16日，广州医药集团有限公司与康美药业有限公司在广州医药股份有限公司总部举行战略合作协议签字仪式，实现强强联合。双方将整合中医药领域优势资源，发挥各自优势，为中药材提供供应链管理服务和产品渠道服务。开展其他领域合作，共同推进“振兴大南药”。
截至2019年6月底，广药集团资产总额543.9亿元，负债总额317.97亿元，净资产225.96亿元，归属于母公司股东的净资产79.17亿元。2019年1-6月，广药集团营业收入334.79亿元，净利润27.18亿元；归属于母公司股东的净利润11.88亿元。
ST康美今年的业绩大幅下滑。数据显示，1-6月ST康美营业收入81.32亿元，同比下降15.5%；归属于上市公司股东的净利润8550万元，同比下降82.5%；归属于上市公司股东的扣非后净利润726万元，相应下滑98.44%
事实上，两家公司共同致力于供应链管理、产品渠道服务：康美的中药以低价批发给广药集团（广药集团），供应链应该是广药集团的分销服务。目前，近一半的医药制造企业有和国药控股、上海医药、华润医药合作商业配送和零售渠道市场。
先从康美药业这边分析：
康美本身有价值。康美药业虽然有财务舞弊行为，但是企业本身还是价值。比如控制的多个药材交易市场，还有线下销售网络，以及中药材、饮片生产基地和物流中心。
康美风险比较小了，估值也比较低。广药与康美合作，在某种程度上表明康美的固定资产、存货减值的风险不太大了。在康美当前的这种情况下，接盘康美算是抄底吧。
康美上市18年，融了那么多钱，并不是完全败掉了，还是置办了一些家业。虽然破败了，还是有几斤钉的，只要有人愿意接手，还是能发挥一些价值。
但是从市场角度看（个人观点）：
这波操作真的让人无语，想不到堂堂一个大广药集团和这个造假的公司合作，合作什么呢？合作一起造假吗？
现在ST康美1月-6月的营业收入为81.32亿元，同比下滑15.5%；对应归属于上市公司股东的净利润8550万元，同比下滑82.5%；归属于上市公司股东的扣非后净利润726万元，对应下滑98.44%。这有什么价值呢，关键是这个财报的可行度有多高呢？
对于上市公司来说，这影响声誉太大了
抛开康美造假，抛开其他，还有多少资产和实实在在的存货是广药需要的？康美在某些地方的知名度还是很高，在中药知名度高，可能就像广药说的那样，整合在中药领域的优势资源。对于康美来说这是大好事啊，对于广药来说名誉上感觉不是什么好事。
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（来源：散户和大户的区别的财富号 2019-09-18 18:37） [点击查看原文]
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