一 市场解读---红盘收官,创业板指涨超1%

今日A股市场低开高走,迎来绝地反击,截至收盘,三大股指齐齐收红,尤其创业板指还涨超1%。上证综指涨0.25%,报2815.80点;深成指涨0.48%,报9009.68点;创业板指涨1.24%,报1555.77点。北上资金净流入1.38亿元。受昨夜美股大跌影响,今天大盘低开近2%,不过午后科技股全面爆发,计算机、电子、医药等异动拉升,带动大盘迎来绝地反击,最后红盘收官!

二 今日关注---美债倒挂,大A逆势上涨

昨天,消息面看,全球经济衰退指标再度亮起红灯,继10年期和3个月期美债持续倒挂逾两个月后,10年期和2年期美债也自金融危机以来首次出现倒挂,这是自2007年以来首次出现倒挂,因此避险情绪升温。全球股市在隔夜短暂反弹后再度陷入低迷,截至收盘,道指跌3.05%报25479.42点,创年内最大单日跌幅,标普500跌2.93%报2840.6点,纳指跌3.02%报7773.94点。然而大A股今天却没有受到严重拖累,反而逆势上涨,从原因上来看,近日经济数据公布,一定程度上讲利空落地,且程度略低于预期;中国7月规模以上工业增加值同比增长4.8%,预期5.8%,前值6.3%;中国1-7月城镇固定资产投资同比增长5.7%,预期5.8%,1-6月增5.8%;中国7月城镇调查失业率为5.3%,前值5.1%。如中信证券宏观的观点,向后看,在“就业优先”的“政策锚”下,逆周期调节的力度预计将有所增加。此外,从资金面来看,前期利空发酵已经使得市场风险得到较为充分的释放,回到了较好的配置点位。据天风证券整理,A股的公募基金股票型仓位已经降到了年初以来的低位,短期来讲,市场抛压的风险相对可控;其次也是中国资产的一个相对领先指标,代表中国大型权重股的香港恒生国企指数已经抹去了年初至今所有的涨幅,反而录得1.26%的年初至今跌幅,完成了一个二次探底,而从恒生国企指数里面的主要金融权重来看,银行估值已经达到了历史底部,19年平均股息率接近6%,已经超过公司融资成本,随时可能启动回购,而保险的估值也在历史底部,说明指数向下空间十分有限,而外围扰动因素又有利好迹象,汇率的因素可能使市场短期企稳。

三 后续操作---风格切换有望延续,科技板块值得关注

落实到具体投资机会来讲,正如我们前面一直坚持看并且看对了的科技成长风格,例如创业板(天弘创业板C  001593)。我们看好市场低位情况下有较大向上反弹的板块,以及成长板块业绩大幅改善下核心资产抱团有所松动,市场风格切换的所带来的机会。

【推荐关注】

天弘中证计算机主题指数C(001630)

天弘中证电子指数C(001618)

天弘创业板C (001593)

(指数基金存在跟踪误差,定投非储蓄,文中观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎)