Q：量化增强策略实盘应用的绩效如何？
A:量化增强策略有一个很重要的应用就是80%投资指数成份股的指数增强基金。从过往历史数据来看，超额收益较明显。
自2011年10月市场上首只中证500指数增强基金诞生以来，2012至2018年的7个完整年度，中证500指数增强基金的历年平均收益率5个年度均实现超额收益率，剩余两个年度收益率和指数几乎持平，年均超额收益率为4.77%，在复利的作用下，累计超额收益率达55.20%。（数据来源：Wind，中证500指数增强基金统计样本为成立满一年且不同份额只统计A类份额。风险提示：历史收益并不代表其未来表现。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）
（数据来源：Wind，表中累计收益用复利计算，复利的本息计算公式是:F=P(1+i)^n。复利计算的特点是:把上期末的本利和作为下一期的本金,在计算时每一期本金的数额是不同的。中证500指数增强基金统计样本为成立满一年且不同份额只统计A类份额。风险提示：历史收益并不代表其未来表现。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）
和主动管理基金相比，中证500指数增强基金过去7年中相比偏股基金的年均超额收益率为4.85%，如果加上复利的效应，累计超额收益率达44.02%。
（数据来源：Wind，表中累计收益用复利计算，复利的本息计算公式是:F=P(1+i)^n。复利计算的特点是:把上期末的本利和作为下一期的本金,在计算时每一期本金的数额是不同的。中证500指数增强基金统计样本为成立满一年且不同份额只统计A类份额；偏股基金指中证偏股型基金指数（930950.CSI）, 选取股票型基金以及混合型基金中以股票为主要投资对象的基金作为样本。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段，历史业绩并不代表未来表现，基金有风险，投资须谨慎）
风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成对本基金业绩表现的保证。投资有风险，敬请投资者认真阅读基金的相关法律文件，了解产品风险等级，做好风险测评，根据自身风险承受能力选择与之相匹配的风险等级产品。
（来源：博道基金的财富号 2019-09-20 13:22） [点击查看原文]
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