导读:要说今年基金圈最火的,非睿远旗下睿远成长价值莫属。相比募资时的顺风顺水,基金业绩开局却有点踉踉跄跄,刚刚成立不到3个月,傅老师就被市场砸了一棍子,基金亏掉了5.1亿。但是在傅老师的3板斧投资策略下,不仅收复5.1亿失地,还爆赚了8个亿!怎么做到的呢?bo姐跟大家一一说来。。。

爆赚8个亿!


 

睿远的产品,一直是圈里的当红炸子鸡。

睿远成长价值混合是今年3月26号成立的。基金刚成立,估计傅老师就头疼了,迎面撞上高点建仓区间!

傅老师呢,他一直是:淡化择时、精选个股

遇到好的公司,二话不说,买呗!所以睿远成长价值混合建仓很快,6月末的股票仓位已经提升至79.96%。

因为涨的太快、毛衣摩擦,然后指数迅速下跌。傅老师吃了当头一棒,睿远成长价值混合A一度浮亏8.4%。

按照最新基金规模50亿计算,亏掉了4个亿!如果加上同期的睿远成长价值C,哥俩儿一共亏掉了5.1亿。

亏了5个亿呐,光想想就觉得头皮发麻~

相对于睿远基金的大名头+混合型基金一部分仓位是债券等,最后却比指数亏得还多,真是让人忧心忡忡!

不过也不算太意外,短期波动很难预测,傅老师更是追求长期收益。所以呀,不需要为这-8.4%浮亏烦恼。

很快的,睿远成长价值混合就开始逆袭!

7月刚开头,睿远成长价值就收复失地。

不仅如此,睿远成长价值还发起了冲锋。相比于基金成立时指数是3000点现在依然3000点,区间收益率近乎为0的情况下!同一区间里,睿远成长价值获得13.48%的正收益,稳压指数一头。

截至9月19日,睿远成长价值大赚13.48%。按照A、C哥俩合计60亿的规模,睿远成长价值爆赚8个亿。

揭秘傅鹏博的投资策略~


 

傅老师能领着睿远成长价值在3个月逆袭,显然不是说说那么简单,bo姐给大家总结了他的三板斧策略。

第一板斧,没有买传统白龙马。

现在在市场上投资,提起绩优股、大牛股,大家的第一反映都是贵州茅台五粮液中国平安招商银行恒瑞医药,但是呢,傅老师这些股并没有重仓买入。

睿远成长价值的二季度,基金前十大重仓股:

傅老师十大重仓,除了腾讯控股和万华化学,一个是网络巨无霸公司企鹅厂,一个是化工这块的巨头公司。

除了这俩,其它的均为名不见经传的公司。当然啦,bo姐不是说它们不知名,是不常在日常生活中接触到。

茅台的股价,确实是牛的一塌糊涂。

目测是3年里,股价爆涨了5倍多。

哈哈,bo姐觉得段子也应该改改了。

中国人有三大错觉:房价会跌、股市会涨、茅台会跌。

傅老师没有重仓这些市场上很知名的牛股,bo姐也和他是一个思路:这些公司的风险收益比,不划算了。

不管是指数还是单个公司,都有这么条规则!

行情的三个阶段:第一阶段,反映过去的利好;第二阶段,反映当下的利好;第三阶段,透支未来的利好。

现在的茅台啊五粮液啊这些,就是透支未来的利好。也许还会涨,但是它们的风险收益比已经很不划算了。

第二板斧,主打科技股、成长股。

傅鹏博在睿远成长价值的二季报中这样说:

“组合搭建之中,我们做到了相对淡化择时。考虑到毛衣摩擦影响下,外需型公司可能面临的经营困境,以及经济增速放缓趋势下,行业会面临的冲击等因素后。基金将以先进制造、医疗健康、食品消费等行业,作为重点选择方向,从中优选行业有竞争力的领军公司。”

就是说,傅鹏博认为基金现有的持仓公司,代表了国内细分行业内的优质企业,其核心竞争力能帮助企业抵御经济周期波动,也能帮助基民获得收益。

这样,bo姐就跟大家分析下傅老师的重仓股。

二季报显示,睿远成长价值混合二季度中重点配置了立讯精密科伦药业东方雨虹隆基股份等公司。

从投向来看,基金的重仓股主要集中在先进制造、医疗健康。第一重仓股是立讯精密,今年的业绩很爆炸。

立讯精密,在2019年上半年营业收入214.41亿,同比增长78.29%;净利润是15.02亿,同比增长81.82%。

在业绩频频爆雷的今年,算得上凤毛麟角了!

