原文标题:黄金周期一旦开启,如何捕捉投资机会?

古往今来,黄金一直被作为财富储存的重要手段。黄金也是具有独立内在价值,不会违约的金融资产,可以对抗信用风险。因为跟股票、债券等资产相关性低,黄金还具有分散风险的资产配置价值。

5月下旬以来,国际金价快速上行,时隔6年后再度突破1400美元。无独有偶,今年以来各国央行也在增持黄金储备。截至4月末,各国央行净购金量达207吨,是2010年以来各国央行净买入量的最高水平注1。

当前国际金价与道琼斯工业指数的比价,正好处在过去百年的第四个历史底部区间。长周期来看,黄金相对股票的回报,存在很强的均值回归潜力。如果黄金周期一旦开启,个人投资者如何捕捉投资机会呢?

金矿公司股票可能有机会在黄金牛市取得超额收益。长期数据显示,全球金矿股指数与国际金价相关系数较高,相对金价的弹性也较大,金价每变动10%,金矿股价平均变动约19%注2。通常黄金股在黄金的牛市早期往往超额收益较高,因为金矿行业已在熊市中大幅削减成本,金价上涨带来收入增长与经营效益改善的双击,对盈利与估值都有较大提升潜力。上一轮黄金牛市的头三年,也就是2001至2003年,国际金价累计上涨了55%,同期全球金矿股指数大涨了295%,金矿股明显跑赢黄金注3。不过高弹性意味着若金价阶段性回调,可能金矿股也会有较大跌幅。

易方达黄金主题基金(QDII)161116,可主动配置黄金基金、金矿股票等资产,灵活挖掘黄金投资机会。对希望博取相对弹性收益的投资者,是中长期投资黄金的选择。可在各大银行、券商、易方达官网,e钱包App申购。

另外,指数基金也是更为高效的黄金投资方式。指数基金具有分散风险、风格稳定、运作透明、成本较低、跟踪误差小等优势,合理利用指数工具,是投资者开展多资产配置的有效途径。投资黄金ETF免去了实物黄金所需的保管成本,同时又具有相应的黄金实物支撑,需要时也可以提取一揽子黄金,投资方式灵活。

易方达黄金ETF 159934,以上海黄金交易所Au99.99现货合约为基础资产,紧密跟踪其收盘价格表现。该基金支持融资融券,可二级市场T+0交易,场内成交活跃,是投资者参与黄金投资的又一便捷途径。投资者可通过各大券商买卖和申赎,也可申购易方达黄金ETF联接基金(A类000307,C类002963)

截至2019年6月底,易方达基金管理着40余只指数型公募基金,是国内前两大指数基金管理人注4。跟踪沪深300中证500创业板深100等主流指数的ETF及联接基金,已成为个人与机构投资者多资产配置的重要工具。易方达沪深300ETF、中证500ETF、MSCI中国A股国际通ETF,管理费+托管费0.2%,助力投资者以低成本投资主流指数。

注:1.数据来源:wind,根据相关研究报告整理。2.数据来源:Bloomberg、易方达,为1994年1月至今的月度回报数据,截至2019年3月31日。3.数据来源:Bloomberg, 易方达,截至2019年3月31日。4。数据来源:银河证券基金研究中心,截至2019年6月30日。以上内容仅供参考,不作为任何投资建议,投资有风险,选择需谨慎。

(声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议,基金投资需谨慎)

 本文来源:易方达渠道服务 时间:2019-7-19

(来源:易方达基金的财富号 2019-07-19 19:17) [点击查看原文]

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