2019年8月21日 上海证券报  王炯业 

A股市场近期刮起了一股“科技风”。

近一周以来(8月14日至8月20日),在多重利好因素刺激下,申万一级行业计算机涨幅居所有板块之首,达到7.65%。受此带动,多只重仓科技股的基金在此期间大幅上涨,涨幅最高的基金达到11%。

近期业绩优异的多位基金经理均表示,对接下来的科技股行情非常期待。他们认为,全球科技创新周期开启,这一轮周期至少持续三年,而随着行业加速变革,相关结构性机会将层出不穷……

重仓科技股基金净值大涨

科技概念有多火爆?

基金君发现,最近一周总回报靠前的基金,几乎名字中都带有“智能”、“信息”、“科技”、“计算机”等字眼,尤其是排名前十的基金:

中海量化策略、国泰中证计算机ETF天弘中证计算机A天弘中证计算机C、海富通股票、长信电子信息行业量化、汇丰晋信科技先锋、融通中证人工智能主题华安智能生活、华富产业升级

最近一周总回报排名前十的基金

即便有些基金名字中没有体现科技概念,但基金君注意到,它们也重仓了科技股。

以周涨幅排名第一的中海量化策略为例,该基金的前十大重仓股分别为长川科技兆易创新浪潮信息至纯科技用友网络创业慧康精测电子卫宁健康宝信软件北方华创等,大部分都属于科技概念股,近一周涨幅均超8%,浪潮信息股价涨幅甚至超过20%。

中海量化策略近期走势图

与此同时,各路资金纷至来。

8月16日,华宝中证科技龙头ETF正式登陆上交所,上市当天大涨1.17%,成交金额达到5.5亿元。

截至8月21日,上市短短4天,该ETF的总成交额达26.12亿元,流动性比肩头部宽基ETF,俨然成为A股市场新的风向标。

科技股开启新周期

A股市场近期的科技概念为何如此强势?

基金君采访了解到,多位绩优基金经理对下半年的科技股行情非常期待。他们认为,全球科技创新周期将开启,且至少会持续三年之久。

华富产业升级基金经理陈启明表示,科创板推出以及推动深圳先行示范区建设等一系列政策都表明国家重点支持科技等新兴领域的决心。

海富通基金认为,近日的利率并轨改革有望实质性推动企业融资成本下降,相关企业在资本市场估值也有望迎来双重提振,尤其是对研发成本较高的科技创新型企业。

在基本面上,海富通股票的基金经理吕越超表示,“从今年中报开始,我们发现一批电子、通信、计算机等行业的公司业绩超预期,科技公司集体业绩超预期是近几年来第一次出现的事情。”

吕越超表示,这背后有两大原因:

其一是全球科技创新周期开启。

科技产业发展的规律一般是管、端、云三步走:

第一步是管领域,预计2020年5G有望在全球多数发达地区商用;

第二步是端领域,预计2020年5G手机的销量会超预期,与此同时,AR眼镜、iwatch等可穿戴设备也会有比较好的增长。

第三步是云领域,AI将全面赋能各个行业,云层面的各类应用场景的创新也会蓬勃发展。

其二是我国科技自立周期的开启。

众所周知,核心硬科技的国产替代已经是刻不容缓的事情。今年TMT领域中许多半年报超预期的公司恰恰受益于此。

吕越超认为,从管到端再到云,这一轮科技创新周期会持续较长时间。

“随着5G建设潮来临,新一轮的科技周期即将开启,部分公司已见到了业绩,如PCB 行业公司,这类公司已成为市场追捧的标的,股价大幅上涨可以理解为新周期的先声。而这种TMT公司业绩持续改善的趋势可能长达3年,因此,我们倾向于认为科技成长风格在后市会将相对占优。”汇丰晋信科技先锋基金经理陈平表示。

在具体板块上,基金君梳理这些基金经理的投资逻辑,大致有两条主线:

一是受益未来国产替代的投资机会涉及的领域有基础软件、半导体核心器件、半导体设备等。

二是沿着业绩这一主线,他们认为,在科技浪潮中,从基站到终端再到应用产业链,相关公司的业绩会依次变好。

编辑:吴晓婧

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华富产业升级基金

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基金经理:陈启明

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