市场回顾
上周市场震荡整理。
沪指收于3006.45点，周跌幅0.82%；
深证成指收于9881.25点，周跌幅0.39%；
创业板指收于1705.05点，周跌幅0.32%；
中小板指报收于6253.91点，周涨幅0.25%；
沪深300指数收于3935.65点，周跌幅0.92%。
从申万一级行业来看，电子、食品饮料和医药生物表现较好，非银金融、钢铁和国防军工相对一般。
政策面
银保监会拟将人身险保单电子化回访向全国推开，已起草《关于规范开展人身保险电子化回访工作的通知》，目前正在业内征求意见。
银行间交易商协会常务理事会审议通过《关于外资银行类会员参与非金融企业债务融资工具A类主承销业务市场评价有关情况的议案》和《关于建议增加非金融企业债务融资工具承销商（银行类）的议案》。
银保监会下发《关于做好保险公司相互代理有关工作的通知》称，一家财产保险公司在一个会计年度内只能代理一家人身保险公司业务，一家人身保险公司在一个会计年度内只能代理一家财产保险公司业务。
外管局印发《通过银行进行国际收支统计申报业务指引（2019年版）》，新增关于深港通、债券通、境外机构投资者投资银行间债券市场、内地与香港基金互认、熊猫债以及存托凭证等证券投资渠道的申报要求。
银保监会就《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)》公开征求意见。《意见稿》指出，银行理财子公司应当持续符合下列净资本监管标准：（一）净资本不得低于5亿元人民币或等值自由兑换货币，且不得低于净资产的40%；（二）净资本不得低于风险资本的100%。
消息面
据经参，从银保监会及多地监管部门获悉，对房地产金融将进行全方位监管，把控楼市资金“水龙头”，其中压降表外资金绕道输血房地产、防止房地产行业占用过多信贷资源将是未来一段时间的监管重点。同时，继北京、浙江近期出台文件整治资金违规流入楼市后，多个热点地区对于银行信贷流向监管细则也在酝酿中，近期有望出台。
集体建设用地可用来建设对外“销售”的共有产权住房。河南一家房企拔得头筹，未来将在北京大兴一宗集体建设用地上建造售价2.9万元/平方米的共有产权住房，这是北京第一次利用集体土地建设共有产权房。
商务部：共向市场投放中央储备猪肉10000吨，增加猪肉市场供给；9月初，已向市场投放中央储备牛肉2400吨，羊肉1900吨；下一步将继续密切关注猪肉市场供求和价格变化情况，会同有关部门继续适时投放中央储备肉，保障猪肉市场供应。
据证券时报，多地金融监管局铺开对辖区融资租赁公司的现场检查。深圳市地方金融监督管理局日前发出通知，自2019年9月起对该市部分融资租赁企业开展现场检查工作。在此之前北京市金融监管局已经启动对辖区融资租赁企业的现场检查工作，而上海市地方金融监管局也即将开始对该市融资租赁企业开展现场检查工作。
平安银行私人银行在业内率先推出私募定投，已在发售的股票型产品“淡水泉优选1号”首次认购金额不低于100万，追加认购不低于10万。另外，私人银行老大招商银行也正紧锣密鼓地推出私募定投业务。
国君资管旗下首只大集合转公募产品“君得明”首日总销售规模达到120亿元，国君资管决定暂停申购。
财政部：对金融企业涉农贷款和中小企业贷款进行风险分类后，按照以下比例计提的贷款损失准备金，准予在计算应纳税所得额时扣除：（一）关注类贷款，计提比例为2%；（二）次级类贷款，计提比例为25%；（三）可疑类贷款，计提比例为50%；（四）损失类贷款，计提比例为100%。
据中国基金报，基金产品固定管理费模式“旱涝保收”一直受到投资者诟病，基金行业在积极寻找新的方案。近期有消息称，浮动管理费率基金有望重新开闸，目前分两批合计12家基金公司试点。
据经参，房地产信托发行市场再次迎来低点，8月份募资产品数量几近腰斩，发行规模下降了27%。业内人士表示，监管部门对信托行业的监管要求持续趋严，今年房地产信托业务收缩已成定局。
湖北银保监局表示，探索建立省内大学生信贷信息共享平台，加大校园正规银行信贷产品供给，降低贷款办理门槛，力争按照每个学生消费贷款5000元左右标准，向全省大学生投放80亿元至100亿元消费信贷，满足大学生正常消费信贷需求，驱逐不良网贷毒瘤。
股市
香港金管局降息25个基点至2.25%，汇丰将香港美元存款利率从0.25%下调至0.1%，维持最优惠贷款利率在5.125%不变。澳门金融管理局降息25个基点至2.25%。
证券时报：改革后的贷款市场报价利率（LPR）将在今日迎来第二次报价。有了本周一8000亿元全面降准资金落地的“加持”，市场预计第二次LPR报价将继续小幅稳步下行。
经济参考报：进入9月以来，外资持续“加仓”A股市场的趋势越来越明显。今年9月份以来，净流入规模已经达到了459.06亿元，其中沪股通净流入295.42亿元，深股通净流入163.64亿元。
中国人寿拟筹建一家互联网寿险公司，并已内部成立筹备组，由副总裁詹忠任筹备组组长，杨翠莲任筹备组专职副组长。
美联储宣布将其基准利率下调25个基点至1.75%到2%的目标区间，符合市场广泛预期。这是2008年12月以来美联储的第二次降息。此外，美联储将隔夜逆回购利率下调30个基点至1.7%，将超额准备金利率下调30个基点至1.8%。
