如何给自己做一份基金定投养老计划

上个月，社科院出了一份报告，大致意思是，按照当前形势，我们的养老金在2035年就要耗尽了。

能不能拿到养老金暂且不说，如何给自己的老年作规划是非常重要的，看看日本就知道，日本人从55岁退休起，先延迟到60岁，再延迟退休到65岁，甚至现在提案计划延迟退休到70岁，可见指望养老金政策并不靠谱。

要活得老有尊严，我们不能完全寄希望于社会养老保险，寻找新的一种养老计划非常有必要。

但是现在的商业保险养老，以房养老等都有一些缺陷，比如商业保险面临利率过低，无法跑赢通胀的问题，而以房养老则要面临三四线城市房价下跌的风险。

基金定投养老，我认为是更好的一种养老投资方式。

为什么呢？

我们都清楚，长期来看投资品种里表现里，股票＞债券＞货币市场，国内的A股近三十年里整体表现可以达到年化收益率14%左右，这是债券和货币基金远远达不到的。

美国的401K养老计划就是让职工每月扣款，自己定投挂钩股指的指数基金，比如标普500ET、纳斯达克100ETF之类，我们的社保基金也会入市买股票，只是严格控制入市比例，未来入市的规模和比例也会进一步上升。

选择指数基金定投，就相当于我们化繁为简，直接选择效益最好的一部分资产进行长期配置，以达到大幅跑赢通货膨胀的目的。

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具体如何操作？主要分四步：

Setp1. 建立养老定投基金账户

Setp2. 配置基金组合

Setp3. 确定每月定投金额和期限

Setp4. 退休后切换债基，分批提取

首先得建立一个长期定投账户，这个账户必须得和其他基金账户完全隔离开，坚持做到退休前只进不出。

那么选择什么基金进行定投？

为了保证上期上涨的高确定性，这里优先考虑的是国内宽基指数基金，“沪深300+中证500”这个组合涵盖了国内沪深市值前800的股票，可以说风险非常分散了，长期来看上涨确定性几乎是100%。

其次我们应该配置部分与A股关联性比较低的海外指数基金，一方面可以避免人民币贬值的问题，另一方面可以降低A股的长期波动风险。

比如纳斯达克100，其包含了全球最顶尖的科技上市公司股票，比如亚马逊、谷歌、苹果、微软等等，未来成长潜力大。

然后再配置一份标普500指数，其包含了美国的500只优质上市企业，与纳斯达克100关联度较高，但是行业更加分散，包含金融、地产股等，更加反映全球股市整体的走势情况。

加入纳斯达克100和标普500指数进入定投标的后，即构成一个“沪深300+中证500+纳斯达克100+标普500”的1.5：1.5：1：1或者1：1：1：1或者组合，即便是未来赌错了国运，由于我们的组合关联性低，也丝毫不用慌。

另外，等国内市场有更低费率跟踪印度市场的基金出来（目前跟踪印度市场的A股基金成本太贵），加入到养老定投组合也是个不错的选择。

毕竟作为一个新兴市场，2018年印度GDP增速7.3%也已经超越了中国的6.6%，而且印度拥有巨大的人口红利，未来成长性很高，如果有美股账户的话，可以直接考虑加入印度的大盘股ETF比如INDA，费率比较低。

至于每个月应该定投多少金额，如果是单位职工，养老保险在交且标准较高的，定投占工资的比例可以更低一些，在5-10%左右即可，如果自己没有在交养老保险的，可以上调高定投资金占工资的比例，达到15-20%。

假设当前工资是8000元，每月定投工资的15%即1200元到养老账户里去，如果股市的长期投资回报率为7%，那么在35年退休后可以拿到差不多213万。

等到退休后，由于此时我们追求的不再是资金增值而是保值，因此我们把指数基金全部转化为稳健型的债券基金或者银行理财，再按月或者按年分批提取养老金即可。

如果计划退休后25年内领完，那么每年可以领取213/25=8.5万元，按照3%的通胀率来计算，届时的8.5万相当于现在的3万元。

这意味着现在交1200元/月共35年，退休后大概率可以拿到按现在购买力的2500元/月并领取25年。

我们对比社会养老保险，养老保险是每月交工资基数的28%，拿到的是退休时当地人均工资的一半左右，工资是8000元的话就是退休拿4000元左右退休金。

我们基金定投交了工资的15%，退休拿2500/月，社保交了28%，退休月拿4000/月，看似差别不大，甚至社保更好，毕竟社保是不限领取年限的。

那为什么要定投养老呢？

这里有一个致命BUG，养老保险分国家统筹账户和个人账户，统筹账户一般是交20%，而个人账户只有8%，社保统筹账户如果提前身故是不返还的，就好比社保和基金定投都是“养老保险”，但社会养老保险是消费型保险，身故了只能赔“现金价值”（即个人账户部分），而基金定投则是储蓄型保险，你投入的都是自己的。

另外，根据人口普查结果显示，目前中国的平均寿命是男性72岁，女性77岁，按照男性60岁，女性退休年龄55岁计算，那么男的平均只能领12年养老保险，女的平均只能领19年，如果未来延迟退休，这个养老保险领取时间还可能进一步缩短。

而基金定投我们计算的都是领取25年的数据，如果换算成更短的领取年限，那么每个月的领取金额就会大大高于养老保险。

但话说回来，前述条件成立的前提，都建立在长期定投能达到7%的年化收益率。

达到年化7%难不难？来看看全球各大股市表现：

标普500：近三十年涨幅8倍，折合年化收益率7.6%。

纳斯达克100：近三十年涨幅35倍，折合年化收益率12.7%。

注意以上两个指数还只是价格指数，不计算股票分红的，如果再加上一年股票分红2-3%的数据，那么投资标普500和纳斯达克100年化收益率突破10%是稳稳的。

再以A股分析，由于A股成立时间并不长，这里思哲以最早的沪深300指数基金之一博时富裕沪深300作为样本，从2003年定投至今业绩如下：

2003-8-26定投至2019-5-18

博时富裕沪深300的定投的历史年化可以达到9.15%，这还是建立在基金年费率高达1.18%的前提下。

换个角度来看，其实股市的长期平均表现，理论上就≈GDP增长率+通货膨胀率

中国目前的GDP增长依然可以保持在6%左右，美国过去则一直保持在3-4%的增幅，再结合3%左右的通胀率，未来定投大概率还是能实现年化7%以上。

END

基金定投养老的优势很多，不仅比自己交社会养老保险更灵活，长期预期收益也更高，交同样钱可以获得更高的保障，而且不用担心钱投入了取不回来的问题。

对于已经有养老保险的企业单位员工，基金定投养老是一种补充老年收入的方式，可以锦上添花，对于不交社会养老保险的自由职业者，则不失为一种重要的养老保险计划。

但定投周期需要数十年的坚持，非常考验投资人极强的执行力和忍耐力，否则碰到大幅波动就提前卖出，就功亏一篑了。

（来源：思哲与创富的财富号 2019-05-20 08:30） [点击查看原文]