市会亏得很惨；
第四类是喜欢做高抛低吸，震荡市可以赚钱，牛市和熊市的时候则会亏很惨；
第五类投资者以中性策略为主，每年收益率在5%到10%之间。
我们看私募，自然要选那种经历了多轮牛市、熊市和震荡市，刨除大部分运气成分的。
追星时，要去看私募投资收益率的可复制性。比如去年有个押宝顺鑫农业的，赚得盆满钵满，但这种并不是可复制的收益。如果你赌性大，自然可以买。如果是求稳的，还是要买价值派私募。那如果是风险厌恶的，你可以去买相对价值策略的产品，回撤都很小，收益稳定。
另外就是看看私募投资风格的资金容量天花板。有的私募从几千万、几个亿的规模，一下子就膨胀到几十亿，这个是很吓人的，投研体系不一定跟的上，策略容量也不一定够。可能之前是做宏观对冲的，但是因为钱太多了没办法，最后做成了个股票产品。奔着稳定性去的，这私募可能就不适合你了。
最后说一句，大涨行情里，其实跟着指数基金或优质的指数增强基金，收益就足够给力了。
（来源：私募工厂的财富号 2019-04-17 08:08） [点击查看原文]
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