6月5日,3家首批科创板企业上会,迎来“大考”,他们分别是微芯生物、安集微电子、天准科技,正好代表了科创板扶持的3大产业:生物医药、电子核心产业及智能制造装备。

究竟科创板中,各个核心产业的分布是咋样的?老规矩,先上一张图。

很明显,生物医药、电子核心产业及智能制造装备3大产业已经占了85%。今天我们重点谈谈生物医药、智能制造装备两大行业。

透视拟登陆科创板的生物医药公司

医药向来是A股的牛股“集中营”,更被誉为未来三十年长盛不衰的朝阳产业。但谈起医药,我们国家化学药与国外研发水平的差距,并不亚于国内外芯片设计、生产的距离。

那么如何实现弯道超车呢?近年来很多医药行业先行者,把方向定在了生物制药上,特别是很多科学家,将一些生物制药的先进理念和研发思路带回国创业,孵化出很多领先的新药,并利用国内的巨大的病例数量,在国内进行临床试验。

此次科创板的亮点在于,只要预计市值不低于人民币40亿元,至少有一项核心产品获准开展二期临床试验,即使没有盈利也可申请上市近年来,美股的百济神州、港股的信达生物、君实生物均是这样的例子。这些公司收入还很少,甚至为零,由于研发不断投入,现金流也是净流出,财报大幅亏损,但由于拥有业界认可的研发团队和重磅在研品种PD-1抗体药物,在海外市场已经拥有几百亿元的市值。

究竟拟登陆科创板主营业务有啥亮点?我们试着用一句话来概括:请看!

 

万家基金科创板投研团队划重点:这里面不仅有生物医药研发、生产公司,也涵盖了研发服务平台、试剂、原料药、疫苗等产品研发、生产厂家。技术高精尖含量各不相同,其估值方法也应当各有不同。对于未盈利或盈利能力弱的科创企业,研发投入,以及在研管线的推进情况则是新的聚焦点,通过对成功率、患者池、渗透率、定价、专利等5个因素建立模型,给出企业综合能力的综合估值。

智能制造行业大检阅

关键核心技术创新能力,是我国高端装备企业能否登陆科创板的第一要素。此处,“创新”和“核心”是关键词,高端装备主要包括机器人、数控机床、通用航空装备、轨道交通装备等条线。

另一方面,国内人工智能的高速发展,也催生了不少快速发展的公司,2018年中国人工智能核心产业规模超过987亿元,随着国家规划的出台,各地人工智能相关建设将逐步启动,预计到2020年,中国人工智能核心产业规模将超过1600亿元,增长率达到26.2%。

究竟拟上市企业的亮点在哪里?请看一句话概括:

 

万家基金科创板投研团队划重点:由于机械设备主要属于中游,其需求的直接反应指标是固定资产投资。各行各业扩大产能的需求最终都会落到设备投资上。

例如为了承接全球制造业产能转移,我国重要的举措之一就是加大制造业投资,落到具体受益行业上,就是新能源汽车设备、半导体设备等需求增长,而为了优化能源结构或拉动经济增长,政府在铁路公路等基建类的投资和天然气开采和进口方面的投资将会落在铁路设备、天然气设备的需求增长。机械设备行业的重要特征之一是投资决定需求。

万家科创主题基金,硬核战队掌舵

可以预见,科创板将涌现出很多潜力很大的成长型公司。如何更好地掘金科创板呢?对于普通投资者来说,通过认购科创板基金是一个很好的选择。“万家科创主题3年封闭运作基金”则是其中很有特色的一只。

万家科创主题基金将通过独有的科学评分体系评价,对于长期核心竞争力突出的公司,积极参与其战略配售,深入参与该企业战略性投资。

作为该基金的掌舵人,拟任基金经理高源、李文宾的研究功底和产品业绩相当“硬核”。

高源在投资上,擅长于行业或个股发生变化前左侧买入并持有,持仓集中度高,换手率平均偏低。行业研究上对大消费和新兴成长行业有丰富的研究经验。她管理的万家消费成长作为2018年度股基业绩冠军,过去2年收益表现为42.52%,在同类普通股票基金中排名第4。(数据来源:银河证券,Wind,截至2019.06.03)

李文宾侧重新兴产业研究,重视对产业生命周期和景气度判断。对新兴产业在内的成长板块,包括新材料、新能源汽车、军工、智能制造等领域研究经验丰富。他管理的万家成长优选A今年来收益为31.13%,在同类灵活配置型基金中名列前4%。(数据来源:Wind,截至2019.06.03)

目前万家基金权益投资研究团队共24人,平均拥有11年投资研究经验,权益团队研究领域已全面覆盖信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等行业,将是科创板基金的“智囊团”。

得益于硬核资管实力,万家基金近年来“拿奖到手软”。万家蝉联2017、2018年度金牛基金管理公司,并一举摘得三年持续回报明星基金公司及2018年度金基金•TOP公司等多项业内权威奖项。(金牛奖由《中国证券报》分别于2019/4、2018/3评选,金基金奖由《上海证券报》于2019/4评选,明星基金奖由《证券时报》于2019/3评选)

想要掘金科创板的小伙伴,看清楚咯——

万家科创主题3年封闭运作基金

(基金代码:501075)

今天(6月5日)正式开卖

额度有限

邀你一起进入科创时间!

万家成长优选成立于2018.2.1,银河分类中,为灵活配置型基金(A类)。2018年净值增长表现为-23.01%,业绩比较基准收益率为-13.41%。

万家消费成长成立于2017.2.23,在银河分类中,为标准股票型基金(A类)。2017-2018年净值增长率为17.84%,-9.68%;2017-2018年业绩比较基准收益率为12.43%,-19.66%。以上数据来源于万家基金各产品定期报告。

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(来源:万家基金的财富号 2019-06-05 11:05) [点击查看原文]