对于指数能不能走牛，一个共识就是大金融能不能当前锋。
周五盘后的消息一出，很多人就在想12年底和14年底大金融崛起的历史能否重演？
答案是：不能。但部分板块有更好的机会。
首先，从整个政策力度来看，其实是弱于这两个时间段的——
对比2012年：
政策的放松力度也比较强，多次降准、降息，但力度不如14-15年，12年地产的主基调是控制房价，虽然也有30多个城市进行了不同程度的地产政策放松，因此信用周期的扩张持续了1年左右。
对比2014年：
政策处于全面宽松的阶段，降准、降息、房地产政策放松，力度最强。因此信用周期的扩张持续了2年左右。
对比2018年至今：
政策扩张，不管是信用还是货币，都属于脉冲式的，再叠加房住不炒的坚决贯彻，整体力度都要弱于12年和14年。
这种亦步亦趋的放水，依然不利于强宏观属性的板块发挥。例如券商。
相较而言，互联网金融板块也是金融属性的增强品种，但宏观性要弱一点，博弈机会会更多一些。
代表国运的板块，才是当前最硬的逻辑
局部宽松是辅助，核心还是“房住不炒做转型”，这个大前提就是“红旗”。
只有扛着这个旗帜，才有可能冲进结构性牛市，其他逻辑，不论是修复悲观预期还是金融去杠杆房东，级别都不够，因为不涉及国运。
机构最近都在加仓中盘成长股，指数方面，中证500也如愿补上了缺口。
当这个最弱鸡的指数也走上趋势，结构也就更加完整，资金能够发挥的空间也更大。
操作上，活跃资金依旧围着科技在打，叠加降准的利好，若是要新开仓金融科技、互联网金融将会是一个弹性较佳的方向；
指数权重最近也可以埋伏，例如创业板权重宁德时代之流，资金已经开始轮动；
趋势股依旧捂住即可，后面踏空资金会不断帮忙抬高。
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（来源：千万两研究室的财富号 2019-09-09 20:00） [点击查看原文]
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