本周表现最好的是两个化工细分板块,分别为磷化工板块和氟化工板块。对于接下来的化工股行情,多家券商看好维生素板块、农药板块和染料板块。

本周市场在周一大跌后低位震荡,个股和指数都表现疲弱。本周表现最好的是两个化工细分板块,分别为磷化工板块和氟化工板块,两个板块指数本周分别上涨11.27%和6.98%,领涨两市各大指数。

磷化工板块本周龙头是为澄星股份,一周连续三个涨停板,周涨幅35.6%;兴发集团表现也不俗,周涨幅21.8%。磷化工板块走强的主要原因为黄磷涨价,百川资讯价格显示,截至7月11日,黄磷价格周涨幅35.48%,磷酸周涨幅5.59%。

黄磷涨价主要原因有两个:近日央视《焦点访谈》曝光长江上游黄磷工厂污染问题,黄磷企业主要分布于长江中上游经济带,未来黄磷主产区可能面临巡视组督查;第二轮中央生态环境保护督察全面启动以及长江大保护战略的实施,环境整治力度有望持续加码,不合格企业将加速退出,行业准入门槛或大幅提高,黄磷及其下游产品价格有望持续大幅上涨。

氟化工板块本周龙头为多氟多,周涨幅20.21%;而另一只氟化工概念股中欣氟材涨幅虽不及多氟多,但股价走势表现更为活跃,本周有两次涨停板,周涨幅14.16%。氟化工板块走强,一方面得益于氟化工上游原料萤石的涨价,生意社数据显示,最新萤石价格相比上月初上涨5.9%;另一方面受益于日韩贸易摩擦,日本对韩国限制出口氢氟酸,供应链替代关系利好国内的氟化工企业。

从半年报业绩方面看,化工业绩整体表现还可以。证券时报·数据宝统计显示,截至最新,两市共有96只化工股发布半年报业绩预告,其中业绩预喜有57家,业绩预喜率59%;另外,业绩预减预亏的有34家,不确定的有5家。

除了磷化工和氟化工,哪些化工板块最值得关注呢?数据宝统计券商最近一周研报发现,多家券商看好维生素板块、农药板块和染料板块。

巴斯夫复产不及预期

维生素A具备涨价基础

7月4日,巴斯夫德国工厂因设备问题维生素A停产,预计10月底之前保持停产,比之前预期的停产时间多2个月,并影响全年三分之一的产能。

国金证券研报表示,维生素A具备较强的向上动能,主要贡献来自三个因素,首先,巴斯夫停产且持续时间长,其产能占到全球 23%,对供给端影响巨大;其次是行业协同性强,涨价具备持续性;最后是渠道库存低且仍处于去库通道,未来涨价存在基础。

光大证券研报人认为,近期三井化学三甲酚供应受限,部分国内维生素E企业原料供给受到影响。能特科技与帝斯曼两家公司在维生素E的相关交易已进入最后阶段,行业格局有望再次回到2008年-2012年维生素E大牛市格局。格局变好预期下,后期价格稳步看涨。另外,目前维生素A市场报价持续在385-395元/千克,巴斯夫停产之后国内外贸维生素A投交明显活跃,量价齐升,考虑巴斯夫停产影响巨大,后期维生素A继续看涨。

安全监管

染料、农药行业供需格局受影响

3月21日,江苏响水化工园区天嘉宜公司发生爆炸,爆炸发生后,响水化工园中的一切被按下了暂停键,多数化工厂停产接受安全检查。上市公司安诺其联化科技江苏吴中均表示,公司在响水化工园内的工厂已经停产,只有少量员工在进行清理工作。此次爆炸对农药中间体和染料中间体影响较大。

民生证券认为,响水“321”安全事件发生后,短期内环保整治及安全监管的力度和持续性不会低于上一轮,农药原药和中间体等停产企业复工恐将有所延迟,停限产增多,农产品价格企稳反弹有望带动下游需求回暖,产品景气提升;染料行业供给端遭受直接冲击,龙头市占率有望扩大,未来整个染料产业链供给都将持续紧缩,推动染料及中间体价格中枢上行。

华创证券也认为,天嘉宜爆炸事件作为“导火索”,开启化工行业新一轮供给侧改革。本次供给侧改革以安全为最主要推手,以江苏区域为重点,行业属性上有更多安全隐患或企业生产安全问题最大的领域将首当其冲。短期影响染料、农药行业供需格局,中长期一体化龙头持续受益。

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