股市投资,该不该追热点?

该追还是不该追,各有各站得住脚的理由。但bo姐有一说一,投资追热点,说到底还是因为“懒”——“懒”钻研、“懒”得抵抗、“懒”得忍耐……这些都或将给我们的投资组合带来不小的隐患。

但bo姐挖掘到了一位神奇的基金经理,竟然自带一套规避股市“热点陷阱”的防雷术!他就是13年从业老将、鹏华基金经理伍旋。

一物降一物,旋旋的股市“热点陷阱”防雷术,听bo姐细细道来~

股市“热点陷阱”之【懒得钻研】


 

真的要做好投资,绝对是件苦差事。不能逆大势而行,大方向宏观经济、政策变化要胸有沟壑。

落到具体的公司上,相关的行业竞争、商业模式、公司治理等,又是道道坎。对普通投资者来说,繁重又累人的本职工作之外,确实很少有时间和精力去仔细钻研这些。但近些年,我们确实没少见黑天鹅飞、炸雷理由千奇百怪的公司。

“旋旋”防雷术 破解之道:

时刻将客户的资金配置于安全且优质的资产!

对基金来说,踩雷犹如“大病返贫”。而伍旋管理其鹏华盛世创新8年以来,重仓股从未踩雷

重仓股无一踩雷的背后,bo姐分析是伍旋时刻将客户的资金配置于安全且优质的资产,这背后的支撑是伍旋选股的“三有”:

有情义:选靠谱的合伙人

旋旋认为,市场化竞争的环境下,一定是管理层战略清晰、长期专注主业、激励机制到位的公司才能脱颖而出;



有优势:选有生命力的商业模式

人选对了,方向也要对。企业的商业模式一定要具备可持续竞争优势,比如差异化的品牌、或成本领先、或有监管牌照、或有网络化的经济优势等,最好资本投入较少,利润率较高。



有数据:必须财务分析与验证

方向对了,旋旋也是个“冒得感情”的基金经理,再小的感性信任都会基于严格的财务分析与验证。

一方面伍旋会通过Z-score模型、M-score模型等对关键财务指标的分析,比如应收账款的不寻常增加 、毛利率恶化、资产质量降低等。另外也会进行产业链上下游的跟踪与验证。

股市“热点陷阱”之懒得抵抗


 

追热点的还有一大表现是“追涨”,毕竟只要短期给人带来快乐的上涨,就很容易被认为是好的,贪婪的诱惑真的很难抵抗。

那么多盲目追涨被套的真人真事,我们也没少听:一位新手玩家,不知道在哪看见还是被谁推荐,全仓杀入XX,然后第二天被带帽,之后天天跌停……

还有一位资深玩家,曾经高位买入了XX,如果不割肉,估计再等几年都不一定回本……

“旋旋”防雷术 破解之道:

拒绝贪婪,坚持低估值的投资策略!

寻找风险与回报的平衡点是投资的终生课题。

bo姐非常认同伍旋对“股市热点”的应对之道:价格划算,较低或相对合理的估值,是对投资组合最好的保护,更容易在长期投资中获得确定性的回报。

细腻操作的背后,是旋旋自有一番穿越迷雾把握价值的“三叉戟”,感兴趣的童鞋可以了解下伍旋的低估值投资策略三大核心指标:股价PE、分红收益率、ROE

低PE的估值水平,意味着较低的买入价格和较高的安全边际;

较高的ROE,说明公司有着一定的竞争优势,具备实现较高的超额利润的潜力;

稳定持续、较高水平的分红政策,显示上市公司现金流充裕、经营稳健,重视股东回报;

秉承这样的投资策略,伍旋管理的鹏华盛世创新,长短期回报表现优异。

而且这个策略在漫长的市场检验中,修复力更惊人。自2015年牛市最高点以来,上证综指从5100点到2800点,累计下跌超40%;而鹏华盛世创新同期却逆势上涨并创历史新高,截止今年9月4日,累计净值达2.6560元,也成为专业机构眼中的香饽饽。

获得银河证券3年期+5年期双五星最高评级,整个鹏华股票投资团队,也得到海通证券三年期股票投资能力五星最高评级的认可(2019年8月)。

股市“热点陷阱”之懒得忍耐


 

很多投资者试图对股价的短期波动进行预测,希望获取快速的利润,但极少有人能以这种方式赚钱。谁如果能连续地预测市场,名字应该早列入世界首富排行榜了吧?

即便是机构投资者,也面临着太多的不确定性。

即使最核心的核心资产依然有着不确定性,比如说2007年中期PE近40倍的沪深300指数,到现在才解套。即便在当时投资了优秀的招商银行,也需要到2015年才能回本。

对市场,要存在敬畏之心。

“旋旋”防雷术 破解之道:不追急求胜,以行稳致远!

bo姐觉得旋旋这番话应该画笔记:

市场永远不缺少诱惑,如有所有机会都想抓住,所有的钱都想赚到,最后可能什么都没抓住,所以投资应该专注,打造自己可持续的竞争力。

不仅是说说而已,从鹏华盛世创新的BRINSON归因分析来看,组合资产配置能力贡献4.23%,行业配置能力贡献33.74%,个股贡献80.48%,明显能够看出伍旋选股的实力。

稳扎稳打的能力,鹏华盛世创新也被越来越多的个人投资者青睐:

之前中证报头版头条刊登:股市将成为国家重要核心竞争力的组合部分,更有人说出“现在不买A股,相当于十年前不买房”。A股上市公司的质量与十年前相比,也越来越优质。同样的3000点,相较从前也是处于低估的状态。选择合适的股票投资标的,对个人组合长期回报有重要的增厚红利机会。

但不得不注意,股市热点太多陷阱太多,低风险偏好、看重长期表现的投资者,可以重点选择基金经理伍旋的投资“防雷术”保驾护航,不追急求胜、以行稳致远,稳当坚持下来,利用时间的复利效应,积小胜为大胜,更大概率能在长期投资中胜出。

基金投资有风险,请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》和《招募说明书》的基础上,谨慎投资。

(来源:小波思基的财富号 2019-09-05 19:51) [点击查看原文]

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