4月下旬以后,市场持续回调,但很多华为概念股都逆势创下了新高,这说明主力资金非常看好这个板块。

为什么主力资金看好华为题材,我们认为主要有3个原因。

其一,从题材角度看,事件催化不断。不论是外围利空消息,还是政策利好消息,亦或是华为自身利好消息,今年以来持续不断。正因此,华为始终是市场关注的焦点。

8月9日-11日,华为开发者大会将会召开,届时鸿蒙系统也将重磅发布。以往大家关注的都是苹果开发者大会,如今华为开发者大会成为了号召力空前的盛会。流量是当下的核心资源,有关注就有活跃资金不断介入,这是题材炒作的基本原理。

其二,从资金角度看,主力深度介入。一方面,华为优质成长股在市场整体弱势的背景下屡创新高,中线资金持续介入。另一方面,华为题材概念股反复活跃,活跃资金反复介入。

其三,业绩确定性高,行业处于快速发展阶段。目前消费电子处于下行周期之中,但5G产业链、国产软件等产业链却处于上行周期中。对于消费电子产业链而言,同样存在国产替代的趋势,而且细分领域创新不断,所以并不是全盘悲观。

随着自主可控战略地位的不断提高,5G产业进入飞速发展的阶段,华为产业链即将迎来黄金投资机遇期。如果说上一个十年投资的重心在苹果产业链,那么下一个十年华为产业链是重中之重。

华为概念股很多,涉及消费电子、5G通信、软件系统等领域。操作系统实际上和A股公司相关性不强,在这里,我们重点梳理消费电子和5G通信领域成长性较强的细分领域的概念股。

1、消费电子。消费电子领域,光学模组及零部件、元器件及天线、柔性电路板、EMS制造、连接器、指纹识别芯片等领域都具备一定成长性,我们详细整理了相关个股华为营收占比,具体数据如下表。

2、5G通信。5G通信领域,各个细分领域都处于高速成长阶段,我们对天线射频、光模块、PCB板、配套设比等领域进行分类统计,详细整理了相关个股华为营收占比,具体数据如下表。

如此多的概念股,当前应当如何布局?我们认为可以从3个方面出发:1、华为营收占比高,占比在20%以上;2、细分领域成长弹性大,业绩确定性高;3、技术结构良好,底部放量突破或者趋势稳健上行。

从以上3个维度出发,我们筛选了5家公司供大家参考。

1、共达电声。公司主营微电声元件,主要产品包括微型驻极体麦克风ECM)、微型扬声器(SPK)、受话器、硅微麦克风(MEMS MIC)等。目前正在反向收购万魔声学,万魔声学主营耳机、音箱、智能声学类产品以及关键声学零部件,是国内优质的耳机品牌供应商,客户包括小米、华为、华硕、网易、咕咚、酷我等国际知名客户。

2、顺络电子。公司电感技术国内第一,传统电感产品已逐步达到国际领先水平,随着国产替代脚步的加快,传统电感领域优势将进一步放大。另外,公司在汽车电子、滤波器、陶瓷、无线充电等新产品以及新客户陆续开花结果,后续有望迈入新一轮的成长周期。

3、硕贝德。公司是全球领先射频部件供应商,终端天线和基站天线业务齐头并进。手机天线客户包括华为、三星、OPPO等,目前公司多个5G手机和笔电终端项目处于研发阶段,今年将在华为P30、P30 Pro、Mate20 X(5G)等新款旗舰机型上进

4、飞荣达。公司深耕电磁屏蔽、导热材料与器件,材料和器件工艺技术领先、产品布局全面,是电磁屏蔽导热龙头公司。此外,公司配合华为研发5G 基站天线振子工艺,创新开发出全新一代塑料天线振子选择性电镀工艺,该技术有望成为5G 时代主流技术,为公司带来新增长点。

5、武汉凡谷。公司主营移动通信天馈系统射频器件,主要产品包括滤波器系列(双工器、合路器、塔顶放大器等)、介质材料、毫米波雷达系列(交通、安防、工业控制等)。公司部分型号的5G滤波器产品已经通过认证并销售,部分型号的5G滤波器还在认证过程中,2019年已经收到了华为的5G产品订单。

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