TMT短期承压,长期看好国产芯片

万家新兴蓝筹灵活配置混合关注TMT、新能源等板块。

上周TMT整体表现疲弱,四个行业均跑输主要指数。

就行业内部而言有所分化,华为供应链“备胎概念股”表现相对强势,而对外依存度较高的公司调整较多。

从新能源板块看,上周沪深300指数下跌2.2%,新能源汽车板块整体跑平指数。其中资源板块下跌幅度在2个点左右,跑平指数,中下游板块涨跌互现。板块在出现向上催化前预计持续跟随指数震荡,向下空间不大。

重点关注政策层面新的变化,包括前期20部委联合会议之后,在政策层面更加倾斜新能源汽车的推广汽车消费政策未来的出台。在此之前预计板块继续跑平指数,等待向上催化。

后市展望

短期华为将对科技股风险偏好产生一定打击,基本面角度存在一定不确定性,对于短期业绩可能产生负面影响;但是从中长期角度来看,更加确认了中国要走自主可控、掌握核心技术的科技强国之路,对于相关产业的扶持力度会进一步加强;整体而言我们前期观点得到印证,短期来说行业仍有一定能够压力,长期继续看好自主可控和国产芯片等方向。

整体看,复杂国际形势的变化,将成为后续一个月市场的主要驱动因素。而国内政策,表现出了较高的定力,并没有推出较为明显的应对手段。因此,资本市场的避险情绪很可能会进一步加大。

数据来源:Wind,截至2019.5.19。

本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议。基金有风险,投资需谨慎。

(来源:万家基金的财富号 2019-05-21 15:01) [点击查看原文]

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