目录

1、大类资产走势回顾

2、行业热点:医疗健康行业投资火热

3、政策解读:国务院发布促消费20条

4、地产聚焦:龙头房企融资优势凸现

5、私募动态:外资私募布局A股越来越快

1、行业热点

医疗健康行业投资火热

在资本寒冬下,医疗健康等行业的投资热度仍然不减。投中报告显示,2019年上半年,中国创投市场的投资热点集中在IT及信息化、互联网、医疗健康等领域。其中,IT及信息化融资案例数量最多,共计315起;医疗健康融资总规模最大,达37.87亿美元。

医疗健康行业投资火热。据经济参考报不完全统计,2019年上半年参与投资这一行业的VC/PE超500余家。

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退出方面,根据清科旗下投资界数据,上半年仅在港交所递交上市申请的医疗行业企业就有20家,这20家企业中仅2家背后没有VC/PE支持,其余18家投资方数量众多,VC/PE数量超100家。

根据清科医疗数据库资料,医疗投资实际上已经处于黄金期。最近10年医疗健康投资总额翻了28倍,2018全年医疗健康投资达976亿元人民币。资本寒冬下,医疗健康领域相对是受影响较小的。

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就细分领域而言,创新药、医疗服务、先进技术都是“吸金”重头戏,也是资本长线布局的重点。

医疗健康投资已经进入3.0时代,资本更趋理性,医疗投资长期向好的发展趋势不会变,但是投资的“马太效应”在显现,高成长性项目、退出路径明晰的项目吸金能力更强;未来投资将会更加关注技术创新、模式创新双重驱动的优质项目。

2、政策解读

国务院发布促消费20条

国务院8月27日发布了《关于加快发展流通促进商业消费的意见》,提出20条提振消费信心的措施。

受此消息影响,8月28日早盘,汽车股、白酒股等大涨。

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《关于加快发展流通促进商业消费的意见》具体包括:1、促进流通新业态新模式发展;2、推动传统流通企业创新转型升级;3、改造提升商业步行街;4、加快连锁便利店发展;5、优化社区便民服务设施;6、加快发展农村流通体系;7、扩大农产品流通;8、拓展出口产品内销渠道;9、满足优质国外商品消费需求;10、释放汽车消费潜力;11、支持绿色智能商品以旧换新;12、活跃夜间商业和市场;13、拓宽假日消费空间;14、搭建品牌商品营销平台;15、降低流通企业成本费用;16、鼓励流通企业研发创新;17、扩大成品油市场准入;18、发挥财政资金引导作用;19、加大金融支持力度;20、优化市场流通环境。

意见指出,释放汽车消费潜力。实施汽车限购的地区要结合实际情况,探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持。促进二手车流通,进一步落实全面取消二手车限迁政策,大气污染防治重点区域应允许符合在用车排放标准的二手车在本省(市)内交易流通。

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近年来,消费拉动经济增长的“主引擎”作用更加凸显,这驾马车的动力如何,关乎百姓的美好生活,又关乎国民经济平稳健康发展,也关乎到我们的国际竞争力。这次促消费20条措施发布,意义非常重大,促进消费平稳增长,促进经济持续健康发展。

3、地产聚焦

龙头房企融资优势凸现

截至上周,已有近半数上市房企披露中期业绩,万科、融创中报业绩增速分别为30%、62%,大幅超出市场预期。一线龙头房企融资、拿地、回款优势明显,结转业绩向好。在当前全球或进入经济衰退期,贸易冲突形势进一步混沌之际,地产企业的业绩确定性优势获进一步凸显,上半年主流房企业绩大多高增,下半年按年初计划竣工结转,业绩依旧有较强确定性。

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在政治局会议定调房住不炒的长逻辑下,产业政策或难言放松,但对地产行业融资的整体收紧带来土地市场降温,或利好龙头房企以及一些有融资优势的房企。

新机制下贷款市场报价利率(LPR)首次报价结果出炉。据全国银行间同业拆借中心8月20日公布的数据,一年期利率下降6BP到4.25%。在社会融资成本下降的情况下,房贷利率上行不易,或将以稳为主。此次LPR机制的完善政策,将助力降低实体经济融资成本,中长期来看,房企亦有望从中受益。

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LPR作为推动实际利率降低的重要举措,将带来信贷环境的改善。房地产行业前期各项政策所致的融资收紧压力或将有所缓解。

4、私募动态

外资私募布局A股越来越快

外资私募布局A股的脚步越来越快,今年发行的产品数量已经超过去年全年!

就在8月21日,全球最大资管公司贝莱德旗下的外商独资私募证券投资基金管理人贝莱德投资,备案了其第三只中国私募基金,贝莱德认为A股相对估值仍有优势,同时超额收益的机会较去年更大。同一天,惠理投资、安中投资也备案了新的私募基金产品,均表示非常看好中国经济韧性、市场投资机会明显。

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根据基金业协会数据,截至8月21日,外资私募今年备案的私募基金总数量已经达到25只,超过去年全年的总数21只。登记的外资私募机构已有21家,总共发行中国私募基金51只。其中惠理投资是外资私募里备案产品最多的,已有7只;元胜投资目前管理规模最大,在20-50亿区间。

贝莱德前段时间发布了2019年下半年全球市场投资展望。贝莱德智库亚太区首席投资策略师庞文博称,中国资本市场的持续开放为全球投资者提供了历史性机会,可进入这一庞大且流动性高的市场进行分散投资。

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根据基金业协会数据,外资私募备案产品总规模超过50亿元,从各家情况看,元胜投资的规模属于“私募证券基金(自主发行)20-50亿”这一档,应该是外资私募里规模最大的;贝莱德、安本标准、英仕曼投资等规模属于“私募证券基金(自主发行)1-10亿”这一档。

(来源:四楼四零六的财富号 2019-09-02 13:37) [点击查看原文]

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