原文标题:你瞅瞅散户买基金这个样子!可咋整?

银河证券9月8日发布了《公募基金2004—2019年上半年持有人结构数据评价报告》,通过海量数据展现了公募基金持有人结构十几年来的变迁,从中可以窥见个人投资者买基金的历程,柠檬君就和大家一起回顾一下:

整体情况:

截止2019年6月30日,全部公募基金信息披露口径看,个人与机构投资者合计持有132117.6亿元,其中个人投资者持有基金市值66902.08亿元,个人占比50.64%,机构投资者持有65215.5亿元,机构占比49.36%。剔除货币市场基金后投资者持有基金市值59790.33亿元,其中个人21511.05亿元,占比35.98%;机构38279.28亿元,占比64.02%。

股票基金10316.09亿元的市值中,个人投资者持有5293.13亿元,占比51.31%;混合基金17016.25亿元中,个人投资者持有12580.18亿元,占比73.93%;债券基金31350.81亿元的市值中,个人投资者持有2831.5亿元,占比9.03%;货币市场基金72327.23亿元的市值中,个人投资者持有45391.02亿元,占比62.76%。

可以看出,货币基金是扛把子,4.5万亿这个数字太瞩目!混合基金里大部分也是偏股基金,加上股票基金,权益类基金投资金额可能是货币基金的1/3。债券基金实惨,只有2831亿,即便从非货币基金这个口径来看,债券基金也只占1/7,这跟大家理财配置权益/固收的比例差太多了。简单来说,个人投资者(散户),偏股基金买得不算多,但是考虑到整体配置情况(国人爱买房不爱买股)来说,还算可以;债券基金被严重漠视,很多人都觉得债券基金是鸡肋,但是柠檬君觉得真不是!对于很多人来说,债券基金是很适合的投资选择,然而大众的认知却极为有限,当然这种有限的认知,也跟基金公司和销售渠道瞎搞有很大关系。各类基金的变迁史:股票基金&混合基金

配图全部引自中国银河证券基金研究中心报告我们能够非常明显得看到,每次个人投资者持有基金市值增长最快的时候都是大牛市要终结的时候,一方面是固有市值因为行情大好而增加,另一方面牛市末期,往往是基金销售最火爆的时期。而在市场较为低迷的时期,持有市值倒是很稳定,变化并不大。散户买基金“买涨不买跌”、“套了不割肉”,这两点非常明显。反观机构则杀伐果断,逆势布局比较明显,割肉认错也更加果决。债券基金

债券基金这块最近几年受到机构定制产品的影响比较大,占比并没有参照意义了。(混合基金也有受到这样的干扰)我们单纯看个人投资者的持有市值变化就好了,由于债券基金涨跌幅度都不大,市值波动与净申赎是高度相关的。看债券基金的规模变化,感觉比偏股基金还要不理想……散户买债基,“买涨不买跌”还是一样的,割肉变得很果断了,估计损失有限加上赎回费不贵,容易下决心。但是说实在的,股市的牛熊不好判断,债市的好判断多了,这样的操作太令人心痛。散户对于债券基金的认识还是太浅了,债券基金对于散户来说,也有些复杂了。债券基金尤其不能拿来跟银行的稳健理财来比,可惜一直这么做。货币基金

估计很多人都不知道2004年就有货币基金了,货币基金的爆发始于余额宝,但是余额宝也得感谢当时的市场,能够做出较高的收益,如果余额宝现在推出,绝对不会火到现在这个程度,甚至连一半高度都很难达到。收益永远是产品的生命线,2018年中,达到了一个顶峰,之后随着货币基金收益的下滑,货币基金的规模也在下滑,而收益下滑趋势不止,规模下滑趋势也不会停止。但是余额宝的成功给我们的启示就是:零钱理财是刚需,便捷也是刚需,收益并不会起到决定作用,对于收益比较敏感的人群还是有限的。大众的不敏感,是普遍存在的现象,但是对于基金公司和销售机构来说,如何面对这种不敏感,直接决定自身的高度,就此瞎搞的可能在短期做出了成绩,但是长远来看,是非常伤害未来发展的,不过太多人抱着不行就“拍拍屁股走人,反正钱都装兜里”的心态去做,就成了现在这个样子。说了这么多,可咋整呢?“买涨不买跌”肯定是不行的,得学会埋伏,风口来了,猪都能上天。止盈止损都坚决,犹豫不决是很多散户存在的毛病,本质上是没有投资纪律,总是被最新的行情牵着走,其实投资计划要明确并且坚定执行的。飘忽不定就是在赌运气了。“认真学,学正道”,不敏感的本质是懒,什么都不懂,什么都不想做,只想躺赢就得靠幸运女神眷顾!只是,你俩关系好吗?

(声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议,基金投资需谨慎)

 本文来源: 基民柠檬 时间:2019-09-09