红刊财经    冯涛

中报季到来,机构也在赶场调研,据红刊财经统计,近一个月(6月1日-7月3日)共有789家机构进行了调研,其中,私募机构调研最为积极,调研的数量有492家;其次基金公司、证券公司分别有142家、120家,保险机构有37家。

分行业看,电子元件和设备是被机构关注较多行业。其中,深南电路顺络电子胜利精密宏达电子利亚德帝尔激光大华股份等均有多家机构前往调研。

其中,顺络电子从6月初至6月底共接受了6次密集式调研,参与调研的机构多达43家。最近的调研是在6月26日、27日,而就在27日当天该股二级市场上出现大幅拉升直逼涨停,6月份月度涨幅为15.8%,远远领先于同期指数的上涨。

据投资者调研纪要显示,机构询问顺络电子公司基站滤波器及5G布局的情况?公司称“很早就参与5G项目的预研,2019年是5G产业化元年,目前尚处于起步阶段,公司产品布局在通讯网络设备端、智能化终端应用上,可以提供5G产业所需要的射频电感、功率电感、滤波器等产品,受益于国内元器件国产化的推进速度加快,公司正加大研发投入力度、积极布局,未来机会较多”。

对于公司未来的布局,公司称会继续专注于主业,致力于成为电子元器件领域的专家。未来重点规划发展精密小型化电感、微波器件、汽车电子元器件、国防军工、精细陶瓷产品五大产品系列,在通讯、消费电子、汽车电子、新能源、物联网、工业自动化等公司重点发展的六大应用市场提前做好布控,紧跟产品的应用技术趋势。

深南电路同样颇受机构关注。6月份接受了3批7家机构调研,机构关注的问题围绕在公司生产基地业务分布、南通工厂业绩情况和PCB业务上。

深南电路相关人士表示,公司目前在华南、华东均布局了生产基地,其中华南主要集中在深圳龙岗生产基地,目前拥有PCB、封装基板、PCBA三项业务。华东分布了江苏无锡、江苏南通两个生产基地,其中江苏无锡生产基地已有PCB、PCBA两项业务,封装基板募投项目正在建设中,预计于今年年中投产;江苏南通生产基地目前主要为PCB业务,南通二期数通PCB工厂已经投建。

关于南通工厂业绩情况,2019年一季度,公司实现营业收入21.63亿元,同比增长46.39%;归属母公司净利润1.87亿元,同比增长59.54%,主要受益于下游需求旺盛、南通一期工厂爬坡顺利和公司内部运营管理提升等因素。截至3月底,南通一期工厂产能利用率达90%以上,一季度贡献营收2.2亿。

而公司对于未来三项业务占比规划,深南电路相关人士表示,在未来可预见的范围内,PCB仍会是公司营收主要来源。整体而言,近几年公司PCB业务结构相对稳定,其中,通信占六成左右,工控医疗、服务器、汽车电子等领域相对分散。

除电子元件和设备业外,半导体业也颇受机构关注。

据红刊财经统计,包括晶盛机电中颖电子北京君正卓胜微等接待的机构数量最多,分别达22、21、19和17家,此外,协鑫集成南大光电全志科技等也有不少机构前往调研。

其中,最值得注意的是新股卓胜微,该股6月18日上市交易以来,连续一字板涨停,截至目前已实现13天13板,成为今年以来的新股王者。公开资料显示,卓胜微电子是国内第一家上市的主体业务是射频芯片设计的企业。主攻射频前端的开关芯片和LNA芯片,是国内较为稀缺的具有强自主可控属性标的。公司的主要客户为三星和小米,两大客户营收占比高达60%以上。

公司2018年度报告显示,公司2015-2017年公司营业收入分别为1.1亿元、3.9亿元、5.9亿元。2015-2018年营收复合年增长率达126%。2018年营收5.6亿元,同比下降5.4%,净利润1.6亿元,同比下降5.9%。针对2018年营收下降,机构在6月21日调研的现场会议上询问,2018年销售额下降的原因是什么?2019年上半年增速恢复的原因是什么?

卓胜微相关人士表示,2018年三星向公司采购的产品结构有所调整,较为便宜的器件采购占比提高,并且推出的新产品较少,导致公司2018年销售额有所下降。2018年下半年公司新产品开始逐步导入三星,同时不断拓展国内新客户并实现销售额逐步上升,2019年上半年销售额恢复增长。

机构调研的行业和上市公司五花八门,市场对个股的偏爱也各有不同。不过,据红刊财经了解,各方机构对5G产业链标的兴趣最高,近期的调研很多以围绕5G产业链标的为主线。

中信建投最新研报指出,2019年6月6日,工信部发放5G商用牌照,中国正式进入5G商用元年。5G商用将加速通信底层的电子元器件创新,底层元器件升级换代将带来巨大机会。此外,中国与美国贸易存在不确定性,倒逼半导体企业国产化替代。

此外,开源证券电子行业最新周报上表示,在G20峰会闭幕后的记者会上,特朗普表示,美国企业可以继续向华为出售零部件。5G或再迎投资风口,基站建设相关产业链龙头业绩有望获得较高确定性,看好与5G电子相关的板块如PCB等持续高景气度的标的。

例如,上述文中介绍的近期备受机构关注的顺络电子,就是5G概念的代表之一。

中金公司在6月28日的研报中点评:“我们近期邀请顺络电子管理层与投资人交流,我们认为市场过度放大了中国与美国贸易摩擦的不利影响,而低估了公司国产化替代的进度和空间,再考虑到5G时代公司在终端、基站层面共同受益,我们看好公司短期超跌反弹机会及中长期的稳健表现,维持推荐”。

此外,机构还重点调研了信维通信、宏达电子、沪电股份兴森科技等。尤其是信维通信,近一个月内合计有61家机构进行了13次调研。调研了解的多是5G牌照发放后5G业务的发展情况。

在机构看来,5G行业的机会或将集中在国产供应链端和应用层面。

国信证券在最新研报里指出,5G牌照超预期发放,景气度持续高涨,资本开支面临拐点往上。在5G设备端建议关注主设备、射频滤波器、光器件等领域,应用层将百花齐放,建议关注物联网、云通信等领域,而订单和业绩将是筛选标的的首要条件。

红刊财经统计发现,在近一个月机构调研的个股当中,5G概念的标的主要包括沪电股份、*ST凡谷、兴森科技、顺络电子、信维通信、华工科技锐科激光、深南电路、中京电子等。其中,沪电股份2019年中报业绩预告为大幅增长,预计上半年净利润约4.4亿元至5亿元,增长123.86%-154.39%。*ST凡谷中期业绩预告为扭亏为盈,预计净利润为5500万元至8000万元。

(来源:红刊财经的财富号 2019-07-04 18:42) [点击查看原文]

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !