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      9月16日,国家统计局公布8月份投资、消费、工业增加值等数据,8月份国内宏观数据出齐。其中,8月份,全国规模以上工业增加值同比增长4.4%,增速比上月回落0.4个百分点;社会消费品零售总额33896亿元,同比增长7.5%,增速比上月回落0.1个百分点。1-8月份,全国固定资产投资(不含农户)400628亿元,同比增长5.5%,增速比1-7月份回落0.2个百分点。

指数将在3000点一线震荡

     金信价值精选基金经理吴清宇认为,8月经济数据显示我国经济运行保持总体平稳、稳中有进的发展态势,其中部分数据增速回落意味着企业盈利仍存在着一定压力。

     但我们同时看到,管理层已出台了一系列积极措施稳增长,包括9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司),同时,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,此次降准释放长期资金约9000亿元。

放眼看,目前外部主要经济体也面临较大的增长压力,但全球货币政策的联合宽松,一定程度上也有助于稳定行情。

     综合来看,当前处于利空利多因素并存的窗口期,我们认为市场会在3000点一带震荡运行。

持续掘金行业景气

     吴清宇建议从板块行业景气度以及产业趋势的角度入手,寻找景气度可以持续、同时估值相对合理的板块,包括消费电子、5G、医药、汽车、车载ETC等板块个股,积极把握其中的相关机会。

     其中,今年是5G建设的元年,国内三大运营商的资本开支将出现拐点。从行业跟踪的数据看,今年全球5G基站可能新建50万个,明年全球有望达到150万个,这对于整个行业的相关上市公司而言将迎来不小的业绩拉动,其中PCB、光模块、滤波器等等细分子行业受益较大。

     消费电子行业方面,自2017年以来,手机整体没有很大的技术变化,消费者换机意愿不强,手机销量连续两年下滑,但随着5G手机的发布,我们认为明年手机行业有望迎来一轮5G手机的集中换机潮,这有望拉动手机销量由负转正,从而推动消费电子的新一轮行情。

     汽车行业方面,由于2018年购置税优惠退出、以及宏观经济下行压力加大等因素影响,2018年以来汽车销量同比下滑较为严重,2019年国五升国六提速相关促销又进一步加剧了汽车价格的下跌。进入下半年以来,我们认为上述利空因素有望得到修正,汽车销量有望由负转正,同时部分零部件企业有望在国际化分工中获得更多份额。

     Wind数据显示,截至2019年9月13日,今年以来吴清宇管理的金信价值精选A累计上涨58.14%,金信价值精选C累计上涨59.04%,业绩表现靓丽。

(来源:金信基金的财富号 2019-09-16 17:00) [点击查看原文]

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