alpha go首次战胜人类棋手,预示着一个新的时代来临。继机器在工业革命后逐步代替各种人的体力劳动,人的脑力劳动被AI逐步替代变得更加可能。毫无疑问,AI已经成为资本市场中被讨论的最为热烈的话题之一。

图像识别、语音识别、无人驾驶、辅助医疗等等,当我们看到AI在各个领域应用的案例越来越多、越来越成功的时候,回顾资产管理行业本身,相比前面提到的那些行业,似乎我们离AI仍然比较遥远。

但有意思的是,金融市场天然就是一个大数据系统,分析师和研究员们每天打交道最多的就是数据,这里有着AI最好的学习资源和实验条件。AI在各个领域发挥其本领的时候,也理所当然在资产管理领域中有其用武之地。AlphaGo名字中的“Alpha”更激发起大家对AI在投资领域中的美好向往。

浙商基金自2015年起在大数据和AI方面做了很多的思考、探索、实践和积累。如果说传统投资和AI投资之间有一个“交锋面”的话,我们可能恰是真真切切处在那个面上的,深刻体会着其中的“道道沟沟坎坎”。

AI当下的发展水平及投资领域的具体实际,让我们尚不能完全指望AI能包办一切。这本身也符合事物发展的一般规律。回想机器代替体力劳动的历史进程,大规模的无人化机器人流水线从来就不是一蹴而就的。起初,冲、刨、铣、车,每台机器都在重复的做着人的某个特定动作,并做到极致。

AI应用的起步也一样,有的精于算,有的精于存,有的精于听,有的精于看,重复执行人的某一项大脑功能,同样,再做到极致。

对于投资领域也不例外,我们首要做的就是将投资问题的方方面面拆解,拆解的越细、越具体,在特定领域AI做到极致乃至超越人类大脑的可能性也越大。

其次是投资中的问题定义。围棋中的问题是靠1919的棋盘来定义的,而传统上,即使人在面对资本市场中问题时,相对通用的问题定义方式其实也并不统一和明确,甚至每个人看市场、聊市场、参与市场的体系、维度、框架都是千人千面。

但问题的定义对AI却很重要。定义不清楚的问题,让AI去解决,结果可能反而会令我们大失所望。这其实也是上述我们强调问题拆解的另一面。只有问题拆解的足够细微,问题的定义才有可能更加明确。

另一个重要的问题是AI到底学什么?

Alpha go是从学习人类历史上的棋谱开始的。类比到投资上,AI学习的则应是人类投资历史上的各种棋谱——各类成熟且被验证过的投资逻辑和策略。因此,讲到AI投资,并非数据的暴力破解,而依然是逻辑驱动的。

如果一个AI仅仅是从数据到数据,最可能的结果就是面对稍加修改的问题,AI反而会犯简单的错误。AI的训练是学习已有的成功经验,在此基础上,针对每一个具体细分问题而训练的AI模型,实际上都是一个解决特定问题的小机器人,即使问题的表象千差万别。

逻辑先行,而数据也需紧密跟上。所有模型都是在逻辑的基础上,基于大量甚至海量数据训练的结果。更为重要的是,数据并非数字的简单堆砌,数据是富有逻辑的数字集合,是含有价值的数字集合。有的数据用于前瞻预测,有的数据用于实时验证,而有的数据则用来相互对比。只有将数据本身的定义和定位确定清楚,AI训练的针对性和鲁棒性才有可能更强。

过往四年,浙商基金已基本积累起一个基于基本面和交易型逻辑的智能投资体系,并且在这个智能投资体系上逐步训练出各类AI机器人,专门负责解决某一个或某一类特定问题。与此同时,更为重要的是浙商基金整个投研体系也形成了人类与AI投资相互协调促进的良好氛围和机制。

在某些特定问题上,AI成为了人类进行投资决策的得力助手。而在AI犯错犯傻的时候,人类的经验和小数据逻辑分析能力,也成为了AI最为宝贵的学习资源,这个过程往往也是AI能力提升最快的阶段。

我们不指望目前的AI投资机器人是万能的,但我们期望每个AI机器人每天都能进步。

↓↓↓

浙商基金智能行业优选(007217),中国业内率先采用人工智能技术全面赋能基金投资,实现人机结合的智能投资产品正在募集中该基金以夏普率优化作为机器人训练目标,力求同时优化产品收益与风险水平,大幅提高投资者持有体验。

该产品打造了300多个投资机器人,这些AI投资机器人已累计学习了超过80位优秀基金经理,500多位分析师与行业专家,3000多行业基本面数据,除了底层资产层面的全覆盖,还可以动态适配不同市场风格。

更有两位分别在金融领域和人工智能领域拥有丰富经验的基金经理保驾护航。

据拟任基金经理向伟介绍,该产品背后的投资机器人群体会持续不断地学习和吸收各种市场风格下跑赢自己的对手产品的投资策略,因此随着投资者持有时间越长,其持有期的综合体验也将会更好。

风险提示

浙商基金管理有限公司(“本公司”)尽力为投资者提供全面完整、真实准确、及时有效的资讯信息。本材料并非法律文件,所提供信息仅供参考,本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。过往业绩不代表未来,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对基金业绩的保证。本材料不构成任何投资建议,投资者在投资前请参阅本公司在中国证监会指定信息披露媒体发布的正式公告和有关信息。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。本公司及其雇员、代理人对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失不承担任何责任。基金有风险,投资需谨慎。

(来源:浙商基金的财富号 2019-09-18 16:46) [点击查看原文]

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !