一周市场回顾:

上周全周上证指数下跌0.22%。

大部分指数不同程度下跌,上证50指数下跌0.22%,沪深300指数下跌0.02%,中证500指数上涨0.35%,中小板数下跌0.01%,创业板指数上涨1.57%。

行业表现方面:

农林牧渔、房地产有色金属行业涨幅靠前,分别上涨3.59%、2.72%和2.41%。

家用电器、食品饮料和休闲服务行业跌幅居前,分别下跌3.54%、3.15%和1.88%。

数据来源:Wind资讯

 

重要政策和经济数据

1.金融开放:7月20日,国务院金融稳定发展委员会推出11条金融业对外开放措施,包括允许外资对债券评级;鼓励外资设立、投资商业银行理财子公司、养老金管理公司和货币经济公司;基金、期货和保险公司中外资占比限制放开时间提前由2021年提前到2020年等。

2.货币数据:7月16日,本月央行首次开展逆回购操作(1600亿元),本周累计4600亿元。

3.经济数据:上半年,国内生产总值450,933亿元,同比增长6.3%;货物进出口总额146,675亿元,同比增长3.9%;规模以上工业增加值同比增长6.0%,增速比一季度回落0.5个百分点。

4.科创板:(1)将于科创板上市股票与存托凭证数量满30只后的第11个交易日正式发布上证科创板50成份指数。(2)科创板股票与存托凭证将于2020年1月22日起按照现行指数规则纳入上证综指和上证成份指数。(3)首批25家科创板企业都已经披露或预披露中期业绩。按照披露和预披露净利润增速下限来看,有15家公司业绩增速超过20%,占比达六成。

 

策略建议

近期市场缺乏方向,观望情绪弥漫。但从以下四个方面来看可以对近期市场稍微乐观一点

1)科创板开市,短期内对情绪提振或超预期。短期内估值或分流对其制约有限,市场可能低估了科创板第一批新股的赚钱效应及对市场情绪的拉动;

2)国内宽松基调延续,不排除超预期。从上半年经济形势座谈会等释放的信号看,下行压力加大下,放松仍是大趋势。后续不排除降准等举措提前到来,至少不会再见到类似二季度的政策基调边际收紧。

3)全球新一轮货币宽松已经到来。联储连续释放鸽派信号,欧央行近期也表示可能降息和重启QE。此前印度、新西兰、澳大利亚等国更已率先降息,7月18日再有韩国、印尼、乌克兰、南非四国同时降息。

4)金融开放提速叠加8月MSCI扩容,有望再迎外资增配。

风格建议:

长期仍在消费以及核心资产中抱团,短期关注预期差对应的投资机会短期思路:1、券商及科创映射标的;2、地产、基建、汽车等受益宽松板块;3、光伏、黄金、农业等景气向上子行业。

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(来源:民生加银基金的财富号 2019-07-22 10:22) [点击查看原文]

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