“两斤排骨，现在居然要70元， 问题是这只够我们一家三口吃两顿！”
“猪肉涨价后，我们家平均每顿饭的成本增加了差不多10块钱”
......
“猪肉涨价”这事儿最近频频曝光，以上这几组对话相信不光机智姐听过，大家应该都听过。
确实，上街买个菜，你会发现猪肉摊前冷冷清清；中午食堂吃个饭，说不定还会受到下面这张“生猪肉价走势图”的打击，对于像机智姐这种无肉不欢的人来说，绝对是折磨！
看上图你或许不以为然，甚至觉得食堂是“大惊小怪”，涨个价还得“公告天下”，可在姐看来这事会直接影响你的消费习惯以及背后相关的投资决策，值得好好说道说道！
风口上的“猪”
本周最值得关注的事儿莫过于9月10日国家统计局发布了8月份全国CPI（居民消费价格指数）数据。数据显示我国CPI在8月份同比上涨2.8%，持平于上月。
CPI高了，就是物价涨了，道理大家可能都知道，但姐想提醒的是，CPI这么高，主要原因就是以猪肉为主的食品价格在拉动。国家统计局也发布数据表示，猪肉价格在8月同比上涨46.7%，影响CPI上涨约1.08个百分点，是影响CPI最大的因素。
姐不禁要感叹下，那句“站在风口上，猪都可以飞起来”的话，竟然以这种稍显戏谑的方式成真了。
你一定要知道的超级“猪周期”
其实猪价上涨可不是第一次了，像这种“价高伤民，价贱伤农”的周期性猪肉价格变化的现象有个高大上的经济学名词——猪周期。
“猪周期”的循环轨迹一般是：猪肉价格高刺激农民积极性，造成供给增加，当供大于求，就会促使肉价下跌，不过肉价持续下跌，就会打击农民积极性从而造成供给短缺，那么当供给短缺了又使得肉价再次上涨......周而复始，这就形成了所谓的“猪周期”。
但其实“猪周期”也有规律可循，比如近三次历史上的猪周期，就时间规律性而言，差不多每3年形成一个完整周期，每次的上行期时间都超过了20个月。但最近的那一次也就是14年到18年，周期生猪上行用时居然近26个月。
别惊讶，26个月还不是最长的。据东吴证券研报分析，我们正在经历的本轮猪周期从最低点至今已近16个月，预计达到生猪价格高点仍需8至10个月。加之遇上了“非洲猪瘟”这一“助推器”，所以本轮猪周期的时长和价高可能都会超出预期，形成一轮“超级猪周期”。
于是坊间流传着“1500元/头的利润让养猪成为最当红职业，卖一辆车利润不如卖两头猪”等各种段子。
猪价上涨，“鸡”翁得利
虽说是段子，不能尽信。但总归也有一两句点评到位的，比如这句：猪价上涨，“鸡”翁得利。
此话怎讲？主要体现在两方面：一是消费习惯；二是投资决策。
第一点好理解。你应该能想象到，当各种健康类公众号疯狂发推文提醒你猪肉不能吃的时候、当菜场大妈都在担忧猪肉质量，买起肉来战战兢兢的时候，你就知道非洲猪瘟的影响已经蔓延到你身边了。
所以一时间 “远道而来”的进口猪成了饭桌的“座上客”。中泰证券也在研报中显示，今年前7个月，我国猪肉进口同比大增36%。
可遗憾的是，想单纯依靠进口来稳定国内猪价基本不可能，因为从绝对量来看，前7个月加起来的猪肉进口量也才100万吨，相对于去年国内5400万吨的猪肉产量来说，简直就是杯水车薪。
远水救不了近火，于是在此背景下，鸡肉和牛羊肉成为较好的猪肉“替代”。
从上图我们很明显能看出，以上三大肉类价格跟猪肉价格走势紧密相关。但由于禽肉生产周期短，产能高，能更好的起到调节余缺的作用，也就是替代效应更明显。
同时据农业农村部监测数据显示，今年的鸡肉产量将大幅增加，白鸡、黄鸡的产量预计将达到1418.44万吨，同比增加12.55%。
其实猪肉价格的飙涨，不仅老百姓感触很深，也真实地反映到了A股市场， 截至9月3日，Wind划分的概念板块中，猪产业年内涨幅已达89.1%。
别忙，机智姐可不是来安利你买猪肉股的，因为入市有风险，投资需谨慎，并且在海通证券近期研报中也表示，未来上市公司月度生猪销量的波动对投资者情绪的影响或将减弱，利润的实际兑现情况更值得市场关注。
换言之，如果你无法判断养猪企业的疫情防控能力，也就无法确定其可持续经营的能力，在板块涨幅居高的前提下，风险收益比相对不划算。
难道就这样错失摆在眼前的投资机会？
别忘了那句话，猪价上涨，“鸡”翁得利。
第一利：目前A股只有猪和禽两个板块，所以在识别猪肉板块风险的前提下，禽板块得到更多关注，当然，关注机会的时候也要注意风险；
第二利：我们能看到除了产量增长以外，在消费替代效应下，养鸡企业大幅受益，肉禽养殖板块的盈利能力正不断提升，投资价值凸显。
此外，第三方数据分析得出，在2019年猪肉供需缺口将达到约1000万吨，在2020年这一数字将高达约1300万吨，也就是两年合计我国的猪肉供应缺口预计将达到2100万吨左右。
那么禽肉作为猪肉之后的第二大肉类消费品种，有望充分受益对猪肉的替代性需求。
所以，猪价上涨，“鸡”翁得利，道理你懂了吗？
基金有风险 投资需谨慎
（来源：光大保德信基金的财富号 2019-09-12 09:56） [点击查看原文]
本文作者可以追加内容哦 !
