70周年、大阅兵……随着国庆的日益临近，军工躁动情绪更深了。
8月最后一周，申万一级行业中国防军工以5.02%领涨。中证国防指数近1周大涨10.55%，超过沪深300指数8.36个百分点。
9月首个交易日，军工再迎来一波强势的开门红，20多只军工股涨停，带动A股强势反弹，沪指站稳2900点。
沉寂许久，军工终于迎来其翻身之时。
估值便宜
8月29日，国务院新闻办公室举行新闻发布会称，国庆70周年将举行盛大阅兵，安排先进武器亮相庆祝中华人民共和国成立70周年大会10月1日举行，国家领导人将发表重要讲话。庆祝大会后，将举行盛大的阅兵式和群众游行。而且今年阅兵式比庆祝国庆50周年、国庆60周年、抗战胜利70周年规模要大一些。
近期公布的《新时代的中国国防白皮书》中提到要构建现代化武器装备体系。
根据招商证券数据统计，2019上半年国防军工行业营业收入同比增长5.74%，归母净利润同比增长38.08%，净利润增速在中信指数29个行业分类中排名第3，也远超沪深300整体利润增速10.83%的水平。从2019Q2单季度情况来看，军工行业净利润增速31.09%，全行业排名第4，也远超沪深300整体10.82%的水平。
估值上看，较上轮牛市，国防指数估值已跌去约7成，正处于历史估值底部，价格可谓是“超便宜”。
Choice统计显示，从2009年和2015年两个阅兵年情况来看，中证军工指数相对上证指数全年涨幅分别为28.5%和29.7%，均达到局部高位。
3大国防军工相关指数
国防军工行业的指数投资不同于其他行业指数，例如银行、券商等，个股数量较少，指数成分股趋同，在挑选ETF时考虑因素较简单。国防军工行业个股较多，以申万一级行业“国防军工”指数为例，就包含66家上市公司。因此，在挑选国防军工ETF时，ETF所跟踪的指数是投资时重要决定因素。
统计市场上的国防军工ETF，主要跟踪3个国防军工行业指数：
中证国防指数：偏重信息化和航空领域
中证军工指数：船舶领域配置比例较高
中证军工龙头指数：军转民配置比例较高
中证国防依据景气度来选择子行业，2019中报显示航空和信息化领域优质标的的业绩表现良好，行业景气度较高。
从目前基金二季报披露的重仓股来看，目前中证国防指数在主动基金重仓股的重合度最高，表明整体持仓偏价值白马，得到主动公募基金经理的认可。
鹏华国防ETF涨幅居前
从收益上看，鹏华中证国防ETF近1周、近2周、近1月涨幅在前，9月2日单日涨幅5.82%。
不过投资ETF也要同时关注流动性（较差的流动性可能会导致溢价或折价，影响成交价），通常日均成交量能够在1000万以上，说明流动性较好，可以放心选择。鹏华中证国防ETF成交额是8951.16万。
从成交额、单日涨跌幅等数据看，重点推荐关注鹏华国防ETF。
国防ETF于8月1日建军节当日正式上市交易，是目前市场上首只且唯一跟踪中证国防指数的ETF。中证国防指数是从隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司中筛选组合而成，目前主要覆盖27只股票作为样本股。
上市1个月以来，国防ETF的规模已近7亿，为第二大场内军工ETF，后续增长潜力十足。
（来源：基尔摩斯的财富号 2019-09-02 22:03） [点击查看原文]
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