继MSCI之后,又一全球著名指数公司——富时罗素(FTSE Russell)宣布纳入A股。另一边,5月28日MSCI纳A扩容正式生效,外资跑步进场。A股受此影响,本周前两个交易日重要指数飘红。分析认为,A股国际化的步伐一旦打开,便成为不可逆的趋势潮流。

MSCI纳A盘后生效,外资助攻A股尾盘反转

本周一市场情绪高涨,A股全线飘红,上证综指、深证成指创业板指分别上涨1.38%、2.31%、3.34%(Wind数据;截至5月27日);本周二A股虽然盘中走势波折,但在尾盘集合竞价迎来了高潮,上演深V反转剧情,最终收盘沪指涨0.61%。

一波“神助攻”的势力来自北向资金,数据显示,两市进入集合竞价,北向资金爆买A股,净流入金额一度达到117.90亿元;北向资金全天净买入74.91亿元,结束连续8日净流出态势。

为什么会出现这样的现象?

市场分析认为,5月28日收盘后,MSCI第一阶段扩大纳入A股的决定正式生效,中国大盘A股纳入因子从5%增至10%,部分追踪MSCI的被动型基金选择在收盘时完成建仓,令股指大幅拉升。

长期外资净流入态势,不会因短期波动逆转

此前随着A股持续调整,市场担忧外资的流出,但事实总会证明,A股国际化趋势中,外资长期流入A股的态势不会逆转。

MSCI中国区研究主管魏震认为

北上资金的流出流入是非常正常的,资金流动是投资者根据基本面和市场情绪变化所作出的主动决策,“如果资金进来了但不能流出,反而限制了长期资金的进入”。

他认为,外资长期净流入的态势并不会因为短期波动而逆转

• 首先,全球机构对A股都处于“超低配”的状态,随着MSCI不断扩大纳入因子,外资更多的配置A股将是大势所趋,至少被动资金是有这样的需求的。

• 其次,就主动基金而言,可以选择不配置A股,例如可以配置同类H股以达到跟踪基准的类似效果,但当A股已经成为其业绩基准中不可忽视的一部分,主动基金很难对A股熟视无睹,需要逐步加大投研和布局。

瑞银预计,MSCI将A股的纳入因子从5%上调到20%可在今年为A股市场带来700亿美元的资金净流入;随着时间推移,A股将从“散户市”变为“机构市”。

外资流入成定局,我们如何抢先布局?

在新一批外资再次进入市场之前,此时恰逢A股震荡调整,主要宽基指数的估值优质再次显现,正是我们提前布局的好时机。

把握外资流入的大潮流

当然要选择外资最爱的标的

跟随外资买A股,可关注与A股纳入MSCI相关的指数,目前主要有3只:MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数和MSCI中国A股国际通指数。

看起来名称差不离,但三只指数差异不小。其中,MSCI中国A股国际通指数目前成份股仅含大盘股;而MSCI中国A股国际指数虽然包含了大盘和中盘股,但是也包含了非互联互通股票。

相较而言,MSCI中国A股指数包含了已纳入和即将纳入MSCI的标的,涵盖了A股中的大盘股和中盘股,并且剔除了非互联互通标的,不仅是目前MSCI系列指数中投资范围广、代表性强、风格清晰的指数,且也是境外资金投资A股指数的主体。

 

而在目前所有跟踪MSCI中国A股指数的主题基金中,银华MSCI中国A股ETF唯一一只跟踪该指数的ETF产品,同时也是目前市场上规模领先的MSCI相关ETF基金。

与此同时,该基金的“兄弟基金”——银华MSCI中国A股ETF联接基金也正在发行中,将于本周四(5月30日)结束募集。

两款基金各有优势,银华MSCI中国A股ETF服务于场内投资者,ETF费率低、交易便捷、流动性强,即适合波动操作,也适合长期持有;

银华MSCI中国A股ETF联接基金正式运行后可以进行基金定投,适合普通工薪阶层,方便又省心。

注:六获金牛基金管理公司(评奖机构:中国证券报;获奖时间:2006.2、2007.1、2008.1、2010.5、2011.4、2018.3)

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》及相关公告,银华MSCI暂未开通赎回业务,具体业务办理时间请以基金管理人后续公告为准。

(来源:银华基金的财富号 2019-05-30 15:44) [点击查看原文]

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