上周,存续多年的“419魔咒”终被打破,有关市场风格切换的讨论也逐渐升温。不少机构人士认为,在经历了一季度题材股的轮番暴涨后,随着上市公司一季报的逐渐披露,市场或将切换到大盘蓝筹股主导的价值投资风格,而从天弘指数基金系列用户最近一周的调仓情况来看,似乎也有类似的变化趋势。

天弘指数基金系列销售大数据显示,4月12日-4月18日期间,天弘指数基金系列累计新增用户数超9万,与前一周基本持平,累计申购金额降低至11.5亿元,环比下降近五成。具体到产品,前期持续走热的创业板、中证计算机、中证电子等指数产品累计申购金额均环比下降,而中证银行中证医药上证50等具有蓝筹特色的指数产品却获得逆势增持,其中中证银行累计申购金额环比增加90%,在持基金额10万以上的高净值客户中,中证银行当周累计申购金额更是环比增加222%。

A股震荡 指数基金用户入场观望

4月12日-4月18日期间,A股依旧以震荡为主。同期,天弘指数基金系列累计新增用户数超9万,与上周相比基本持平,但累计申购金额大幅下降至11亿元,环比下降49%。随着指数高位震荡,投资者持币观望的情绪似乎再次转浓。

市场风格生变,天弘指基客户闻风而动,提前布局蓝筹板块

市场风格生变,天弘指基客户闻风而动,提前布局蓝筹板块

增持资金出现分化 蓝筹类指数更受欢迎

品种方面,4月12日-4月18日期间,天弘指数基金系列不同风格产品在资金增持方面出现分化。除了中证500当周累计申购金额与前一周基本持平外,其余10只指数基金的累计申购金额,一半环比下降,一半环比上升。其中,天弘中证银行、天弘中证医药申购金额环比增幅最高,分别为90%、82%。此外,天弘上证50也环比增加51%。而此前一直备受关注的天弘中证计算机、天弘中证电子及天弘创业板的累计申购金额均出现环比下降。

市场风格生变,天弘指基客户闻风而动,提前布局蓝筹板块

高净值客户同步加仓蓝筹指数

从累计申购金额来看,4月12日-4月18日期间,持基金额10万以上的高净值客户同样具有风格切换趋势,比较青睐天弘中证银行,当周累计申购金额环比增长222%,此外,天弘上证50与天弘中证医药的累计申购金额均环比上升约100%。而天弘中证800、天弘中证电子等申购金额也都环比下降。

值得一提的是,高净值客户上周累计申购金额不降反升,环比增加近12%,总额超过5.5亿元。

市场风格生变,天弘指基客户闻风而动,提前布局蓝筹板块

牛散分批止盈 清仓用户复购概率高

从收益率来看,4月12日-4月18日期间收益率排名前三的客户,全周收益率均超过4%,且三位客户的收益主要源于天弘中证银行。收益率排名第一的客户,去年4月中开始分批建仓天弘中证银行,截至今年3月中旬,累计申购金额近5万。4月初开始,随着指数不断攀升,该客户开始锁定收益,分批赎回基金份额,截至4月18日,其持有份额已所剩无几。

如果说从资金动态可以看出投资者借助天弘指数基金较好的跟上了市场节奏,那么从申赎动态,则可以看出不少基民从该系列产品中取得了切实的回报。

据数据统计,经历了3月的震荡调整,天弘指数基金系列部分客户在4月初进行了清仓,或者减仓,比例各半。其中赎回用户80%-90%为正收益,对应的平均收益率在8%-10%,这意味着用户大概率实现了止盈离场,而且清仓用户中,有21%的用户在15日内会再次购买。

为帮助客户参与股票市场,天弘基金于2015年陆续推出天弘指数基金系列,这也是天弘基金继余额宝之后的又一战略性产品布局。天弘指数基金系列目前由11只指数产品组成,涵盖宽基、行业和主题指数,覆盖主板、中小板、周期性及非周期行业、价值及成长风格,产品齐全,且费率处于行业较低水平。

截至2019年4月18日,天弘指数基金系列通过天天基金网等互联网基金销售平台积累了近900万指数基金用户,其中散户占比高达99.99%。在公募行业,尤其是指数基金领域,机构投资者占比不断攀升的背景下,天弘指数基金系列积累的大量用户无疑是洞察散户投资者行为的珍贵样本,也是观察散户入市意向以及趋势的独特指标。

数据来源:天弘基金电商大数据中心

统计区间:4月12日-4月18日

风险提示:指数基金存在跟踪误差,历史收益不代表产品未来表现,以上观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。