“初夏的味道,只有钱包知道。”在全民探讨“车厘子自由”“香椿自由”的时候,怎么也没想到有朝一日“水果自由”还能上热搜。

曾经,我们是那个令近邻羡慕不已的水果大国,现在却在追赶日本物价。

来盒车厘子?99,要不起。

称一串红提?80,不好意思拿错了。

新上市的荔枝,平均2元一颗。

就连我们的“国民好水果”西瓜同志,九斤的个头也要卖100块。

要知道,我们可是世界第一的西瓜生产国,“一个西瓜切两半,用汤匙挖着吃”是很多国际友人的梦想。

难怪有网友感慨“我月薪过万,最近吃不起水果”。

(今天老板请大家吃白玉枇杷,朱小雀感激涕零ing)

涨声一片,带节奏的竟然是苹果

3月以来,水果“涨声一片”。截至5月17日,农业部监测的7种水果平均批发价为7.59元/公斤,同比增33.86%,较3月初涨幅达26.50%。

根据中国农业信息网的数据,今年以来涨幅最大的常见水果分别是荔枝、葡萄、椰子、梨,以及苹果,较年初的价格涨幅分别达到130%、87.5%、80%、62.5%以及50%,其中苹果均价创下近十年来新高。

其实,在人类尚未察觉前,果蔬家族已经组建了统一战线,时不时发动一场“涨价大作战”,以彰显家族的显赫地位。蔬菜族一马当先,先后演绎了蒜你狠、姜你军、豆你玩、糖高宗(乱入了)等耳熟能详的剧目……这次终于轮到水果族扬眉吐气。谁能想到,打响第一枪的是最没存在感的苹果

但是,在水果家族里,苹果毕竟“大户人家”啊,产量占全国水果总量(不含瓜果)的26.6%。苹果一旦吹响集结号,必然带动其他水果替代品价格上行。

来源:wind,《中国林业统计年鉴》

苹果涨价,一年前已是定局

其实苹果这出戏早有伏笔。

每年秋季的采摘期过后,苹果会被送进冷库贮藏。这一季的苹果将一直卖到来年八九月份新一批苹果上市。所以,我们现在能吃到多少苹果,取决于去年秋天贮藏了多少。

2018年,北方地区遭遇严重的“倒春寒”,大量苹果花被冻坏,幼果被冰霜打落树下,导致减产严重。市场反映,2018年苹果入库量同比减少了近40%。后期又遇高温干旱气候,苹果个头小、上色差,商品率低。当前又处于苹果供应青黄不接的时期,叠加库存不足,价格自然蹭蹭向上。

反映到资本市场,苹果期货1907合约早在去年七、八月份就兑现了一波预期,涨幅逾10%,今年以来更是涨超40%

与此同时,今年南方水果开花期也遭遇寒流,气候环境整体较差,导致荔枝等在内的部分南方水果同样减产。2018年、2019年的恶劣天气因素叠加,导致水果市场出现明显的供应缺口,水果家族唱起了合声,价格扶摇直上九重天

看天吃饭,人不背锅

市场对此次涨价原因的解读大致有天气恶劣、居民消费升级、物流成本增加、资金炒作、中美及人民币贬值等。真相到底如何?我们特地请教了朱雀投资北京办公室及朱雀基金大消费产业链研究组,原来,究其根本还是在于“天灾”,不可强行栽赃“人祸”。

居民消费升级是一个长期的过程,能够为水果消费量、价的提升提供长期支撑,但难以解释水果价格的短期快速上涨。价格快速上涨一定程度上还将抑制居民的消费量,这从零售商反映的走货偏缓中可见一斑。

物流成本增加同样是长期过程,且不会仅在单一行业显现效用。

炒作资金一般只能对产品供给产生短期影响,尤其水果库存受时长限制,当前苹果已迎来清库存环节的背景下,水果价格的走势往往反映的是真实的市场供需形势。

和人民币贬值对水果价格走高具有一定的推升作用,但影响力甚弱。我国水果自给率较高,在苹果、梨等品类方面更是净出口国。从进口国别看,我国水果主要进口方包括美国、新西兰及东南亚等三十多个国家,各国间存在替代关系。2017年我国苹果产量4082万吨,其中出口量(鲜苹果)133万吨,进口量(鲜苹果)不足7万吨,而来自美国的进口量不足2万吨。中美以后,虽然美国车厘子等水果进口量下降,但可以通过其他国家弥补。总之,中美对我国水果价格的推升作用极为有限。

1-4月,人民币汇率整体处于升值通道中,仅最近一段时间持续贬值,因此汇率贬值导致进口水果成本增加的说法是站不住脚的。海关数据显示,我国1-4月共进口干、鲜水果及坚果42亿美元,进口总量273.3万吨,经人民币汇率折算后,进口均价累计同比仅增长2.73%。虽然这一价格在代表性上存在结构问题,但一定程度上能够验证我国水果进口均价并未明显的增加。

来源:wind,海关数据折算

重获“水果自由”,大约在秋季

坏消息是,短期供应缺口难以补足,未来几个月水果价格可能继续保持高位直至新一季的苹果、梨等水果上市。但今年北方水果开花期气候同样不佳,苹果、梨等实现丰产仍存在一定风险,后期还应持续关注天气因素的影响。

好消息是,从1910及以后合约来看,新一季苹果全面进入开花季,产区天气对于行情的干扰增加,不过目前尚未看到影响产量的重大因素,限制期价的涨幅。也就是说,十月有望重获“水果自由”!

丧失自由,如何自救?

1、何不食肉糜?

在吃不起水果的日子里,“何不食肉糜”有了新的解释——肉确实比某些水果便宜啊。

2、背熟水果周期表,择时出手

下面这张水果供应周期表请大家收好,虽然都不便宜,选择当季的水果性价比更高啊。

3、抓住主题投资机会,顺便实现“水果自由”

比如水果上涨,可能利好农业板块、消费升级的上市公司。

比如苹果期货,可以观察接下来的走势。

但短炒主题随时可能结束,高收益意味着高风险,小心为妙啊。

4、该吃还得吃,但要做好配置

其实,真正的吃货是不会介意猫山王有多贵,白糖罂有多不值的,毕竟千金散尽还复来,“吃”乃人生头等大事。

为了将吃货的革命进行到底,理财规划必不可少。

“标准普尔家庭资产象限图”把家庭资产分成四个账户,这四个账户作用不同,所以资金的投资渠道也各不相同。只有拥有这四个账户,并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。


投资者需要做的,只是将专业的事交给专业的人,比如朱雀基金这样的专业管理人。朱雀基金“私转公”的前身朱雀投资历经12年的发展,打造了一支精锐投研团队,核心人员平均从业年限逾12年,历经三轮牛熊,始终践行“绝对回报”理念,囊获十五座金牛奖(注:朱雀投资是对朱雀股权投资管理股份有限公司、上海朱雀资产管理有限公司、上海朱雀投资发展中心(有限合伙)及相关企业的总称。金牛奖为朱雀基金设立前由朱雀投资获得,由《中国证券报》颁发于2009-2018年4-8月份之间。)

沿袭朱雀投资原有的核心团队,朱雀基金剖析行业格局,聚焦自身能力圈,将目光锁定在大消费、先进制造、TMT、医药生物四大赛道,并配备四大产业链研究组,致力于打破行业研究的边界,打通产业链上下游,深度挖掘优质赛手。

市场有风险,投资需谨慎。