下周一,科创板就要开市交易了。作为职业交易人,邢者肯定要参与上市首日的交易。当然,目的并不是为了在首日中,就能赚到钱,更重要的是,要有一种参与精神的“仪式感”,这可是A股里程碑的大事。另外,如果不去“试盘”,只是单纯地盯着科创板股票的异动,一是看盘乏味,二是没资格指点科创板的江山,跟嘴炮没有不同。

科创板上市五日,包含上市首日的交易玩法,是历史上的第一次。

几年前,新股尝试过上市首日,不设涨跌幅限制,这回科创板,从1天变成了5天,还加上了“临停”制度,以及盘后固定价格交易制度,玩法变得错综复杂。

现在,大家最关心的问题,就是上市首日开盘后,买进股票,能否赚到钱? 

一、上市首日的买入策略分析

我们从源头开始,逐一分析:

这次科创板的开户总数大概在320万左右,参与首批新股打新的用户数大概是310万。从这个数据,我们看到,基本上大部分符合科创开户条件的投资人都参与了打新。

以往,投资人在主板或创业板中签了新股,在连续的一字板打开之后,基本上,都是以卖出为主。此时,一字涨停结束后,会有两种情况发生:一是会继续涨停,二是开始下跌。无论怎么走,本质上是场外主流资金是否进场的态度所决定。

科创板首日没有一字涨停,而是不设涨跌幅限制,那么,310万的打新参与者,大部分投资人都会选择在首日卖出。他们卖了科创板新股,当日再买回的概率非常小了,所以,有开户资格并接盘首日科创板筹码的投资人,不会超过20万。

而以往的主板或中小创的新股,中签投资人也就几万,而场外接盘的投资人可能背后有几千万,这两个数据,对比一下,我们就会明白:在科创板上市首日,去接盘的风险非常大,这是承接筹码的强弱所决定的根本原因。

那么,是不是,所有的科创板股票上市首日买入后,都会冲高回落,或者高开低走呢?如果7月22日,全是这种恶心的走法,科创板的人气,会受到巨大的打击,后市就不好愉快地玩耍了。

有一种可能:在这些上市首日的股票中,有1-2只,脱离承接筹码走弱的宿命,被资金抢筹爆炒。如果没有1-2只的爆炒案例,后续,散户投资人进场的意愿会更低,主流资金也割不到韭菜。

综合以上的分析,我总结一下:上市首日的股票,如果在开盘之后的高点买入,大部分都是“当日纸上富贵”,次日,严重被套牢,只有极少数股票,次日,能赚钱兑现。

如果非要在首日参与科创板,相对来说,胜率偏高的机会是在开盘价买入,既开盘价就是买入价,这个结论,是根据十年前的创业板数据得来的。

在10年前的创业板首日上市过程中,以开盘价买入的票,共有17只股票,次日是有机会获利出逃的,剩下的11只,次日开盘的价格,都低于首日的开盘价。

但是,又有不同的是,创业板当年只有一天不设涨跌幅限制,所以这个数据,只能是参考数据,不能当做是法则数据。

最愚蠢的买入,就是首日冲高时候的买入,这种买法铁定吃面。

那么,哪些股票在首日介入,有机会能赚到钱呢? 

我们先否定一个推论:

很多投资人,这段时间,看了各大媒体或者券商研报后,苦研这20只票,但是,如果按照机构的逻辑买入,可能会掉进坑里。

很多机构、券商给出了这20只股票,上市后涨幅高度的预判数据。这种分析是从基本面的角度去考虑的,简单地说就是看PE的高低。

我上文说了,首日的涨幅高度有多少和哪里是介入机会,是场外资金承接筹码的强弱所决定,完全是由炒作资金说的算。你可以简单地理解为第一天上市,干哪个股的随机性非常大,比拼的不是努力,而是运气。

所以,基本面价值好的科创板,在首日多空博弈的过程中,并不一定能展现出优势,大部分质地好的票,是后期厚积薄发,这个过程会非常漫长。

比如,十年前,创业板首批上市的股票中,基本面好的股票,像爱尔眼科现在的股价已经翻了近20倍,但是,在上市首日的表现中,非常之差,当日高点买入的散户,7个月后,才能含泪解套。

而基本面较差,现在都已经退市的垃圾股金亚科技,在首日遭到了爆炒,即使后两天连续跌停,首日开盘就介入的也是30%以上的大肉,哪怕,首日买到了最高点,1个月后,也是顺利解套,还能继续吃口肉。

这种巨大的差异表现,并不奇怪,而是奇葩,首日炒作的诡异,没地说理去。

把不能看PE当做炒做科创板的理由剔除后,实际上就是把科创板知名度较高的白马股,先剔除了。因目前正是中报的披露期,中报预减或略增,以及超募比例严重的票,也需要剔除,实际上,被缩减的范围只有4-5家。这里面,可能蕴藏1-2只黑马。

二、上市首日后的不设涨跌幅阶段

如果,22日,首日那天没有参与,我建议,后四天的不设涨跌幅日子里,就不要参与了。因为后四天的参与难度会更大。理由是:首日涨幅较高的,次日回吐压力大,涨幅较差的,主流资金短期难以收集到更多筹码。

特别是后四天内,如果个股拉升,特别是尾盘拉升,我们要特别谨慎,不要追涨,固定价格交易制度下,尾盘拉升,就跟尾盘拉板一样,藏有猫腻。

举个例子:某票在上市第二天后,尾盘快速拉升,因为首日中,大资金已经拿到了一级市场的抛盘,次日利用尾盘拉高的机会,在15:05——15:30分后,利用固定价格交易,把筹码卖给博弈次日开盘有溢价的散户。

在固定价格交易过程中买入拉高的筹码,本质上市是跟尾盘“赌板”的道理一样。

三、恢复20%涨跌幅阶段

五日之后,科创板恢复20%涨跌幅限制后,正常的情况是,短期个股会全面回落。

这个阶段,我认为应该全面回避科创板。

四、个股全面回落,进入调整阶段

当个股恢复到20%涨跌幅阶段后,也是个股全部开始回落整理的阶段,这时,才是科创板炒作的最佳准备阶段。

这个时段,因为个股的股性端倪已经暴露给市场,筹码的吸筹也进入到了尾声。

在众多科创板个股纷纷挖出一个“黄金坑”后,部分科创板的个股炒作,将进入到一个真正的高潮阶段。

这个炒作高度,可能要比十年前的创业板中的吉峰农机炒作高度还要高。

当然,爆炒之后,最终还是会一地鸡毛。未来科创板走势高度,比拼的必须是基本面,不过,那是后话了,跟今天的讨论主题无关。