8月18日中共中央、国务院发布了关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见,意见指出,支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区,有利于更好实施粤港澳大湾区战略。作为当前区域主题中最闪耀的明星,粤港澳大湾区指数产品也迎来头部公司纷纷布局。近日,工银瑞信粤港澳大湾区创新100ETF正式获得证监会批准,并于8月19日起发行,目前仍有华夏、南方、广发的8只粤港澳大湾区ETF及联接基金申报待批,其中跟踪湾创100指数的ETF占绝对优势。另据Wind资讯统计与粤港澳主题相关的主动型基金有43只,这意味着,粤港澳大湾区产品数量将多达50余只,表明基金公司对其投资前景的普遍认可。

    潜龙在渊的粤港澳大湾区

    对于投资者而言,大湾区概念相关投资标的推出,为投资者提供了又一共享粤港澳大湾区发展红利的快捷渠道。

    事实上,大湾区可能更像在渊的潜龙。公开资料显示,大湾区指一个或若干个相连的海湾、港湾、邻近岛屿共同组成的区域,是一种重要的滨海经济形态,也是当今世界上拉动经济增长的一个重要的板块。目前全球著名三大湾区为:纽约湾、旧金山湾、东京湾分别代表着:“金融湾区”、“科技湾区”、“产业湾区”,已经颇具规模效应。作为湾区中的新军,粤港澳大湾区也开始成为世界经济版图中的一个亮点,被视为未来全球经济的第四个增长极,有望成为“金融+科技+产业”的全能型湾区。

    需要重视的是,早在2019年2月中旬,中共中央、国务院就印发了《粤港澳大湾区发展规划纲要》,明确粤港澳大湾区当前和今后一个时期合作发展的纲领。粤港澳大湾区是我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一。建设粤港澳大湾区,将进一步深化粤港澳合作,推动粤港澳大湾区经济协同发展,发挥大湾区在国家经济发展和对外开放中的支撑引领作用。

    据了解,粤港澳大湾区由香港、澳门两个特别行政区和广州、深圳、珠海、佛山、中山、东莞、肇庆、江门、惠州九个广东省的珠三角城市组成,总面积5.6万平方公里,2017年末总人口约7000万人。作为中国“湾区经济”的重要“试验田”,粤港澳大湾区是中国参与全球竞争,建设世界级城市群的重要载体。粤港澳大湾区以不足全国1%的土地面积和不足5%的人口数量,创造了12%以上的GDP,在国家发展大局中具有重要战略地位。

    此外,从世界级湾区的发展历程来看,粤港澳大湾区发展潜力巨大。

    分析人士指出,粤港澳大湾区是我国乃至于世界范围内开放程度最高、经济活力最强的区域经济体。截至2017年,粤港澳大湾区城市群的GDP总量已经超过1.5万亿美元,超过美国旧金山湾区,与纽约湾区等量齐观。中国近年经济增长较快,尤其是广东作为改革开放前沿,经济活力旺盛,带动了港澳地区的发展。对比其他三大湾区的经济发展速度,粤港澳大湾区存在较为旺盛的资本形成需求。

    截至2019年3月底,在内地上市和属于港股通标的的湾区企业共计750余家,总市值近27万亿元。湾区上市公司呈现整体实力雄厚、新兴产业突出、产业体系完备、集群优势明显等特征。在这过程中,湾创100ETF既能帮助区域内国有企业盘活股权,进一步孵化新的项目,还能让投资者分享大湾区成长的红利,实现了资产、资本和资金三方面的充分融合,是真正意义上的金融和实体经济对接。

    粤港澳大湾区核心旗舰指数

    湾创100是粤港澳大湾区系列指数的核心旗舰指数,筛选属于先进制造业、战略性新兴产业、现代服务业和海洋经济产业的公司,结合赛迪研究院对上市公司创新能力的评价结果,以及公司市值规模、行业代表性、行业覆盖面等因素,从沪、港、深三地精选出100家创新能力突出、走在中国经济前沿的优质企业作为指数样本股。样本股需满足沪港通或深港通标的资格、发行主体注册地或运营总部在粤港澳大湾区。

    “湾创100指数最显著的特征是重点增加了创新能力的选股条件。成份股票中信息技术产业的权重显著高于其他指数,更加契合粤港澳大湾区创新发展的主题,也因此具备了更良好的投资前景和价值。”一位长期研究指数基金的资深市场人士告诉记者。

    值得一提的是,作为优质特色标的,湾创100指数投资价值十分突出。

    首先,区域分布上,成分股覆盖沪港深三地,权重分布均衡。湾创100指数对粤港澳大湾区市场具有很高的代表性,是投资粤港澳大湾区的理想投资标的。其成份股包括在上海证券交易所、深圳证券交易所或者香港交易所上市、满足沪港通或深港通标的资格、且股票发行主体的注册地或运营总部在粤港澳大湾区的股票。成份股上市板块分布看,在100只成份股中,有28只香港主板上市股票,权重占比 35.98%;沪市主板股票15只,权重占比 29.43%;深市股票57只,权重占比 34.59%,三地权重分布较为均衡。(来源:中信建投证券,截至 2019-06-28)

    其次,行业分布上,信息技术行业占比高,侧重创新能力。该指数的行业分布主要为金融地产可选消费、信息技术工业等行业,综合反映粤港澳大湾区范围内港深沪三市大市值股票的综合走势。而湾创100指数最显著的特征便是增加了创新能力的选股条件,成份股主要权重囊括现代科技+现代金融+现代产业,更加契合粤港澳大湾区创新发展的主题。长江证券研究显示,截至6月底,按照中信一级行业分类,湾创100成份股分布在22个行业中,权重最大的五大行业依次是计算机、非银行金融、银行、电子元器件和家电,并集合港口、机场等重要枢纽行业,其中计算机和非银行金融的权重分别高达26.44%和18.45%。

