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什么是“利率倒挂”？
利率倒挂，也称收益率曲线倒挂，是指债券的利率期限结构中，出现长期利率水平低于中短期利率水平的现象。
正常情况下，期限越长的债券，收益率应该越高；期限越短，收益率应该越低。这和你在银行存钱时，5年定期比1年定期收益高，1年定期比活期收益高是一个道理。但如果有一天出现了短期利率比长期利率还高的现象，这就是利率倒挂。
对于这种异常现象，一种可能的解释是，人们预期长期经济疲软，短期利率将会下降，因此，人们为了锁定收益，纷纷买入长期国债，其市场价格大涨，但票据上的利率又不会发生改变，所以导致了最终的收益率反而比短期债券还低。
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（来源：上投摩根基金的财富号 2019-08-15 20:28） [点击查看原文]
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