据券商中国，就申报科创板的150余家企业来看，据不完全统计，已有40余家为新三板挂牌公司或曾挂牌的公司，从中获益的做市商还将继续涌现。事实上，凭借做市账户所持股票赚取的收益仅是新三板做市商获得的小福利之一，提前了解、熟悉新三板优质标的，全程扶持上马科创板将能获得更大先发优势。自科创板设立消息传出后，就已有不少券商逆势回归新三板。
人社部发布关于加强养老金产品管理有关问题的通知，投资管理人向人社部申请备案养老金产品时，需要提交承诺书；另外，养老金产品投资管理人在一个自然年度内发生3次养老金产品备案不予通过情形的，人社部将从第3次做出不予通过决定之日起，6个月内暂停受理其新养老金产品备案申请。
新版LPR第二次报价出炉：1年期品种报4.20%，上次为4.25%，5年期以上品种报4.85%，上次为4.85%。新华社援引业内人士报道称，此次只下调了1年期LPR，5年期LPR保持不变，有利于银行信贷结构调整，避免资金流向房地产等领域，更多引导资金投向实体经济。
发改委、银保监会求深入开展“信易贷”支持中小微企业融资，支持有条件的地方设立“信易贷”专项风险缓释基金或风险补偿金，专项用于弥补金融机构在开展“信易贷”工作过程中，由于企业债务违约等失信行为造成的经济损失。
上交所：截至9月20日，沪市股票期权合约持仓总量为431.73万张，再度突破400万张关口，并创出历史最高记录；其中，认购合约为225.52万张，认沽合约为206.21万张。
上交所：将沪市跨市场股票ETF申购、赎回涉及的深市组合证券的现金替代改为采用多边净额结算，纳入中国结算担保交收，当日申购的跨市场股票ETF份额，同日即可卖出，当日申购未卖出的基金份额次一交易日起也可卖出，与单市场股票ETF保持一致。
债市
全国首单挂钩贷款市场报价利率（LPR）的浮息债券成功发行。本期债券由通威股份发行，邮储银行担任独立主承销商。债券发行金额3亿元，期限270天，以1年期LPR为基准利率，中标利率4.80%，利差为55bp。
今年以来证监会批复可转债数量、规模大幅增加。截至9月18日，年内获批的可转债数量达76只，发行规模为1601亿元，数量同比增加23只，发行规模同比增加215%。
财政部将9月25日在香港续发行35亿元人民币的2021年国债，续发行10亿元人民币的2024年国债。
央行：8月份债券市场共发行各类债券4.4万亿元，期末债券市场托管余额为95.1万亿元；8月份，同业拆借月加权平均利率为2.65%，较上月上行57个基点；质押式回购月加权平均利率为2.65%，较上月上行50个基点。
工商银行伦敦分行9月16日在伦敦证券交易所发行6亿英镑债券。这是中资银行发行的首笔英镑债券。
中央结算：8月债券违约率边际下降，当月新增违约债券8支，违约规模55.46亿元，边际违约率0.02%，较上月下降0.03个百分点；8月新增实质性违约企业1家，为沈阳机床；信用利差全面收窄，新发公司信用债债项资质显著回落，存量公司信用债隐含评级下调率边际下降
汇市及商品市场
中国8月末央行外汇占款21.236万亿元人民币，环比减少83.72亿元，为连续第13个月减少。
上海黄金交易所决定上线上海银集中定价交易业务，并定于9月16日起开展上海银集中定价业务试运行，上海金定价合约午盘交易开始时间由原14:15调整为15:00，上海金参考价申报时间由14:09-14:14相应调整为14:54-14:59。
国际能源署（IEA）署长比罗尔表示，目前没有必要释放紧急石油储备；IEA成员国政府控制的机构持有约15.5亿桶紧急储备，可以满足15天的全球石油需求。
沙特能源部长在吉达举行的新闻发布会上对媒体表示，沙特石油产量将在9月底完全恢复。此外，沙特阿美董事长称，沙特阿美的IPO是政府的承诺，将一如既往推进，攻击不会阻止沙特阿美IPO。
郑商所：自9月27日结算时起，除菜籽、强麦外，其他品种交易保证金标准由原比例调整至10%，涨跌停板幅度由原比例调整至7%；10月8日恢复交易后，自品种持仓量最大的合约未出现涨跌停板单边市的第一个交易日结算时起，上述品种各期货合约交易保证金标准和涨跌停板幅度恢复至调整前水平。
上金所：10月1日至10月7日休市，10月8日起照常开市，9月30日晚上不进行夜市交易；自9月27日收盘清算时起，Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和mAu（T+D）合约的保证金比例从6%调整为9%，下一交易日起涨跌幅度限制从5%调整为8%；Ag（T+D）合约的保证金比例从7%调整为11%，下一交易日起涨跌幅度限制从6%调整为10%。
来源：wind资讯、《上海证券报》、《中国基金报》
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（来源：广发基金的财富号 2019-09-23 08:47） [点击查看原文]
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