三季度结束了,统计下各个类型基金从年初到9月30日的回报情况,各位对比自己持有的相关品种,是否符合投资回报预期。
一、指数基金
指数基金中,招商中证白酒指数分级还是收益冠军,刨除一些净值因赎回或其他原因暴涨的基金,招商中证白酒也是整个基金类型的收益冠军。
科技板块大涨,也没有拉下它的宝座。
前三季度,指数基金中获利回报的前两名都是酒类基金,它们大涨,顺带把消费板块也带起来了。
观察Top10获利排行榜,基本就是酒类和信息技术的榜单,我们组合中天弘中证食品饮料排在第九位。
不过在开始投资时,食品饮料板块的估值高了,仓位持有并不高,也算失误。
很正常,就算懂了数据又能怎样,依然会错过一些,权益投资太苛责容易迷失。
二、股票基金
股票基金与指数基金的收益排行榜差异还是比较明显。
前两名都是重仓医药卫生行业的基金,它们的重仓持股中都是超过了65%配置医药。
而第三名的鹏华养老产业股票中白酒居多。
主动策略中医药卫生的涨幅明显高于白酒。
最近我也考虑了医药行业主动和指数的效用,医药是否投资主动获得的超额收益更多?
但有一点需要明白,医药主动题材的包含吗太广,化学制药、生物制药、中药、医疗保健、健康仪器等。
之后就是科技板块,而消费主体的股票基金易方达消费行业股票在TOP10中垫底。
三、混合基金
混合基金有三只净值异常暴涨的产品,没有普遍参考意义,我直接剔除了。
仔细看下表中的基金回报,整体超过股票基金,除了酒类基金有微弱的优势外,其他都不差。
比如交银成长30混合的净值增长83.73%,能取得如此收益,主要得益于重仓了科技板块,比如沪电股份、汇顶科技、欣旺达等。
尤其前两只可是这次科技行情的牛股。
四、QDII基金
QDII基金在A股中属于小众基金,但整体来说对成熟市场的覆盖程度比较高,比如美股、港股、商品、德股,前段时间又新增了日股。
随着A股开放化程度提高,未来也可以直接投资一些非大众的资本市场,比如印度、韩国、越南等。
QDII基金多点开花,与A股动辄70%的收益相差太多,比如第一名的汇富全球消费混合,回报才36.38%。
它的样本配置中,贵州茅台和五粮液是重仓,其次才是一些科技和消费板块的股票。
五、最后
我没有把债券基金拿出来,大概看了下,它的净值变动很异常,前面一些收益高达40%的债基,基本上都是突然爆发起来,很难有代表性,没什么意义。
另外,统计上面各股票类基金的回报,并不是说高收益的基金类型就一定适合我们。
为什么过去一直建议投资指数基金,除了它的分散和有数据支撑外,更重要一点在于确定性,不管是正回报还是负回报,它的确定性能做到心中有数。
而主动基金不一样,主动调仓的权利在基金经理,如果踩中了轮动的风口,必然业绩飙涨,如果没踩中,可能就会垫底,每年遇到不少这种基金。
明白里面的逻辑,然后去看基金回报,才能明白适合自己才是最有用的。
(来源:读财研习社的财富号 2019-10-01 00:07) [点击查看原文]
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