9月19日凌晨，美联储一如市场预期宣布降息25基点，这是今年的第二次降息，距离上次降息（8月初）还不足两个月。
对于这次降息，美联储主席鲍威尔给出的理由是，美联储降息以防风险。并表示“将不会考虑负利率，如果到了那个地步，我们将使用我们所有的工具。”
美联储主席 鲍威尔
不过，短时间内累计降息50个基点，看似美联储在为提振美国经济做出了货币调整，但美国联邦的一些人依然没有停止炮轰美联储，认为美联储降息不够，没有向着负利率的方向进行，进而拖累了美国经济。称：“杰伊鲍威尔和美联储再次失败。没有“勇气”，没有理智，没有远见！一个糟糕的沟通者！”（Jay Powell and the Federal Reserve Fail Again. No “guts,” no sense, no vision! A terrible communicator!）
实际上，对于美联储的降息似乎无法改变美国经济陷入衰退的困境，多位专家也持有相似的观点，只不过，大都认为，即使利率为负，也不能阻止美国经济向萧条发展，因为美国经济困境的症结并不在于此。
根据美联储的点阵图显示，有七位官员预计到12月再降息25个基点。
降息刺激美元飙升、黄金跳水
美联储宣布降息后，资本市场做出强烈反应：北京时间19日凌晨收盘，美股三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.14%，纳指跌0.11%，标普500涨0.03%。银行股普遍上涨、摩根大通、花旗涨近1%
此前，美联储宣布降息25个基点后，股指跌幅一度扩大，但美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上表示，如果经济出现下行风险，有可能需要更多降息，且扩大资产负债表规模的时间可能比预期的更早，向市场传递出宽松信号，三大股指尾盘快速回升，几乎抹去全部跌幅。
鲍威尔讲话期间，美元指数一度攀升至98.70高点，在美联储决议后一度暴拉40点。而黄金巨幅震荡，现货黄金短线跳水超7美元。
对于美联储是否会继续降息市场一直存在争议。此前，Grant Thornton首席经济学家Diane Swonk表示，“美联储会令每个人失望，而不是是给予每个人希望。”
在上次美联储会议上，鲍威尔的言论对市场造成冲击。鲍威尔称降息只是“中期调整”，而非一个降息周期的开始。
Swonk表示：“鲍威尔不会承诺任何更多。他将所有想法放在心里，将会狡猾地回避一切，”
然而美联储即便是降息了也很难让市场满意，尤其是美国市场内部更为担忧，降息可能暴露了美国经济正面临着难以逃避的问题。
多数预测：美国2020年迎来衰退期
据悉，在本周三公布的杜克大学首席财务官全球商业展望调查显示，53％的首席财务官预计美国将在2020年进入衰退期，而三分之二的人预测到明年年底会出现衰退。这都意味着美国的许多CFO们正在采取主动做好应对最坏情况的准备。
值得注意的是，围绕美联储在短时间内的两次降息，美国的许多首席财务官们注意到这是美国经济陷入困境的关键信号。
杜克大学Fuqua商学院金融学教授，调查主任约翰格雷厄姆告诉美国有线电视新闻网，“我认为这可能会成为一场自我实现的经济衰退 。”“如果我们(美国)在经济即将衰退的边缘摇摇欲坠，一些公司已经开始担心，那么我们(美国)就更有可能陷入经济衰退。”
不仅如此，“新债王”刚得拉克稍早前警告称，2018年美国的债务规模已经超过了名义GDP，如果不是债务增长，美国2018年的经济是负增长。而美联储降息，可能会将美国金融和经济推到“阴阳分界，“我们（美国经济）正在去往地狱的路上。”
全球最大对冲基桥水基金创始人雷达利奥表示，美联储、欧洲央行、日本央行都必须面对这样的一个不争的事实，就是在下次衰退来临时，他们已经没有能力，无计可施了，如过往的方式一样扭转局势，因为等衰退真的来临时，美联储所剩的工具不多了。
桥水基金创始人雷达利奥
他数周前就警告称，美国经济趋势正在按照大萧条的剧本发展，将在2年内发生新的金融危机，世界经济的发展具有周期性的特点，而目前的经济发展进程在许多方面类似于20世纪30年代末期美国大萧条的情况。
达里奥进一步解释，一般在经济周期初期时，利率很低，且资产升值，但到了末期，资产价格估值 和泡沫化会越来越大，最终会资不抵债，而从当前的数据来看，美国目前正处于这个周期的最后阶段，而此时，美联储开始调整货币政策，但美国经济已经无法强劲增长。
