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每日重大财经

(1)  中国8月工业生产、投资、消费等数据公布。8月份社会消费品零售总额增长7.5%,1-8月城镇固定资产投资同比增5.5%,规模以上工业增加值同比增长4.4%,全国房地产开发投资同比增长10.5%

(2)  统计局回应经济数据放缓:总的来看经济运行整体平稳,中国基础设施增长还有很大潜力

(3)  央行公告:下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金约8000亿元

(4)  周六沙特石油设施遇袭,石油减产一半,完全恢复或需数周

(5)  中国对新的美国农产品采购实施加征关税排除

(6)  发改委印发支持建设博鳌乐城国际医疗旅游先行区实施方案

(7)  海南省省长:着力减少经济对房地产依赖

(8)  海南出台产业准入负面清单,全面禁止低端制造业发展

宏观数据解读

【8月经济数据点评】消费、产出持续下降,房地产投资下行趋势确定,货币政策有空间

(1)  2019年8月经济数据超预期下降,逆周期调控仍有空间

(2)  大部分行业增加值下行导致工业增加值下行,其中汽车大幅回暖

(3)  固定资产投资回落主因制造业回落,基建回暖,房地产维持下行趋势

(4)  消费数据下降主因汽车销售跳水

(5)  未来货币政策仍有宽松空间

行业最新观点

【机械】油气装备行业跟踪:沙特遇袭石油减产一半,强化能源安全战略逻辑

(1) 事件:当地时间9月14日,全球最大石油企业沙特阿美(Saudi Aramco)两处重要石油设施受到无人机攻击,造成沙特石油生产能力暂时被削减570万桶/日,约占全球日产量的5%。

(2) 短期原油价格可能飙升,产业链迎主题投资机会。

(3) 石油进口国石油安全问题凸显,强化国内能源安全逻辑。

(4) 国内油气开发资本开支加快,非常规能源开发是重点。

(5) 投资建议:考虑到国内能源安全战略推动油气装备行业景气度持续提升,关注业绩释放可能超预期的公司,重点推荐杰瑞股份

【化工】沙特石油设施遇袭,预计油价短期暴涨,利好油气及煤化工产业链

(1)     沙特重要石油设施遇袭,预计石油供应大幅减少

(2)     经济下滑VS供应大幅缩减,预计油价短期拉升

(3)     首推原油产业链相关商品期货,股票端推荐原油、油服及煤化工产业链。重点推荐华鲁恒升(煤化工龙头)、中国石化(低估值高分红、库存收益)、杰瑞股份(机械覆盖)。

【建材】8月行业数据点评:地产投资有韧性,基建确定性回暖

(1)     事件:统计局公布1-8月经济数据。

(2)     地产投资有韧性,短期需求仍有支撑

(3)     政策持续催化,基建确定性回暖

(4)     水泥需求依旧强劲,下半年需求无忧

(5)     进入“金九银十”旺季,水泥价格迎全面上涨

(6)     8月地产竣工增速转正,玻璃需求稳中有升

(7)     投资建议:就水泥行业而言,首选需求有重点工程支撑、供需格局改善且业绩确定性最强的京津冀、长江经济带地区,首推冀东水泥华新水泥海螺水泥,关注祁连山天山股份;玻璃板块首选旗滨集团

【汽车】重卡淡季不淡,全年高景气基本确立

(1)  重卡全年景气度基本确立,预计在108万左右,四季度有压力,但不影响全年仍处于行业景气高位,明年仍有希望达到百万辆以上规模。

(2)  工程重卡的治超后续有望从上牌阶段的治理过渡到使用阶段的治理,叠加宏观层面的政策影响拉动需求,明年春季工程重卡的表现值得期待。

(3)  重汽今年属于调整元年,销售端并未看到明显改善,但后续可期,明年随着调整影响淡化,春季工程重卡旺季有望看到重汽销售端的较大改善。

上市公司速递

【建材】重点推荐旗滨集团(601636),短期30-40%空间,中期看翻倍

(1)  需求并不差,竣工好转更为锦上添花

(2)  环保限产 冷修高峰期或带来产能进一步收缩

(3)  价格上升通道,高盈利有望延续至明年初

(4)  低估值、高分红,向上弹性十足

(5)  投资建议:预计19-21年EPS分别为0.48( 6.5%)、0.53( 10%)、0.6( 15%)元,对应当前PE估值分别为,对应当前动态PE分别为7.5、6.8、6倍,低估值、高分红对长期投资者极具吸引力,短期至少30-40%空间,中期看翻倍。


(来源:太平洋证券的财富号 2019-09-17 07:45) [点击查看原文]

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