同时,立讯精密被傅鹏博、周蔚文、林鹏等基金大佬相继看中。立讯精密,均为三位大佬的第一大重仓股。占比基金净值比例,分别为8.5%、6.75%、10.03%。

立讯精密也“深情款款”,股价涨了快3倍。

基金的第四大重仓股是隆基股份

隆基股份是大佬爱股,比如兴全合宜兴全趋势兴全合润,分别持有1.28亿股、6342万股、2014万股。然后睿远成长价值持有1781万股、兴全新视野持有1406万股、兴全商业模式持有595万股。

哎,感觉这隆基股份,已经被兴全基金给被包场了!至于兴全这么多基金抱团隆基股份,里面究竟咋回事?

咱也不敢问,咱也不敢说。

如果要说bo姐看法的话,其实不喜欢这公司。

公司做单晶硅的,其实就是光伏发电那些。

而光伏产业,在中国已经被彻底做烂了。当初各地政府纷纷搞产业园,硬生生把朝阳产业撸成了产能过剩。

光伏巨头破产的,那更是数不胜数了。可能公司业务,正在逐渐恢复之中、行业复苏,大佬们投的很嗨~

第三板斧,积极参与科创板打新。

9月18号,第30只科创板股——天奈科技,公布了公司的中签结果。

其中获配第一的!是陈光明旗下首只公募产品——睿远成长价值。获配的天奈科技最多,共获配15180股。

打新,尤其是科创板打新,睿远基金一直走在前面。bo姐查了查,睿远成长价值已中签9只科创板新股了。

这种躺着数钞票的操作,当然要多多益善呀!

目前,睿远基金没有申报其他产品。bo姐预计今年睿远也不会再发新基,而是把现有的两只产品业绩做好。

对于睿远成长价值以后的表现,拭目以待喽!

光明总最新内部演讲~


 

话说大盘这几天又蔫了,指数在3000点徘徊不前。后市怎么看?bo姐给大家整理了光明总最新内部演讲。

第一,A股市场长期回报更好。

A股市场的特征是:长期回报好,短期波动大。

波动巨大核心有几个原因:许多参与者都是线性思维,仅仅根据过去经验来推测未来。涨了认为还会涨,跌了认为还会跌,跟风严重,这是人性的弱点。

做价值投资要相信均值回归:

便宜的时候买,贵的时候卖。

如果谁能够很好的抓住企业的业绩,处理好股市大幅波动和长期投资的问题,就能够在中国A股大赚特赚。

第二,如何看待中国的现状?

很多人把股市的上涨和下跌,归结为GDP增长。

觉得GDP增长了,股市就要涨。但是A股过往历史,并不是经济好股市就涨,经济不好股市就跌,有一半时间两者是不同步的。股市和GDP的关系,就像人在遛狗,狗有时候跑在人前面,有时落在人后面。

而且,中国这条遛狗绳子还特别长。

大盘市盈率,可能从10倍涨到70倍市盈率,从70倍跌到10倍,经济GDP怎么可能在短时间内这么波动?

正常来讲,算大数,股市市值与GDP比例大致在1:1,如果比值超过了120%,可以认为过高。从美国来看,它的股市市值与GDP,与房产价值,大致比值是1:1:1。

A股市值与GDP相比大约在0.7左右,有一定低估。房产的话,则远远超过了GDP总额,可能在5倍左右!

这个其实就是经济模式在转变,到现在确实难以为继。高层也明确,不把房地产作为短期刺激经济的工具。

第三,关于下一轮的投资方向。

下一轮社会发展两个方向:

一是人工智能,二是生物科技

我们这个市场,未来一定是最大的内需市场。

市场的大小非常重要,研发投入、设备投入,都要靠大市场来分担成本。相对来讲,做制造业在中国市场,是有非常大的扎实基础,包括人员匹配、基础设施等。

中国巨量人口形成的市场,是巨大规模效应。中国制造业一定会有很多优秀的公司,它们不断崛起和成长。

加拿大、澳大利亚,成不了制造大国。

一个很重要原因是,它们没有大的内需市场。很多产业是需要巨大市场做支撑,中国就有这样的先天条件。

目前来看:

有些技术可能是国外领先,但市场大头在我们这。长远来看,市场的规模优势可能比技术的领先更加重要。

为什么?举个例子:

很多时候,产品不是做不出来,而是投入不够、成本太高,尤其是半导体,规模化效应特别明显。现在是有一些瓶颈,但这些瓶颈不是不能打破。

如果失去市场,很盈利的企业可能就不盈利了!

以前中国经济是重资产投入,回报率不是很高、ROE不高。但现在不一样了,消费、服务、品牌、知识经济各个方面,很多新生事物有着高利润率、高资本回报率。

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(来源:小波思基的财富号 2019-09-20 20:01) [点击查看原文]

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