最近在看各家基金公司公众号推送的基金。

发现基本上大同小异,往往是和市场锲合度高,紧跟热点主题的。

翻到南方基金的时候,发现其【有选好基】是一只短债基金。

更是只能在南方基金直销平台购买的基金。

南方初元

看到这只基金,想到了去年南方力推的南方吉元。

咱们对比下这两只基金。

吉元、初元在配置上没有区别,都是国债、央行票据、金融债券等低风险资产,不投资股票、权证、可转债

两者主要区别在费用模式上。

我一直都说,费用上省的,就是赚的。

南方旗下的货币基金南方天天利B,原本是为了大额客户而准备的,后让利普通投资者,申购起点一降再降。

由于其原本在费用设置上的优惠,南方天天利B的收益一直稳居货币基金前列。

南方初元,既然是对直销客户的专属,费用结构上肉眼可见的优惠。

管理费、C类销售服务费、托管费、申购费均明显低于南方吉元。

在赎回费设置上,更是给实惠,给优惠,非货币基金持有时间小于7天收取1.5%的惩罚性赎回费,这是法规的规定,南方没有办法避开。

然而,只要大于等于7天,赎回费直接是0,就这一点,堪比货币基金。

在南方基金直销申购中,你会发现,使用积分之后,A份额的申购费都不用花。

南方初元,可以说是真正业内一只,堪比货币基金的短债基金。

收益对比看,时间轴拉长,近3月、近1月,初元业绩明显优于吉元、天天利B。

南方初元,好基金肯定是好基金。

我们深刻的想想南方发行此基金的背后深意(以下均为个人猜想)

我一直说基金公司天然和代销机构是有矛盾的。

这里要解释一下这个隐晦的“客户维护费”。在基金运作中主要会产生两大类费用,一是销售过程中由投资者自己承担的费用,如申购费、赎回费、转换费等;二是基金管理过程中发生的费用,如基金管理费、基金托管费、信息披露费等。为了提升销售机构的积极性,基金公司会将管理费收入以一定比例提成给销售平台,这就是通常意义上的尾随佣金,即客户维护费。

那这个“尾佣”占基金管理费比例会是多少呢?

管理费一般要拿出35%~40%分给代销机构,一些强势的银行和第三方流量平台要给到50%,而申购赎回费、销售服务费等几乎是全部给代销渠道的,“这个是行规”。

虽然从2015年开始,基金公司客户维护费占基金管理费的比例首次出现了下滑,并在此后两年间持续降低,但还是占据一定比重,中小型基金公司比重更大些。

有人会问,既然被分钱,干嘛还找代销呢?一是基金公司是轻资产运作,没有大量的线下分支机构;二是基金公司自有线上流量不够。

要想盈利,得先有规模,有规模才有管理费收入,有收入才能扩大规模。

条条渠道皆为规模。

然而,像华夏、嘉实、南方、易方达这类大型公募基金公司,自是不愿一直受制于代销的,只能大力发展直销,当然得有一定的资本才能开干。

近期,南方基金客户量突破1亿,旗下的微信订阅号在由世界品牌实验室主办的第十六届“世界品牌大会”上,南方基金被评为“ 2019 中国 500 最具价值品牌”,是金融行业中唯一上榜的公募基金公司。

据全景基金品牌研究中心发布的“中国公募基金品牌关注度TOP50榜单”显示,在今年1月-8月,南方基金在微信、百度搜索、财富号、微博四项关注度加总得分始终排名第一位。

这说明,南方基金最大的直销资源在微信公众号上,从其文章篇篇过10万+可推测,其粉丝粘性一定是极强的。

这个时候,以公众号作为第一战场,实为明智之选。

南方初元A募集规模1.4亿,除去使用自有资金的1千万,实际个人认购的有1.3亿。

761户认购,平均一户持有17万左右。

对于低风险爱好者来说,它挺适合做南方天天利B的替代的。

如果南方只是将天天利B的用户引导到初元上的话,对于总规模贡献有限,但利润可期。

南方初元的后续规模,我觉得增长空间挺大的,只要业绩能够扛得住。

扒完之后,决定把我那应急用的5000块,不放货币基金里了,放初元去。

最后友情说一句,中小型基金公司看看南方这一类大型公司的做法就行了,直销暂不是你们的主方向,南方走的比较前的,也不过在慢慢探索。

(来源:基尔摩斯的财富号 2019-09-19 17:51) [点击查看原文]

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