作者为阿尔法工场研究员
（本报告中的信息均来源于公开资料，不构成任何投资建议）
上海，自1843年开埠以来，已从一个江南小渔村，发展成为远东第一大都市。这一过程中，改革开放为其带来的红利尤为显著。
2019年，上海又即将迎来新一次历史性的发展机遇。
各种公开信息显示，即将达成的中美贸易协议，将是“全球贸易关系最重大的变化”。
可以预见，中美双方一旦达成最终协议，两国之间的贸易往来将会出呈现几何级的爆发。超万亿美元核心资产的交换，需要一个足够大体量的平台来落地。
作为中国最大的经济、贸易中心，上海不论是地理位置、历史沿承还是自身的软硬件条件，都是对接中美之间最好的流量接口。
我们认为，除去一些短期的区域政策外，A股投资者务必长期重视上海板块，因为从近几年中国区域经济的发展势头来看，头部特征愈发明显，上海作为新时代中国经济总龙头的地位将更加突出。
01 赢家的底色
从2013年8月，国务院正式批准设立中国（上海）自由贸易试验区以来，到2017年，上海自贸区已经升级到3.0版。
以2018年7月10日，以特斯拉落户上海为标志，可以看作上海自贸区在中美贸易协议谈判背景下，向4.0版本的再次强劲升级。
此次特斯拉落户上海刷新了两个历史，一是首个独资在中国大陆建厂的外资车企，并且也是上海有史以来最大的外资制造业项目。
进入2019年后，上海自贸区又开始酝酿另一件大事——设立“新片区”。
新片区将对标国际上公认的竞争力最强的自由贸易区，实施具有较强国际市场竞争力的开放政策和制度，新片区也将同步联动建设长三角区域，打造成为一体化平台。
从4月上旬的公开信息获悉，接下来上海自贸区将加快国际经济、金融、贸易、航运、科技创新的核心功能建设。
首先是加快落实“上海扩大开放100条”，深化电信、教育、医疗、文化、金融、制造业等重点领域开放。率先在上海自贸试验区取消商用车、乘用车外资股比限制，率先试点取消证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、寿险公司外资股比限制，争取持牌金融机构新型金融业务牌照率先落地。
其次，上海自贸试验区还将加快建设全球资产管理中心。持续集聚全球资产管理机构和各类持牌金融机构专业子公司，推动外资资管业务开放创新。充分发挥融资租赁服务平台功能，实现飞机融资租赁异地委托监管常态化运作，推动融资租赁资产规模再上新台阶。
再次，上海自贸试验区还将大力促进离岸贸易、转口贸易、服务贸易等贸易新形态创新发展：
推动离岸转手买卖结算业务常态化运作，争取更多行业企业纳入“白名单”制度试点范围；
加快发展转口贸易，进一步提升洋山保税港区海运和浦东机场综合保税区空运国际中转集拼能级；
继续推动服务贸易扩大开放，争取取消或放宽涉及跨境交付、自然人移动等限制措施。
上海自贸试验区之洋山深水港
除此之外，所谓的“零关税”贸易港消息，经我们核实，也并非空穴来风，相关政策目前还在酝酿之中。
02 值得追踪的A股标的
落地到投资机会的话，可以说几乎整个上海本地股都被覆盖。不过我们可以对此有一更为细致的划分。
贸易往来的激增最为利好的就是港口、空港、物流、供应链；同时随着上海自贸区的不断建设升级，相关的基建上市公司和拥有自贸区土地的上市公司也会间接受益。
需要指出的是，部分个股短期涨幅巨大，我们在这里只是一些分类整理，不构成投资建议。
【1】 港口航运
上港集团(SH:600018)：我国大陆地区最大的港口集团，也是全球最大的港口集团之一。公司共拥有生产泊位121个，其中万吨级泊位78个，吞吐能力13981万吨，生产用泊位长度20公里，生产用仓库总面积29.3万平方米，生产用堆场总面积472.1万平方米。
振华重工(SH:600320)：大型港口装卸系统和设备设计生产商，可用整机运输专用船从事国际海运及钢结构工程专业承包。
上海机场(SH:600009)：公司运营管理浦东机场，现主要经营性资产为浦东机场的跑道和航站楼以及浦东航油公司40%的权益，为国内机场上市公司中唯一同时拥有航站楼和跑道资产的公司。
