A股的一大特性是波动大,在市场震荡过程中,对市场节奏把握的难度也随之提升,所谓“知己知彼则百战百胜”,市场上有这样一类“研究精选”基金,通过深度研究,挖掘A股市场中具有持续发展潜力的企业。

由于这类基金注重研究,优中选优,被选中的公司能够在激烈的市场竞争中通过成为成本领导者或提供差异化服务等手段取得竞争优势,这种竞争优势能够为公司带来超越竞争对手的市场份额或者高于行业平均水平的回报率,有助于企业在未来确立行业龙头的地位。正因此,在市场表现中,该类基金可以将基金产品的配置功能发挥到极致,谋求基金资产的长期稳定增值。

据悉,近期由中邮基金倾情打造的中邮研究精选混合型证券投资基金正在募集中,值得投资者关注。

全行业覆盖平台 实力团队业绩不俗

研究精选产品强调于精选个股,也就更加考验管理人的研究平台和研究能力。

作为老牌基金管理公司,中邮基金拥有全面的研究体系,包括宏观研究、策略研究、全行业公司研究。同时,该平台拥有经验丰富的投研团队,具备业界顶尖的研究投资实力,专注绝对收益投资,以稳健的收益与控制回撤为目标,绝对收益投资经验丰富。

今年一季度,中邮基金旗下权益类公募基金产品平均收益率为23.26%,平均超越业绩比较基准5.93个百分点,其中,中邮消费升级中邮健康文娱中邮新思路中邮未来新蓝筹一季度收益率分别达40.10%、38.10%、35.88%、33.94%。上述四只基金分别排名39/1608、56/1608、77/1608、109/1608,均列市场前位。

今年上半年,海通证券公布的排行榜中,中邮新思路排名171/1586,最近一年(2018年7月2日-2019年6月30日)收益率排名26/142;中邮未来新蓝筹2019年上半年、最近一年排名99/1586、61/1423,表现突出。

数据来源:海通证券、基金定期报告。中邮未来新蓝筹成立于2017年8月4日,2018年度、2019年一季度收益率为0.29%、33.94%,同期业绩比较基准表现为-13.74%、17.09%;中邮新思路成立于2015年11月11日,2016-2018年度、2019年一季度收益率分别为6.21%、-3.62%、1.92%、35.88%,同期业绩比较基准表现为3.49%、3.37%、3.26%、0.78%;中邮健康文娱成立于2017年12月13日,2018年度、2019年一季度收益率为-26.57%、38.10%,同期业绩比较基准表现为-13.74%、17.09%;中邮消费升级成立于2016年12月15日,2017-2018年度、2019年一季度收益率为-0.4%、-17.87%、40.10%、同期业绩比较基准表现为15.1%、-12.09%、19.17%。

绝对收益导向 深入研究为资产保驾护航

与市场上同类产品相比,中邮研究精选混合型证券投资基金有何特色呢?研究精选以稳定的绝对收益为目标导向,投资策略侧重于行业趋势的分析和个股投资价值的深度研究,重视个股的安全边际,重视回撤控制。

严格控制风险的为前提

严格控制风险是本基金投资目标之一,并且渗透到投资中各个环节。大类资产配置中,本基金将综合股市和债市的估值及风险分析进行灵活的大类资产配置,同时将持续地进行资产配置风险监控,适时地做出相应的调整。

三大指标严格考量

本基金通过定量和定性相结合的方法构建股票备选库和精选库,重点投资发展战略明晰、具备比较优势、治理结构良好的上市公司。

备选库的构建上,本基金重点选择市场估值合理、盈利能力出色且主营收入和利润稳定增长的股票进入备选库。行业研究员对各行业的上市公司的财务报表和经营数据进行分析预测,分别计算估值类、盈利类及成长类指标得分,然后将它们按4:3:3的比例加权平均,得出企业综合得分并排名,选择在该行业上市公司中排名前50%的公司进入股票备选库。其中估值类、盈利类及成长类指标得分计算方法如下:

估值类指标得分:首先对经风险性调整后的市盈率、市净率、PEG、市销率分别进行排序;然后运用数理统计方法对各项数据进行标准化打分;最后,将它们按3:3:2:2的比例进行加权平均,得出企业的估值类指标得分。

在此基础上,构建精选库,本基金管理人将对备选库中的股票进行评估,把具有明晰的公司发展战略、在生产/技术/市场等一个或多个方面具备比较优势、公司治理结构良好的公司精选出来。

攻守兼备

研究精选股票投资比例为35-80%,仓位选择比较灵活,可以有效应对市场极端情况。该基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股市和债市估值及风险分析进行灵活的大类资产配置。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件,本材料观点不构成投资建议或承诺。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证旗下基金一定盈利,也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务并独立承担投资风险。