-=2019年的第169个交易日=-

对于指数能不能走牛,一个共识就是大金融能不能当前锋。

周五盘后的消息一出,很多人就在想12年底和14年底大金融崛起的历史能否重演?

答案是:不能。但部分板块有更好的机会。

首先,从整个政策力度来看,其实是弱于这两个时间段的——

对比2012年:

政策的放松力度也比较强,多次降准、降息,但力度不如14-15年,12年地产的主基调是控制房价,虽然也有30多个城市进行了不同程度的地产政策放松,因此信用周期的扩张持续了1年左右。

对比2014年:

政策处于全面宽松的阶段,降准、降息、房地产政策放松,力度最强。因此信用周期的扩张持续了2年左右。

对比2018年至今:

政策扩张,不管是信用还是货币,都属于脉冲式的,再叠加房住不炒的坚决贯彻,整体力度都要弱于12年和14年。

这种亦步亦趋的放水,依然不利于强宏观属性的板块发挥。例如券商。

相较而言,互联网金融板块也是金融属性的增强品种,但宏观性要弱一点,博弈机会会更多一些。

代表国运的板块,才是当前最硬的逻辑

局部宽松是辅助,核心还是“房住不炒做转型”,这个大前提就是“红旗”。

只有扛着这个旗帜,才有可能冲进结构性牛市,其他逻辑,不论是修复悲观预期还是金融去杠杆房东,级别都不够,因为不涉及国运。

机构最近都在加仓中盘成长股,指数方面,中证500也如愿补上了缺口。

当这个最弱鸡的指数也走上趋势,结构也就更加完整,资金能够发挥的空间也更大。

操作上,活跃资金依旧围着科技在打,叠加降准的利好,若是要新开仓金融科技、互联网金融将会是一个弹性较佳的方向;

指数权重最近也可以埋伏,例如创业板权重宁德时代之流,资金已经开始轮动;

趋势股依旧捂住即可,后面踏空资金会不断帮忙抬高。

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