中远海发(SH:601866)：公司是全球主要的集装箱运输公司之一，服务范围覆盖全球并在核心国际市场及国内市场占据坚固的地位。公司注册地址在中国（上海）自由贸易试验区，能接受益于有关政策。
中远海能(SH:600026)：公司注册地位于上海市洋山保税港区，是国内最大的沿海原油和煤炭运输商，是以油运、煤运为核心业务的远东地区最大航运公司之一，随着上海自贸区发展，公司的运输业务有望得到明显提升，公司收入和地位也将大幅提高。
【2】物流相关
飞马国际(SZ:002210)：公司在互动平台表示，上海自贸区的设立，体现了政府对高端物流的高度重视与支持，有利于推进物流产业的进一步发展。
上海雅仕(SH:603329)：主要从事供应链物流和供应链执行贸易业务。公司供应链物流业务主要分为多式联运和第三方物流服务两大类。上海市办公地址位于浦东新区自由贸易试验区。
上海物贸(SH:600822)：公司前身为上海物资贸易中心，是中国500家最大物资流通企业之一和中国物资流通综合实力百强企业，目前已形成现货、期货两大市场格局（保税区生产资料交易市场内从事现货交易及期货标准合约的交易）。
华贸物流(SH:603128)：公司已于2013年5月在上海外高桥保税区设立一家全资子公司。该公司注册资本1000万元；经营范围：国际货运代理、仓储、物流及运输、进出口贸易代理业务等。此外，公司在上海临港拥有物流仓储中心。
怡亚通(SZ:002183)：公司在互动平台表示，在自贸区内已经购得的土地面积为5万多平米，只有一个地块，由上海怡亚通临港供应链有限公司运作。在上海，还有一个金桥基地，土地面积3万多，建筑面积4万多。
锦江投资(SH:600650)：公司持股50%的锦海捷亚国际货运创立于1992年，A级资质货代、IATA成员，连续多年在国内货代行业名列除几大“中”字巨头以外的前列。公司参股13%的上海浦东国际机场货运站有限公司经营着机场唯有的两个公共货运站。
长江投资(SH:600119)：公司地处上海，是一家以现代综合物流为主营业务的产业类上市公司。公司依托覆盖全球的物流服务网络、B2B的物流电子商务平台，业务功能涵盖国际货运、公共信息平台、国内快件、市内货运等。
【3】基建地产
浦东建设(SH:600284)：公司地处上海市，是以工程建设为龙头、机械化施工为依托，集工程投资管理、施工、运输、沥青混合料生产、建材供应等为一体的综合性股份制企业。
上海临港(SH:600848)：公司所属的松江园区、康桥园区、南桥园区和上海自贸区洋山片区均位于上海未来城市发展的重点板块，是上海建设“具有全球影响力科技创新中心”和“中国自由贸易实验区”战略的重要载体。
光明地产(SH:600708)：公司控股100%的子公司上海海博斯班赛国际物流公司以1.03亿元在临港保税港区内购置164亩土地用于建造中国首个汽车零配件物流基地。
海博斯班赛计划将投资2.35亿元建造9万平方米的仓储基地，打造中国汽车物流行业的旗舰，为国内外汽车生产厂商和汽车零配件供应商提供系统化、全程化服务。
外高桥(SH:600648)：2013年8月，国务院正式批准设立中国(上海)自由贸易试验区。公司作为自贸区核心区域外高桥保税区、外高桥保税物流园区及其配套区域的开发运营主体将全面推进各项工作。
浦东金桥(SH:600639)：在上海自贸区范围内有1.78万平方米仓库。公司称自贸区的获批，将有效带动长三角地区出口加工、贸易、服务产业的发展。
陆家嘴(SH:600663)：公司致力于上海陆家嘴金融贸易区的开发建设，主要负责全国唯一以“金融贸易”命名的国家级开发区陆家嘴金融贸易区的土地成片开发和综合经营。
【4】进出口贸易
东方创业(SH:600278)：公司前身为上海物资贸易中心，是中国500家最大物资流通企业之一和中国物资流通综合实力百强企业，目前已形成现货、期货两大市场格局（保税区生产资料交易市场内从事现货交易及期货标准合约的交易）。
（来源：阿尔法工场的财富号 2019-04-18 08:12） [点击查看原文]
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