黄金:短期偏空

上周一至周三美国2月耐用品订单终值环比降1.6%,英国下议院通过避免4月12日无协议脱欧的法案,IMF再次下调全球经济增速,为金融危机以来新低,欧美贸易冲突激化,美国3月CPI数据超预期,美联储3月会议纪要显示,多数美联储决策者预计今年利率将保持稳定降息预期落空,欧洲央行行长德拉吉表示必要时欧洲央行准备好调整所有工具,美元汇率三连跌,黄金连续上涨

周四至周五美国3月PPI同比2.2%,预期1.9%,美国4月第一周首次申请失业救济人数19.6万,预期21万,创近50年以来最低水平,欧盟和英国同意将英国脱欧延期至10月31日,欧盟将于6月份审查脱欧进程,中国社融数据超预期,美元指数先上后下,中美经济数据超预期避险情绪回落,黄金连续下挫。

预计本周美债收益率区间震荡,全球权益短期回暖避险情绪回落,欧洲经济相对美国更为偏弱,美元被动走强,但美元指数难有大趋势,黄金多空交织,由于美国经济数据短期回暖,预计黄金价格短期偏空。

原油:震荡调整为主

供给端OPEC继续推动高执行率减产、美国对伊朗和委内瑞拉的制裁等因素缓解了原油供给的压力,但近期沙特和俄罗斯均流露出结束减产的迹象,预计油价短期以震荡调整为主。

利好因素:

OPEC月报显示3月产量继续下滑。周三(4月10日)OPEC公布3月月报,显示3月份其产量下降534万桶/日,受减产协议约束的OPEC成员国3月减产执行率为155%。3月产量下滑主要因为减产和委内瑞拉产量下滑,3月委内瑞拉原油产量较上月减少28.9万桶/日,受美国制裁以及电力故障的影响,委内瑞拉3月原油产量已经降至长期新低。

美国石油交割地库存及成品油库存下降。美国能源信息署周三(4月10日)公布报告显示,截至4月5日当周,俄克拉荷马州库欣原油库存减少113.3万桶,创2018年9月21日当周(29周)以来最大单周降幅。美国精炼油库存减少11.6万桶,连续4周录得下滑,市场预估为减少130万桶。美国汽油库存减少771万桶,连续8周录得下滑,且创2017年9月15日当周(82周)以来最大单周降幅,市场预估为减少200.9万桶。

中东局势紧张刺激油价抬升。特朗普近期宣布伊朗伊斯兰革命卫队为外国恐怖组织,这是华盛顿首次正式将另一个国家。

利空因素:

美国原油库存大幅提升,产量持平。美国能源信息署周三(4月10日)公布报告显示,截至4月5日当周,美国原油库存增加702.9万桶至4.566亿桶,连续3周录得增长,市场预估为增加229.4万桶。此外,上周美国国内原油产量持平于纪录高位1220万桶/日。

美国石油活跃钻井数回升。美国油服公司贝克休斯周五(4月12日)公布数据显示,截至4月12日当周,美国石油活跃钻井数再增2座至833座,连续两周录得增长。更多数据显示,截至4月12日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少3座至1022座。

OPEC月报下调原油需求预期。OPEC预计2019年原油平均需求为3030万桶/日,比此前预期下降16万桶/日;OPEC下调2019年全球石油需求增长预测至121万桶/日,此前预测为124万桶/日,因经济放缓。

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