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今日市场维持弱势震荡,上证综指下跌0.02%,全天振幅仅0.75%。今日石油相关股票在事件驱动下大幅上涨,证券、保险为代表的金融股出现较大回调,电子、计算机等科技股仍然维持强势。

陆港通上午维持净流出状态,尾盘则出现大幅净流入,全天净流入9.1亿元。

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今日市场开盘后仍然沉浸在沙特油田遇袭的气氛中,布伦特原油开盘后一度冲高到70美元以上。实际上宣称对本次事件负责的也门胡塞武装从2015年以来就不断针对沙特发送袭击事件,其中不乏发射导弹和无人机到沙特境内袭击油田。本次事件主要出于市场预期的是,本次被袭击的Abqaiq区域是沙特整个原油工业的心脏,也是全球最大的原油加工厂,袭击发生后沙特国有能源企业沙特阿美表示,原油日产量因此减少约570万桶。

作为严重依赖原油产业的沙特来说,油田及加工厂应当属于国家最核心的资产之一,理应具有最高的安全防护级别。在此情况下,仍然如此轻易的遭受袭击,并承受了巨大的损失,让人不禁担忧沙特的防御力量在面对袭击时是否能够真正发挥作用。在美国逐渐从中东地区退出后,由于什叶派主导的伊朗与逊尼派主导的沙特矛盾逐渐激化,以本次沙特油田被袭击为导火索,后续中东地区的地缘政治问题或许持续扰动市场的神经。

今天披露了一系列国内8月经济数据,整体不太理想。工业生产数据受贸易摩擦扰动,设备制造业生产维持低位,整体8月工业生产数据有所下行。工业增加值增速也出现下行,汽车制造、通用和专用设备制造业回落幅度较大。8月社融数据同样增速不及预期主要源于汽车消费的拖累。1-8月固定资产投资增速一般,需求端没有见到明显的修复,而中小企业融资也仍然未见根本性的好转,将会继续制约制造业企业的资本开支。基建投资方面分化较大,铁路投资强劲,而地方政府主导的公共设施管理公共设施投资同比增速则维持在零附近,这与地方政府资金来源受限有关。后续来看,随着国常会提出的“六稳”、央行降准等措施,基本面数据有望得到一些改善。专项债的提前发行也有助于地方基建资金的落实,通过基建对冲一部分经济下行压力。

此前在分析国常会和降准措施时我们也强调过,政策层面的一系列措施更多的是对在内外部压力下经济下滑而采取的对冲措施,而非刺激措施。逆周期调控的作用是减缓经济下行的压力,而没有办法从根本上逆转经济周期,后续来看经济仍然存在下行压力。因此我们也强调了债券市场仍然存在配置性的机会。今天国债期货低开高走,十年期国债期货自开盘低点上涨0.3%左右,后续来看不论是从经济下行压力较大还是从对冲股市风险的角度,国债仍然是一个很好的配置性资产,把一部分资金拿出来配置,能够有效的对冲经济和异常波动的风险。感兴趣的投资者可以选择国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260)进行配置。

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另一个避险资产黄金在沙特事件发生后也出现了企稳反弹的迹象,伦敦现货黄金价格重新站上了1500美元/盎司之上。短期内地缘政治事件带来的风险会继续凸显黄金的避险价值,另一方面石油价格的走高也将提升通胀预期,在利率水平不变甚至降低的情况下,实际利率进一步下降,从而提升黄金价值。从长期来看,美联储货币政策的转向或许将会带来黄金大周期的机会,投资者可以选择黄金基金(518800)进行配置,前期的回调恰好带来了更好的配置点位。

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权益市场方面,强者恒强的格局或将延续,以通信ETF(515880)、计算机ETF(512720)、半导体50ETF(512760)为代表的硬核三剑客或将继续维持强势。在经济预期较差的情况下,科创板有力的支持了科技股的估值水平。随着5G建设的快速展开,相关产业链就成为了不确定中的确定性。投资者可以继续关注硬核三剑客的表现,一方面看科创板的新股首日涨幅是否不会出现回落,另一方面看两市成交额能否维持在6000亿元之上,在此情况下,硬核三剑客的表现仍然值得期待。

今天就这样,白了个白~

风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

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