【今日导读】

>七月份生猪产能加速去化 重申看好产业链机会

>政策利好持续出台情绪转暖 证券板块反弹可期

【信息追踪】

生猪产能加速去化 看好产业链机会

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  本周末农业农村部发布7月份生猪存栏数据,能繁母猪存栏环比减少8.9%(6月减少5.0%),同比减少31.9%(6月减少26.7%),显示行业产能加速去化,有望带动猪价持续超市场预期。

  价格方面,据猪联网数据,8月15日,全国生猪出栏均价达到22.84元/公斤,较一周前上涨9.75%,且仍在持续上涨之中。市场人士预计8-9月间全国生猪供给将持续趋紧,从而推动猪价继续加速上涨,9月全国均价有望超过25元/公斤。

  产业链方面,猪价加速上涨有望推动疫苗使用积极性提升,叠加非瘟疫苗带来的扩容预期,看好疫苗板块的配置机会。

  操作上,建议重点关注具有成本优势的养殖行业龙头牧原股份(002714)、温氏股份(300498);疫苗板块推荐中牧股份(600195)、生物股份(600201)等。

【产业观察】

肝素原料景气延续 制剂有望内外发力

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  近日,常山药业(300255)公布了2019年上半年业绩:实现营收9.03亿元,同比增长26.29%;净利润1.23亿元,同比增长16.20%;扣非后净利润1.17亿元,同比增长12.28%。公司主营肝素原料药和肝素制剂药品,拥有完整的肝素产业链优势。半年报营收增长主要是肝素钠原料药销售价格上涨、水针制剂销量增加所致。

  2019年以来,生猪开始趋势性短缺,屠宰量相应呈几何式下滑,生猪的小肠作为制作肝素的原材料,导致肝素粗品与原料药供不应求,最终催生肝素大幅度涨价,行业景气度进一步上行。从中期来看,行业受益于API+制剂一体化,盈利能力也进一步提升。与欧美的肝素原料药生产商相比,中国生产的肝素原料药生产成本较低,原料供应充分,因此肝素类药品在国际市场的竞争中处于较为有利的地位。中国肝素粗品和肝素原料药的产量仍有较大增长空间。

  肝素景气周期延续,除了常山药业,还可关注东诚药业(002675)肝素钠的出口量一直处于国内领先位置,半年报净利润预增50%至65%。

【另辟蹊径】

政策利好持续出台 关注证券板块反弹机会

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  8月17日,人民银行发布公告,公布贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革的更多细节,新的LPR报价方式将与8月20日起正式施行,20日起各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。这对新发放的贷款来说,无疑将会利于贷款实际利率的降低,达到“降息”的效果。

  此外,中国证券业协会近日向各券商下发了2019年上半年券商业绩排名情况。131家券商上半年营收净利实现了大爆发,实现营业收入1789.41亿元,同比增长41%;实现净利润666.62亿元,同比增长103%。单项业务来看,今年上半年投资收益620.62亿元,同比大增110%。与此同时,今年上半年有119家券商实现盈利,去年同期只有106家。整体来看,上半年券商业绩明显好于2018年同期。

  综合来看,随着政策利好持续出台,市场情绪有望逐步回暖,股指有望震荡反弹,建议关注证券板块,如红塔证券(601236)等

【行业动态】

亚太零售商大会将开 产业链迎商机

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  第19届亚太零售商大会将于9月在重庆举办,主题是“新零售、新消费、新动能——合作与共享”。经商务部批准,国际消费品博览会将与第19届大会同期召开。此次亚太零售商大会时隔14年二度在中国落地,再次印证了中国零售业的世界地位日益突显。这是亚太零售商协会联盟对中国经济国际影响力的高度认可。

 

  世界零售业巨头大咖齐聚重庆,为西南区零售业带来新的商机,可关注本地重庆百货(600729)等。另外,本次大会展品范围涉及智慧零售、自动售货系统、冷链运输等。可关注民德电子(300656)国内条码自动识别设备领域独立上市第一股,公司积极参加国内外专业展会;海容冷链(603187)专注于商用冷链设备。另外,在商用智能售货柜领域,公司陆续开发了具备静态识别,动态识别,动态和静态结合识别,RFID芯片识别,重力传感,预约自提,自动贩卖等技术的商用智能售货柜,产品已初步投放市场。

Mini LED催生LED显示新空间 产业链受益

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  随着LED显示成本的不断下降和小间距显示等解决方案的逐步成熟发展,LED显示市场正迎来快速增长的阶段,新的应用领域不断出现,尤其是Mini LED的出现和日趋成熟,正催生着广阔的市场空间。目前,全球主流厂商已基本完成了MiniLED背光的研发进程,进入小批量试样或大批量供货阶段。业内预计,5G时代到来,未来几年LED小间距显示有望保持40%左右的高增长,而LED显示将达到千亿市场规模。

  相关公司中,聚飞光电(300303)为国内背光LED封装的龙头,Mini LED是公司拓展的一项新业务,目前处于小批量送样阶段。联建光电(300269)目前已在Mini LED显示等技术领域积累了多项国内外领先的核心技术。雷曼光电(300162)下一代COB技术显示产品,包括Mini LED显示、Micro LED显示开发的一款性能更优越的涂覆封装胶水,能够满足雷曼光电下一代Mini LED显示、Micro LED显示的需求。

(来源:看远顾近168的财富号 2019-08-18 21:34) [点击查看原文]

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