随着科创板各项细则的不断公布,科创板这块大蛋糕,普通投资者到底怎么参与,科创板基金到底值不值得买,成了许多投资者关注的焦点。

4月16日上海证券交易所发布了《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》,重点涉及券商跟投、定价机制、超额配售选择权与拓宽新的融券来源,总体来说都是为了保障科创板新股发行平稳的重要制度安排。


数据来源:好买基金研究中心整理

从这些制度安排可以看出,科创板打新明显倾向成熟机构投资者。在科创板网下配售方面,考虑到科创板对投资者的投资经验、风险承受能力要求更高,全面采用市场化的询价定价方式,将首次公开发行询价对象限定在机构投资者,尤其是A、B类的大型专业机构。

从个人打新的角度,个人直接打新只能是网上打新,有50万元股票资产的门槛,大部分散户难以直接参与。另外,个人投资者也无法参加网下打新。


但对投资者而言,如果想获得科创板的打新收益,更简单的方式其实是通过公募基金间接参与。公募基金作为A类机构投资者,在网下能够获得优先配售,而散户则能够无门槛直接购买科创板打新产品。

从以往经验来看,规模较大的打新基金以配置高评级债券为主,受底仓波动影响较小,打新加成可提供较为稳健的回报;而规模较小的基金由于打新占比更高,有更显著的增强效果。

此外,部分科创板基金还有机会参与战略配售。这种方式获得新股,数量大,获配有保证,且至少持有12个月,是一种通过长期持有分享企业的成长收益的方式。

当然,除了打新的优势,科创板本身的一些特性,也更适合像公募基金这样的专业机构来参与。

一方面,如何甄别科创板企业是一门技术活。科创板重点支持具有核心竞争力的硬核科技公司,对这类公司进行判断、估值本身就很复杂。公募基金拥有强大的投研能力,相对散户而言,投资胜率更高。

在交易制度上,科创板前5天没有涨跌停限制。对已经习惯了主板交易规则的投资者而言,这是一个新环境。通过科创板基金入市,能够更好的分散风险。

当然,通过科创板基金入市另一大便捷就是门槛低,相对于直接投资科创板的50万资金量和2年投资经验的硬门槛,通过购买公募科创板基金入市,无论是购买金额还是便捷度,科创板基金显得更有优势。

对投资者而言,未来可供选择的投资科创板的公募基金也有多个类型。目前来看,可以参与科创板股票投资的基金主要包括科创板主题基金、战略配售基金、以及其他类型的公募基金,投资者可以根据自己的风险承受能力、对科创板的看好程度等,选择合适的参与。


数据来源:好买基金研究中心

数据来源:华夏财富、好买基金研究中心

风险提示:本资料仅为服务信息,不构成对于投资者的实质性建议或承诺,也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息,如有变更,请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。市场有风险,投资者需谨慎。投资者购买基金时,请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》,自行做出投资选择。

(来源:华夏基金的财富号 2019-04-19 17:27) [点击查看原文]

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !