沪深300估值概率分布图

中证500估值概率分布图

上证50估值概率分布图

创业板估值概率分布图

标普红利估值概率分布图

恒生指数沪估值概率分布图

恒生国企指数(H股指数)估值概率分布图

标普500估值概率分布图

先看国内外各大主流指数的估值概率分位情况:

上证50从6月底的31.28%小跌到7月底的28.13%;

沪深300从6月底的34.69%微跌到7月底的34.58%;

中证500从6月底的9.04%微涨到7月底的9.20%;

创业板从6月底的47.42%小涨到7月底的50.92%;

标普红利从6月底的27.63%小跌到7月底的24.67%;

恒生指数从6月底的31.40%小跌到7月底的28.77%;

H股指数从6月底的46.91%小跌到7月底的42.85%;

标普500指数从6月底的64.54%微涨到6月底的65.09%;

先看A股指数

七月大盘就如那君子之交简直淡如水,这一点从指数的估值也能看出来,月内虽然涨涨跌跌的但是一整个月下来各种估值概率分位和上个月底相比并无什么二致:

上证50,沪深300估值以及标普红利,估值概率分位都在30%上下不远;中证500的估值概率分位依然维持在10%以内;创业板指的估值概率分位也依然还在50%左右。

事实上这次的横盘从5月份开始算起都已经持续了3个月了:

俗话说上得山多终遇虎,横的盘多终会不横。

这个不横就像那薛定谔的硬币,有可能是正面(涨),也有可能是反面(跌),我们作为投资者不能也不用去猜到底是正还是反,只需要知道会不横以及两种不横情况出现的时候怎么应对就行了。

如果按照8月初这几天的走势,看起来往下跌的可能性更大一些,所以你做好准备了么?(对策或许可以见《我有一个大胆的想法》以及《我又有一个大胆的想法》)

当然,从定投的角度来讲,跌又变成了一个好事情,比如像中证500这种概率分位这么低的就闭上眼睛随便开投吧。

港股指数之前几期一直都没怎么提及,这期因为某些特殊的原因简单讲几句。

从绝对估值来看,港股的恒生指数和国企指数真的都挺有优势的,不要说比A股指数估值低了,就算放在全球都是估值洼地。

从估值概率分位来看,截止7月底的数据似乎和A股的情况差不太多。

其实港股的恒生指数还是一个很稳健的指数,请看:

不过就是因为太稳健,从上面趋势线的角度来看,今年以来恒生指数几乎没什么入场定投的好机会。

这从指数来看同样说得通,截止7月底的数据也是横盘几个月了,但是8月以来的这几天看起来有破位下跌的迹象。

这还不是重点,重点在于,恒生指数在这几天今年以来第一次跌破了趋势线。

以恒生指数趋势线的高拟合度(R方=0.8398),对于没有开始定投恒生指数但是又想要开始定投恒生指数的小伙伴来说就是“机会来了”。

再来讲下美股指数

最近美股的几大指数包括道琼斯指数,纳斯达克指数以及标普500指数纷纷都创了新高。

我不知道大家现在能体会我之前好多期对美股说的那个看似矛盾的结论不:定投开始不推荐,但是继续持有是可以的,甚至懂得止损的追高买点都未尝不可。

最近其实诸多异象,比如美联储降息这回事,照理美元指数应该走弱才是,结果是降息之后美元指数连意思一下走弱都没有反而直挺挺奔向100了。

强美元的意思就是国际资金不管出于何种目的还在持续回流美国(造成美元走强),这种回流依然还会推升美股,最为关键的是这种强美元的态势似乎依然还在或者说还会持续。这就意味着美股的强势也还会继续持续一段时间,并且不排除后面继续创新高。

但定投毕竟是个长期的事情,长期不看好高高在上的美股还是有点道理的,要不美联储干嘛要降息(降息一般意味着美国经济有点不好需要一些刺激,当然他们号称是预防性降息)。

再来看下行业指数的估值概率分位情况:

券商指数估值概率分布图

医药100指数估值概率分布图

中证消费指数估值概率分布图

计算机数估值概率分布图

券商指数从6月底的11.27%小跌到7月底的9.40%;

医药100指数从6月底的24.88%小跌到7月底的23.86%;

中证消费指数从6月底的75.05%小跌到7月底的73.86%;

计算机指数从6月底的92.36%微涨到7月底的95.29%;

表面上来看这期的几大行业板块指数似乎和上个月的差别也不是很大,甚至有点波澜不惊的味道,不过其内在就有点暗潮涌动了。

比如我们都知道7月份A股有件大事叫做科创板开板上市。

作为全村的新希望,科创板吸引了大量的眼球,什么白眼啊,写轮眼啊,轮回眼啊什么都有,眼球本来就不够,这一被吸引,眼球瞬间有点不够用,大盘的跌似乎总能找到那么一些原因。

当然我向来是不屑于给大盘的涨跌找原因的,找出来又如何呢?

我还是更愿意针对不同的场景给一些相应的对策:

比如对于这几大行业板块而言,现在或许已经到了匀一些消费仓位到科技板块去的时候了,而券商和医药或许也能再给我们一次买入的机会。时间窗口大约就在新学期开始之前的8月份。

至于有小伙伴提议要多加一些指数的建议,我心领了,但是每月的文章我就不放了,其实原因特别单纯,你们不觉得投资时候的选择越少越好么?

(来源:小5论基的财富号 2019-08-15 08:52) [点击查看原文]

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