1、大消费穿越牛熊
对于中国经济、金融的影响预计没人能准确的说出来，但是有一点可以肯定，14亿人口消费市场依然炙手可热，从格力电器、贵州茅台、中国平安、海天味业、伊利股份等持续新高上可以看出来。这些股票同时具备一个特点，即是大消费概念，并且产业链基本在国内，基本不受贸易冲突影响，这是目前中国股市运行的主要逻辑，也是长线资金的主线。
2、科技股前途未卜
科技产业链异常复杂，美国强行割裂全球科技产业链，产生的后果没人可以准确的评估出来，而缺少任意核心部件的产品等于零。我们能确定科技大战中，将倒逼国产科技部分产业会崛起，当然也有一部分会彻底被掩埋。到目前为止，除了软件上，似乎并没有好的突破口，但是软件类型的股票已经被市场过渡炒作，已经不具备太多的操作价值。中国人对于逻辑与算法并不差，差的就是硬件的核心高端工业基础，软件短期可以弯道超车。对于中小盘的科技股，我们暂时不做评论，等待风口进一步明朗再做进一步打算。
3、货币政策的中性
通胀崛起与经济衰退并存，货币政策陷入两难的境地。宽松受通胀压力影响，而紧缩受国际外部影响，所以目前最大的可能维持货币政策的中性，而采取积极财政刺激政策为主。
4、财经刺激大消费
为了降低贸易冲突带给中国经济的压力，政府一直在大规模减税、刺激消费品、科技产业扶持等一系列财政政策，科技产业扶持短期产生的效果并不大，但是消费刺激计划短期可以起到明显的作用，未来预计政府大概率有大规模消费刺激计划出来。
5、大消费产业链
大消费产业链遍级吃、穿、住、行、用五个方面，消费升级导致品牌化程度再次提升，所以龙头地位依然稳妥，而且会进一步的提升。但是同业竞争会依然加剧，大鱼吃小鱼的局面暂时不会改观，企业呈现分化格局。
二、2850点的长期底部
1、打压投机到释放投机。
会不会再次杀跌，甚至跌破前期2440点，梦若神机认为这种概率极小。首先去年是因为政策失误，打压投机市场所致，证监会的首要职能是监管上市公司，而并非教导投资者如何炒股，从今年开始政策已经转向，所以很难像去年如此。
2、货币流动性决定股市
长期来看，股市的涨跌不由经济决定，也不由政策决定，更不会受贸易冲突左右，而主要受货币流动性影响。甚至很多时候，经济越不好股市越涨，经济越好股市越跌的情况出现，当货币政策维持中性的时候，大抵如此。春节后市场净流入大概2000亿左右，能维持住大盘2850长期底部的格局，由于中国汇率制度主要由政府管控，所以大规模贬值得情况不会出现，金融市场开放将导致外资进一步流入，而且实体经济的滞缓发展，迫使民间资本进入股市，所以未来大规模流动性危机短期不存在。水涨船高才是股市最基本的运行规律。
3、长线资金决定大盘底部
长线大资金决定大盘点位，权重股的坚挺在一定程度上封死大盘持续杀跌可能，大消费长期走牛的逻辑未来几年内都不会发生变化。虽然中小盘生死未卜，但是中小盘几乎不占指数权重。
三、操作逻辑
逻辑依然锁定大消费概念，既然暂时无法评估科技股的影响，那就等科技股产业风口进一步清晰再做讨论。
1、龙头消费股
龙头消费股，主要是考察细分产业链占据核心前三名，产业竞争关系导致强者横强的局面不会改变。
2、国内产业链
完全国内产业链，基本不受外围贸易冲突的影响，而国际分工明确的产业更易受到冲击。
3、产业链逻辑
4、中线预期（3个月内）
人心最恐慌的时候也就是资产价格最低的时候，人心最乐观得时候往往是资产价格过高得时候，多重压力下的恐慌，导致大盘连续下跌，而2850点形成长期底部，未来3个月突破3000点大概率。
综述，中美经贸冲突是长期行为。我们要适应这种环境下做出决策，因为未来10年这种格局都很难改变。
作者：梦若神机，知名财经评论员，职业操盘手，量化投资策略专家，西安财经学院客座教授。因预测2015年股灾而被大多数投资者认可，多年从事培训职业股票、期货操盘手经历。
（来源：梦若神机V的财富号 2019-05-27 09:31） [点击查看原文]
本文作者可以追加内容哦 !
