一 市场解读---系统性回调,失守3000点

今天(9月17日)市场系统性回调,大盘跌1.74%,失守3000点,报2978.12点;深成指跌1.97%,报9722.80点;创业板跌2.12%,报1677.99点。北向资金今天净流出5.19亿元,结束连续12日净流入。

二 今日关注---iphone新机销售火热,迎来主题投资机会!

首先说一下为什么跌,其实,今天消息面上并没有出现什么重大利空事件,唯一一个或可能是近期公布的8月宏观经济数据继续低迷,不过这已经被市场所提前所预期了的,而且进一步来说,财政、货币政策继续逆周期调节的预期得到加强,因此这一数据对整体的影响有限。

那到底为什么跌呢?我们认为主要是前期涨幅过快导致的阶段性正常震荡回调,技术面来看,今天领跌的科技板块回到了7月的前期高点,大盘也处在3000点的年初筹码集中区域,因此短期面临技术性回踩压力,不过投资者不用恐慌,反而应该好好珍惜这一次难得的再次上车机会,之前踏空的投资者可以在这波回调中积极建仓或加仓,品种上可选估值较低+兼具弹性和成长性的中证500,以及未来即将开启2-3年快速增长的科技板块。

机会上重点说一下近期比较火的科技板块,从投资机会上来讲我们依然坚定看好,短期来说,苹果新机预售数据大超预期,9月11日凌晨,苹果举行了新机发布会,推出iphone 11等三款新机,9 月 13 日iphone11 天猫平台预售相当火热,天猫开售当晚的成交在一分钟内就破亿,根据天猫的数据,iphone 11 预售首日的销售数据较 iphone XR 增长了 335%。此外5G手机将从2019下半年起密集推出,华为MATE 30将于9月19日发布,2020年将是5G手机真正放量的一年,预计放量至2-3亿部,2021年可能达到5-7亿部。短期来讲,接连的发布会和大超预期的苹果销售数提升市场关注度,带来主题投资机会;中长期来看,预计消费电子正站在未来2-3年景气周期的起点,以华为为开始,下半年开始5G手机将陆续密集推出放量,加速手机换机热潮的到来,同时由于技术具有划时代性,未来还可能和物联网等商用场景相结合,参考4G带来的爆发式增长,预计5G手机将在2020年-2021年实现井喷式快速增长,从而带动股票业绩和估值的大幅增长

三 后续操作---电子板块估值低,抓住布局窗口期

从估值来看,虽然年初至今电子所在的科技板块都已经有了较大幅度的快速增长,但当前估值仍处于十年来的历史低位,电子行业目前的市盈率(TTM)低于十年中枢,2010年以来中位数为50.21X,当前最新为38.68X,处于27%分位点,比历史上73%的时间都低,仍是较佳的布局窗口期,且中报显示电子行业净利润已经由负转正,未来在政策扶持下业绩进一步改善的可能性增强,实际估值比当前值应该还要更低。因此建议投资者把握住此波回调机会,适当布局。

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(历史收益不代表将来,指数基金存在跟踪误差,定投非储蓄,文中观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎)

(来源:天弘基金的财富号 2019-09-17 17:28) [点击查看原文]

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