财联社(长沙,记者李拥军)讯,停牌2周之后,华凯创意(300592.SZ)昨日晚间公告了收购跨境电商公司深圳市易佰网络科技有限公司(以下简称易佰网络)的重大资产重组预案。公司拟以发行股份、可转债及支付现金相结合的方式,购买易佰网络90%股权;同时,上市公司拟向特定投资者募集配套资金。

受限于政府清理债务和对规划馆项目进行压制等一系列政策的影响,从事规划馆、博物馆和文化馆等展厅展馆设计布展业务的华凯创意,面临主业的天花板,如今收购易佰网络进军跨境电商行业,显然意在培育新的利润增长点。

跨界谋突破

2017年1月20日,华凯创意登陆深交所创业板,以5.21元/股发行3060万股,募资1.59亿元,扣除发行费用后募资净额1.27亿元,是不折不扣的小盘股。其亦是大型主题馆环境空间艺术设计领域首家A股上市企业。

上市当年,华凯创意营收 5.62亿元,同比增长6.09%;净利润4873万元,同比增长21.75%。2018年,受金融去杠杆、政府清理债务和对规划馆项目进行压制等一系列政策出台的影响,华凯创意感受到了市场的寒意,营收和净利双降。

去年,华凯创意实现营业收入4.49亿元,同比下降20.17%;实现净利润1569万元,比上年同期下降67.80%。去年,公司博物馆业务基本与上年平齐,但文化馆和规划馆业务下降幅度较大,同比分别下滑54.47%和13.54%。

因此,坊间对华凯创意通过收购重组寻求突破早有猜测。知情人士透露,公司接触到的并购项目不下三四十家,易佰网络最终脱颖而出获得青睐。

资料显示,易佰网络是一家依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向的跨境出口零售电商企业,通过亚马逊、eBay等第三方平台,将汽车摩托车配件、工业及商业用品、家居园艺、户外运动等品类的高性价比商品销售给境外终端消费者。

重组预案显示,华凯创意拟以发行股份、可转债及支付现金相结合的方式,购买福鼎芒励多、罗晔、福鼎超速度、易创辉煌、晨晖朗姿、繸子马利亚、李旭、黄立山及汇丰大通壹号合计持有的易佰网络90%股权。

同时,上市公司拟以非公开发行股票或可转债的方式,向特定投资者募集配套资金,用于支付本次交易中的现金对价、交易税费等并购整合费用、补充上市公司和标的公司流动资金、偿还债务等。

根据预案,本次发行股份的价格及发行可转债的转股价格均为9.8元/股,不低于定价基准日前20个及前120个交易日公司股票交易均价的90%。

由于本次交易的相关审计、评估工作尚未完成,上市公司募集配套资金总额、对应股份、可转债的发行数量均尚未确定,具体方案及标的资产经审计的财务数据、经备案的资产评估结果、标的资产定价情况等都将在重组报告书中予以披露。

本次交易前,周新华持有华凯创意13.01%股份,其控股企业神来科技持有13.07%股份,周新华合计控制上市公司26.08%的表决权,是上市公司的实控人。

由于具体方案尚未确定,目前暂无法准确计算本次交易完成后的上市公司股权结构变化情况。不过,本次交易双方均已作出相关承诺,提前确保了上市公司控制权的稳定性。本次交易不会导致华凯创意实控人发生变更,不构成重组上市。

跨境电商冷热不均

2014年11月,上市公司百圆裤业宣布10亿收购跨境电商龙头企业环球易购并将公司更名为跨境通。此举成为跨境电商行业的标志性事件,自此以后,该行业渐入资本市场法眼。

通过收购徐佳东执掌的环球易购100%股权,百圆裤业主业从裤装连锁经营业务转型为跨境电商,业务也在进军跨境电商后迎来大突破。此后,公司又相继收购帕拓逊和优壹电商。度过3年业绩承诺期后,跨境通收购来的环球易购营业收入依然保持增长,但净利却下降较大。2018年,环球易购营收为124亿元,同比增长8.44%;归母净利润将为2.48亿元,同比降低65.31%。

而在业绩承诺期内的2017年和2016年,环球易购表现可谓亮眼。2017年,环球易购的营收114.41亿元,同比增长59.72%;归母净利润7.14亿元,同比增长108.57%。2016年的营业收入67.40亿元,同比增长84.86%;归母净利3.94亿元,同比增长135.47%。

环球易购的表现,凸显跨境电商行业正面临变局。易佰网络和环球易购所在的深圳,是我国跨境电商大本营,业内赫赫有名的“坂田五虎”如今都和资本市场传说不断。

深圳一家跨境电商人士向财联社记者表示,在经历最初的蓝海后,包括深圳众多企业在内的跨境电商正迎来冷热不均的洗牌阶段,“做品牌”和“铺市场”成为两个主要的发展方向。

该人士表示,易佰网络属于“铺市场,打规模”的一类,近年来表现较为突出。预案初步披露的未经审计的财务数据显示,2017年度和2018年度,易佰网络分别实现营收9.16亿元和18.16亿元,实现净利润5130.38万元和1.07亿元;2018年营收和净利润分别同比增长98.2%和108.3%。2019年1-5月,易佰网络继续保持快速增长,营收同比增幅超100%。

根据《框架协议》,福鼎芒励多、罗晔、福鼎超速度、易创辉煌承诺,将对本次重组完成后标的公司的业绩实现情况作出相关承诺。

鉴于标的公司的审计及评估工作尚未完成,上市公司与福鼎芒励多、罗晔、福鼎超速度、易创辉煌将另行签订《盈利预测补偿协议》对业绩承诺金额、补偿方式等进行明确。

6月17日晚间公告同时称,华凯创意将于6月18日起开市复牌。