1PART市场综述

8月18日,新华社受权发布《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》(下称《意见》)。从经济特区到“中国特色社会主义先行示范区”,改革开放的重要窗口深圳,在新时期被赋予了新使命。

《意见》中提到的“支持深圳开展区域性国资国企综合改革试验”日前已经落地,经国务院国有企业改革领导小组第二次会议审议通过的实施方案最快本月底就会对外发布,而其他领域的实施方案也正在加紧研究制定中。

与建设经济特区时期肩负的以经济领域为主的“改革探路”使命不同,深圳此次要建设的“先行示范区”,对标的是“中国特色社会主义”宏大框架,肩负的是打造社会主义现代化强国城市范例的使命,改革将是全方位的,而且要以形成“可复制、可推广”的经验为目标,改革广度和深度都将超越以往,一轮新的改革浪潮将在深圳掀起。

与此同时,上海市政府8月13日连发两个重磅文件:《上海市新一轮服务业扩大开放若干措施》(简称《若干措施》),提出放宽服务业外资市场准入限制等8方面40项政策;《促进跨国公司地区总部发展的若干意见》(简称《若干意见》),提出30条政策措施,聚焦提升地区总部能级、促进总部功能发挥。

两份文件旨在提升上海国际贸易中心能级,增强上海配置全球资源的能力。其中,跨国公司地区总部是重要载体,扩大服务业开放则是重要领域和新增长点。支持在沪地区总部和总部型机构集聚业务、拓展功能、提升能级和实施新一轮服务业领域对外开放,两者同时发力,有助于形成叠加效应。

货币政策方面,在我国利率市场化改革的进程中,“两轨合一轨”是公认的最难啃的“硬骨头”,最难走的“最后一公里”。刚刚过去的周末,改革步伐正式踏入这“最后一公里”。

央行8月17日上午发布公告,决定完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,并披露了具体做法。完善LPR形成机制,从改革角度,可以促进贷款利率并轨,疏通货币市场利率向贷款利率的传导;从调控角度,可以达到降低贷款实际利率的目的,至于效果如何尚待观察。

国务院总理李克强8月16日主持召开国务院常务会议,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题;确定加强常用药供应保障和稳定价格的措施,确保群众用药需求和减轻负担。

中美贸易摩擦也有新进展。8月13日晚,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。中方就美方拟于9月1日对中国输美商品加征关税问题进行了严正交涉。双方约定在未来两周内再次通话。商务部部长钟山、中国人民银行行长易纲、国家发改委副主任宁吉喆等参加通话。

证监会新闻发言人高莉在8月16日的例行发布会上表示,为更好地保护投资者尤其是中小投资者的合法权益,借鉴境外市场基金管理人流动性风险管理工具的成熟经验,证监会起草了《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》(简称《指引》),并于近日公开征求意见。

近年来,债券市场陆续出现信用风险事件,个别开放式基金因持有的某个债券发行主体发生负面事件,叠加该债券流动性缺失,将导致基金管理人难以根据公开信息合理确定债券价值。在这种情况下,基金份额净值的计算存在不确定性,如继续办理申购赎回,可能因净值高估或低估导致投资者利益受损。而侧袋机制,是指将难以合理估值的资产从基金组合资产账户中独立出来,形成侧袋账户进行独立管理,其他基金组合资产仍存放在主袋账户的机制。

高莉表示,公募基金引入侧袋机制,一是对《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》中“特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施”进行细化,进一步丰富基金管理人的流动性风险管理工具,促进公募基金行业平稳健康发展;二是有利于防范先赎占优等行为,最大程度保障投资者合法权利;三是为公募基金探索产品创新、更好服务实体经济、更好满足公众投资需求提供制度保障。

财政部8月16日发布的最新数据显示,1-7月累计,全国一般公共预算收入125623亿元,同比增长3.1%,较前6个月增速降低0.3个百分点。全国一般公共预算收入中的税收收入108046亿元,同比增长0.3%,较前值下降0.6个百分点。

受增值税税率下调等影响,前7个月国内增值税收入41017亿元,同比增长5.4%;企业所得税收入30369亿元,同比增长4%;个人所得税减税效应凸显,前7个月收入6433亿元,同比下降30.3%。尽管受减税政策影响较大的主要税种增速维持低位,但1-7月非税收入达到17577亿元,同比增长24.8%。

上周(8月12日-8月16日)A股普遍上涨。上证综指收于2823.82点,周涨幅1.77%;深证成指收于9060.92点,周涨幅3.02%;中小板指收于5673.09点,周涨幅3.98%;创业板收于1567.99点,周涨幅4%。

2PART板块表现

上周(8月12日-8月16日)A股集体上涨。行业板块中,技术硬件设备、生物制药、保险涨幅居前,周涨幅分别为6.44%、5.07%以及3.02%;银行板块一周微跌,周跌幅为0.57%。主题板块中,西藏振兴、华为概念、芯片国产化概念涨幅居前,周涨幅分别为8.35%、6.84%以及5.56%。

3PART每周观点

国家统计局8月14日公布数据显示,7月规模以上工业增加值同比增长4.8%,增速比上月下降1.5个百分点;社会消费品零售总额同比增长7.6%,增速比上月回落2.2个百分点。此外,1月至7月,固定资产投资同比增长5.7%,增速较此前回落0.1个百分点。

尽管7月份投资、消费和工业增加值等主要经济指标均出现回落,但从前7个月运行情况来看,经济运行仍处在合理区间,延续了总体平稳、稳中有进的发展态势。一系列指标足以支撑这一判断:1月至7月,工业生产总体平稳,高技术制造业、现代服务业生产增速远高于整体工业增速;就业稳定,前7个月城镇新增就业已完成全年计划的79%,远远超过时序进度;制造业投资增速连续三个月小幅回升,高技术产业投资增速比整体投资要快一倍。

受中美经贸高级别磋商双方牵头人通话的消息影响,人民币汇率出现强劲反弹。离岸人民币对美元汇率8月13日夜间狂飙逾千点收复7.0大关后,次日回调逾200点。仅一周时间,人民币汇率已然强力反弹。央行此前声明指出,今年8月以来,人民币汇率出现一定幅度贬值,主要是全球经济形势变化和贸易摩擦加剧背景下市场供求和国际汇市波动的反映,是由市场力量推动和决定的。

4PART热点追踪

1、方星海谈商品期货市场对外开放 稳步扩大特定品种范围

中国证监会副主席方星海日前在20号胶期货上市仪式上致辞时指出,20号胶期货的上市,是我国商品期货市场扩大对外开放、推进上海国际金融中心建设的又一重要举措。方星海表示,今年以来,除继续扩大品种开放外,针对市场调研中各方反映的问题,证监会从优化投资者适当性制度、改进开户流程、提高市场效率、加强开放下的市场监管和健全市场法制等方面推出了相应的措施,使得商品期货市场对外开放环境进一步优化,境外投资者参与度稳步提高。

2、全国楼市降温态势延续 多个房价上涨过快城市或升级调控

最新数据显示,7月全国70个大中城市中,新房价格环比上涨的城市数量进一步减少,二手房价格连续两个月出现20个城市下跌的局面,楼市降温态势仍在延续。中央再度强调“房住不炒”并首次明确表示“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。近期关于房地产各融资渠道继续收紧的消息不断,苏州、西安等多个城市也升级调控措施,这些都释放出调控不放松的信号。接下来多个房价上涨较快的城市或进一步收紧政策。

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(来源:东方红资产管理的财富号 2019-08-20 10:18) [点击查看原文]

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