    第三,财务状况上,盈利能力出色,业绩成长稳定。中信建投证券研究显示,截至2018年底,湾创100指数成份股ROE主要集中在5%-25%区间内,成份股平均ROE为15.14%,呈现出较好的盈利能力;71%的成份股维持净利润同比正增长,净利同比增速高于20%的成份股数量约占42%,业绩成长性较为稳定。

    第四,成交量与流动性方面,市场容量大,交易活跃,流动性媲美宽基指数。中信建投证券研究数据显示,截至6月28日,湾创100指数过去一年的日均成交额为522.35 亿元。在这100只成份股中,虽然日均成交额10 亿以上的成份股数量占比9%,但权重占比达 57.56%;而日均成交额在1亿元以下的股票数量虽然高达33只,但权重占比仅为7.37%。另据长江证券研究结果,自湾创100指数4月9日发布至6月28日,其流动性指标为2.09,与沪深300较为接近,流动性优于上证50指数、恒生大型股指数、恒生小型股指数以及湾区综指。

    此外,该指数长期绩效稳定,超额收益显著。Wind数据显示,自指数基准日2017年6月30日至2019年7月31日,湾创100指数累计实现收益19.44%,大幅超过同期沪深300指数(4.60%)和恒生指数(7.81%),相对两大宽基指数取得了显著的超额收益。

    首只沪深港三地跨境ETF

    第一个吃螃蟹的人,总是会比后来者有太多的优势,这就是红利。

    回顾ETF发展历史,我国首只ETF产品成立于2004年。2012年5月,随着首只跨市场ETF(沪深300ETF)成立,国内ETF市场进入了发展的快车道。ETF的发展与创新主要体现在两方面:一是投资资产类别的创新,从股票延伸至货币、债券、黄金等类型资产。二是投资区域的创新,从单一市场发展至跨市场ETF、境外ETF,到目前投资于沪深港三地的跨境跨市场ETF。

    近日,国内首只跟踪标的为湾创100指数的ETF——工银瑞信粤港澳大湾区创新100ETF正式获得证监会批准,值得注意的是,该基金也是国内首只横跨沪深港三大交易所的跨境ETF,首只A+H ETF,工银湾创100ETF在ETF产品设计上实现了多项创新,兼具跨境及跨市场多个特点,是国内ETF市场迈向更成熟的标志,为投资者提供资产配置的新工具。因此工银湾创100ETF的诞生具有重要意义。

    这标志着在ETF指数领域,工银瑞信又一次走在了行业产品创新前列,成为湾创100 ETF 基金首只上报、首只获批、首只发行的基金公司,工银湾创100ETF(基金简称:湾创ETF,基金代码:159976)自8月19日起,在工银瑞信以及国泰君安国信证券、长江证券、中信建投等券商渠道发售。该产品的管理费、托管费及指数使用许可费三项综合费率仅0.33%,大幅低于跨境 ETF 的主流水平(0.64%)和境内股票 ETF 的主流水平(0.63%)。其联接基金也已于6月上报待批。

    资深市场人士指出,与考验基金公司的选股能力的主动投资不同,被动投资对基金公司的研发专业化程度要求更高。投研实力强大的头部公司对于ETF产品线的铺设更加全面,同时具备较强的前瞻性和创新性。

    专业人士的观点也恰恰高度概括了工银瑞信基金这些年来持续在ETF产品线发力布局的重要原因之一。据接近工银瑞信的市场人士介绍,近年来,工银瑞信高度重视日益增长的被动产品市场需求,加速布局ETF产品线,致力于建立丰富、多元的工具型产品体系以满足各类投资需求,同时带来指数管理规模和行业排名的快速提升。7月18日工银瑞信中证500ETF发售,工银瑞信成为业内少数同时拥有上证50、沪深300、中证500创业板四大宽基ETF的公司之一。

    工银瑞信指数基金产品线的不断丰富与管理规模的不断增加,背后是国内一线的指数团队的支撑。据介绍,工银瑞信指数团队成员共13人,其中指数投资中心总经理章赟具备14年投资研究经验,主持过多只创新指数产品的设计和发行,章赟、赵栩与刘伟琳三位指数投资资深人士构成了工银瑞信指数团队的核心,从业经验平均10年以上。基于指数基金长期运作管理实践,工银瑞信逐渐形成了国内先进的ETF做市商管理体系和ETF系统管理体系,涵盖投资管理、风险控制、基金估值、份额登记、业绩分析、实时监控等全部ETF管理流程,全面保障ETF的平稳运作和精细化管理。

    记者掌握的数据表明,截至6月末,工银瑞信指数投资中心管理被动产品16只,股票指数基金管理总规模达240亿元,股票ETF基金规模183亿元,处于行业领先水平。产品线涵盖宽基、行业、主题、海外等,此外,还拥有市场上唯一的深证红利ETF和上证央企50ETF,以及首只印度市场基金、首只沪深港跨境ETF这样的跨境创新产品。工银瑞信旗下产品的不断丰富,不仅促进了多元化权益市场的发展,也为投资者们提供了更多资产布局的选择。

    “工银瑞信作为行业综合实力领先的资产管理公司,积极响应国家政策和市场需求,率先申报湾创100ETF,旨在更好地发挥金融服务实体经济的能力,助力湾区打造成为全能型世界级湾区,同时为广大投资者提供分享湾区发展红利、把握战略投资机遇的高效配置工具。”工银瑞信相关人士如是介绍说。

来源:北青网