值得注意的是，美联储每一次降息，都会滋生美国经济“欠债上瘾”的习惯，目前，美国联邦债务总额已接近22.6万亿美元。这就意味着，美国经济需要全球更多的买单者，来对冲其每年约万亿美元的赤字。
不过，根据美国财政部9月18日公布的国际资本流动报告TIC（数据延后两个月惯例）来看，7月全球至少17个美债主减持了美债，始于2018年的美债抛售潮依然在继续。
其中包括，中国、英国、巴西、爱尔兰、卢森堡、瑞士、开曼群岛、印度、新加坡、加拿大、挪威、百慕大群岛、阿联酋、瑞典、科威特、哥伦比亚、俄罗斯。
特别是，在俄罗斯已经连续数月都没有出现在美债主要持有者名单之后，俄罗斯再度抛售了所剩无几的美债，7月减持了23.5亿美元，目前俄仅持有85亿美元的美债，要知道，俄曾经是前十大美债持有者，而近年累计却抛弃了约94%的美债。
中国大幅减美债囤积黄金
近几个月以来，许多投资者也都想知道，中国是否会不再继续保持其作为美国最大外国债权人的地位？
据美财政部9月18日公布的报告显示，中国持有的美债规模在7月份减少22亿美元至1.11万亿美元，而日本自今年6月开始已连续二个月超中国成为最大海外美债主，而从更长时间范围看，截止7月的前12个月里，中国共减持了832亿美债，使得美债持仓降至至两年来最低。
截止7月中日两国持美债趋势图
对此，达里奥不久前表示，接下去不排除中国大幅削减美债的可能，这将是美国经济非常担心的事，我认为或将成为现实。
与此同时，全球央行在大幅减美债。7月排在美债主要持者名单中的前11大债主中，只有日本、比利时和沙特增持了美债，其余均开始出现不同程度的减持，此消彼长，全球央行从美债剥离出来的资金也正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金。
应该说，全球多个央行和货币当局往往对货币资产具有敏锐的市场洞察力，显然，美债为象征的美元资产已经越来越不受欢迎了，而这背后却是美国经济在债务不断爆表和美联储毫无节制滥用美元地位情况下，对美国经济衰退无能为力的征兆。
俄罗斯、中国、波兰和土耳其为全球四大黄金购买商，预计这一趋势将持续下去，那些聪明的央行管理者正试图在美元崩溃前尽可能多地购买黄金，以多元化外储资产。
正如一位国际分析师对彭博社分析的那样，中国接下去料将远离美债并使外汇储备多元化，即使是相对小规模的黄金购买也会增加，因这有助于实现这一目标。
据中国央行9月初公布的最新数据显示，中国央行时隔两年后打破沉默，连续9个月增加了约100吨黄金，BWC中文网财经观察团队认为，目前，中国央行正在释放第5次黄金增持周期的新信号。
中国持有美债数量走势
美国媒体CNBC和俄媒RT等多家媒体及分析师也纷纷认为，一旦中国抛售美债，对美国经济的冲击或将是“核”级别的。
显然，此时对于衰退风险不断加剧的美国经济，希望看到的是越来越多的买单者，而不是抛盘者。如果更多抛盘，美国一些人不久前暗示或将发行50年期或100年期美国国债的计划或也将无法实施，换言之，美国经济已提前抵押给了巨额债务的白条。
对此，资深经济学家Jim Rickards表示，十多年来，货币分析师们一直在寻找美元作为主要储备货币重置的迹象和趋势，这种结果使得全球央行的外储管理者们逐步提高了其他货币的配置，而且接下去还将一直是这样，比如，人民币等。
无独有偶，华尔街投资大鳄吉姆.罗杰斯近年也不止一次警告：美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机，受膨胀美债和高估美股的影响，美元资产或成为彻头彻尾的威胁。
而相反的是，罗杰斯一直看好中国经济，认为中国经济具有无限的潜力，有许多领先于世界增长的机会，坚持做多中国市场。也就是说，在美元资本市场面临衰退的情形下，资金或加速撤出美国的情况下，万亿美元或将流入中国。
此外，罗杰斯还曾表示，给人民币一点时间，或将发挥更大作用。
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（来源：机会宝的财富号 2019-09-19 20:08） [点击查看原文]
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