你好,我是机智姐,欢迎来到《短债基金实用指南》。

     课程开篇的时候,我给过大家一个承诺,说要告诉你怎么挑选最具投资价值的短债基金。这其实是一个很大的问题,现在市场上短债主题的产品不少,年化收益率也参差不齐,差别这么大,到底应该选哪个?哪种更安全?收益率更高呢?

       这个问题其实并不复杂,今天我想给你3大挑选的方法,从产品名称、产品投向和管理机构的资质来判断。

     当你在挑选短债的时候,你会发现,它们有的叫超短债,有的叫短债,还有的叫中短债。这个超短、短和中短代表的是这个产品所投资标的期限的长短。如果期限越长,风险就越大,相对的收益也更高。那么怎么分辨超短债、短债和中短债呢?

一般而言,如果该基金主要投资于剩余期限在270天以内债券资产的产品,我们划分为超短债,比如光大超短债就是市场上第一只严格定义超短债的基金产品;如果期限在1年(或397天),我们划分为短债;最后,期限在3年以内的,我们将其称之为中短债。

一般而言超短债风险小于短债,短债风险又小于中短债。这你一定能理解,如果你买了5年的债券,持有时间长,难免夜长梦多,在市场波动的时候,长期债券价格下跌幅度会比短期债券的下跌幅度更大。当然,需要提醒的是,风险和收益往往是对等的。因此从理论上来说,中短债基金的收益大于短债基金的收益,短债基金的收益会大于超短债基金的收益。

这里你可能会问,有的产品称自己是短债,但是名字上看不出来。这时候,我建议你打开它的产品招募说明书。招募说明书中基金投资的部分就是你重点要关注的内容。这里我给你举2个例子。比如你在招书中看到这样2条信息。A基金组合久期不超过 270 天,B基金组合久期不超过3年。这里的组合久期可以简单理解成这个基金买的债券的剩余期限,结合前面我们提到的,你就明白A基金属于超短债基金,B基金属于中短债基金。A基金持有的债券期限更短,风险更低,当然收益可能也更低。

再比如,你看到招书中提到可以投资可转债、可交债这类带有股票属性的产品,那它的业绩波动可能会更大,当然收益也会更高。

最后,我建议你选择靠谱的管理机构。大的管理机构有一套比较完善的投资管理机制。买债券不是由基金经理1人说的算。研究员需要初步评定债券质量,然后相关负责人和投资总监审核,后续还需要撰写报告、定期跟踪等。完善的内部制度设计可以降低“踩雷”的概率。同时,靠谱的管理机构就是债券投资的“老司机”,经验丰富,知道怎么把投资这辆车开得又快又稳。

上面3个方法,主要是为了确保你能够挑到安全性高的短债基金。除了安全性,历史业绩好、手续费比较低也是挑选短债基金重要的原则。这些数据可以在选购基金的第三方平台上看到。同时在查看历史业绩的时候,我建议不要只看某一个时间段,应该关注这个基金不同时间段的表现,比如同时查看近3个月,近半年,近一年的基金业绩。

现在,我帮你总结一下挑选短债基金的几个要点。这个短债稳不稳,你可以从它的名称和投资标的的期限判断。期限越短,风险越低。如果产品还有投资带有股票性质的标的,那么它的风险也会较高。在评价短债收益时,建议你查看不同时间段的历史业绩。

基金有风险 投资需谨慎

投资人需根据自身的风险承受能力选择基金

(来源:光大保德信基金的财富号 2019-06-14 11:39) [点击查看原文]

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