摘要:长安信托总经理兼信托业务管理部总经理王方军先生通过借鉴工业生产理念,剖析信托项目的成立过程,以此建立信托项目生产模型及其分析方法。

信托公司开展信托业务中存在的主要问题是什么,如何改善和加强经营管理,以提高信托主业收入,诸如这类需求有没有简单有效的模型或方法供以分析?长安信托王方军先生试图借鉴工业生产理念,剖析信托项目的成立过程,以此建立信托项目生产模型及其分析方法。

一、信托项目生产模型

以集合融资类信托项目为例,考察信托项目成立的过程。通常先是信托业务部门获取资产端客户,进行尽职调查和融资方案设计,形成尽调报告和产品方案上报公司;其次,风控和合规部门根据尽调报告进行评审,若评审通过,则由财富部门发行,从资金端客户获取足够资金,然后由运营部门宣布信托项目成立,并进入信托项目期间管理环节。简而言之,“获客-尽调-项目上报-项目评审-项目发行-项目成立”,这是大多数信托公司信托产品的生产流程。由于获客、尽调与项目上报皆在业务部门端完成,可将这3步流程合并为项目上报。

图1 信托项目生产流程模型

假定将信托公司当成黑箱,输入为业务部门获取的项目数量,输出为宣布成立的项目数量,借用工业的成品率概念,用信托项目申报落地率来衡量一家信托公司的生产能力。申报落地率为信托项目申报项目数量与最终信托成立项目数量之比。

图2 黑箱理论下的项目生产流程模型

信托公司内部生产环节可简化为两个环节:评审和发行。

评审环节信托公司各具特色,没有行业统一的规范,但大多都要先经过风险和合规等部门审查,再上升到公司审查,再进行监管备案。评审通过率为通过评审的信托项目数量与申报数量之比,以此衡量信托公司的风险管理水平。

发行环节相对简单,主要是由财富部门向高净值个人和机构客户募集资金,可用发行成功率(发行成功率率为信托成立项目数量与评审通过项目数量之比)来衡量信托公司的发行能力。

由此推导出完整模型公式:信托成立项目数量=业务部门申报项目数量X评审通过率X发行成功率

此模型实际上就是图1中3个KPI指标的组合变形,将信托项目复杂的生产流程简化为3个指标的简单公式,通过此公式据以分析信托业务中的诸多问题。此外,借鉴杜邦分析法原理,对上述模型公式可进行分解变形以运用于某具体业务部门的信托业务开展能力、具体业务人员的生产能力考察等方面。

二、信托项目生产模型的意义和局限

信托业是一个发展快速的新兴行业。如何运用成熟的管理工具诊断信托公司的问题还在不断摸索中,每家信托公司的问题也在仁者见仁智者见智中。这个模型的出现能用量化数据统一衡量各家信托公司的信托主业能力,并能通过深入追踪分析出存在的问题,对信托业务发展具有统一思想、摒弃争议、发现关键问题、提供解决问题的路径和方法等具有较好的指导作用。

模型主要局限:一是没有时间因子,包括信托项目生产周期或考察周期长短,若考察周期小于信托项目生产周期,信托项目生产公式可能不能适用,或得出错误结论,若考察周期长短不一,得出的结论可能会有较大差异。

二是对信托产品生产环节高度简化,没有考虑更多细节,如合同签署流程没有涉及,因合同签署导致项目失败的因素也就没有考虑。

总之,信托项目生产流程是信托公司信托主业的价值链,其生产能力的高低,直接反映信托收入的高低。通过信托项目生产模型对生产流程的分析,能有效识别出信托业务中存在的问题,并引导加以解决,不失为一种可供实际运用的分析方法和工具。