可能会有很多人好奇,为什么缓和了半导体还能继续涨,并且在行业涨幅排序中,居首位。

咱们最早聊过,外部事件只是一个催化剂,最终的影响都可以从多个角度来论证。打,要国产替代;不打,迎来发展期。中国无疑制造业第一大国,与此面临的是,很多产品都需要进口。

在当前的环境下,加速国产替代也成为了迫在眉睫的事情。一方面,国内政策在不断积极推动。另一方面,外部事件的影响会进一步倒逼产业升级

半导体行情在今年1-3月结束后,伴随指数回调,除了有确定性的设备类北方华创,利好加身收购了豪威科技的韦尔股份等等能维持在高位盘整,大部分个股都出了一定的回调。

原因在于半导体行业在一季度通常为淡季,今年整体市场需求量下滑之后,普遍一季度业绩都不会太好看。但是随着5G建设开启,新技术和应用场景的普及,半导体整体的需求可能在今年下半年触底回升。

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除了上面这些事件催化外,从技术周期的角度来看,我们已经经历了农业革命、两次工业革命、信息革命等重大的技术革命,目前仍处在信息革命的阶段。伴随着人工智能技术的成熟,智能革命离我们已经不远。

招商证券做过一次详细的分析,前面三次大的信息科技浪潮,分别对应了半导体三次大的上行周期,分别是1992-2000,2002-2008;2009-2018;三次科技浪潮均以半导体销量的大幅下滑告终。

目前我们仍然还在第三次信息浪潮--移动互联网浪潮的衰退阶段,所以可以看到的是半导体销量大幅下滑。

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大的周期分析固然可以帮助咱们从大局观角度观察信息科技的演变,但是对于投资来说并没有太大的实际帮助。这就和聊宏观一样,周期可能看到2-3年,甚至5-10年,但是投资能细分到每一天。

图2中,三轮大的半导体上行周期,每一轮大的半导体上行周期,其实又可以拆分为若干小的周期,这种大的技术创新中的小周期的出现与经济运行也有很大的关系。

从历史上来看,半导体周期持续的长度平均为3.5-4.5年之间,上行周期,大约是2-2.5年,下行周期大约是1-1.5年左右,目前的情况有点类似于2000年以及08年。

按照以往的规律,再叠加外部事件的影响、5G建设,甚至于科创板的上市,半导体周期的底部有可能出现在今年的3-4季度。从长周期的角度,在这个阶段,配置一些科技股是必不可少的。

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1、港股日照港裕廊今天在港交所上市,盘中涨幅最高超过200%。连带着A股日照港也跟着一起涨停。

2、昆药集团已成立工业大m事业部,开始预售大m叶护肤品。炒完青蒿素炒大m,太会玩了。

3中国平安第二次回购A股,耗资近11亿元。第一次是昨天,买了接近3亿,这次在这个位置回购我有点意外,让我更意外的是北向今天流入51亿,平安回购11亿,指数还能高开低走...

4、华兴源创成了科创板第一股,代码是688001。我简单看了一些基本面,主营还是LCD和OLED面板业务,占比97%,小部分是集成电路相关的检测产品,有种对不起“科创第一股”这身份的赶脚。

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回到市场里,弱势行情下指数高开低走是最常见的走法,相比较昨天各路鼓吹的利好,今天回落的幅度还是预期当中要差一些,好在量能上有所放大。

需要关注的是,指数在后两天会不会反包这根假阴线,如果出现,就可以期待接下来的反弹行情。反之,如果指数继续萎靡,那就有熄火的可能。

创业板5分钟K,目前指数的小结构上还是比较复杂,首先可以看到的是,93号点做的二买是有效的,但是在95号点,因为回踩过深,没能站在88-89-90这个中枢之上,明天得看看能不能站稳。

上证5分钟K,要比创业板强的多,但是最后也没有站在中枢之上,所以还是和创板一样,得看看后面能不能站稳。

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板块方面,半导体在文章的开头已经说的很清楚了,咱们在今年年初着重提了这个方向,直到现在依旧看好,短期震荡消化之后,大概率还会继续向上。

证券因为昨晚利好消息刺激,大幅高开,虽然高开低走,但至少摆脱了向下变盘的临界点。央行宣布通过券商渠道去向小银行释放流动性解决问题,这对券商是实质利好,加上头部券商也受益于科创板,还是可以继续关注。

(来源:走在桥水的猫的财富号 2019-06-19 22:34) [点击查看原文]

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